Während der Kryptomarkt offenbar in eine Konsolidierungsphase eintritt, schießen die Handelsvolumina von Stablecoins in die Höhe. Krypto-Anleger verfallen angesichts eines erneut einbrechenden Marktes in „extreme Angst“
Seit seinem letzten historischen Höchststand gelingt es Bitcoin nicht, sich dauerhaft aus der Anziehungskraft der symbolischen 100.000-Dollar-Marke zu befreien. Eine Situation, die zu neuen massiven Liquidationen führt, während einige historische Kryptowährungen einen rasanten Aufschwung erleben.
Krypto-Anleger verfallen in „extreme Angst“
Vor genau einem Monat verzeichnete Bitcoin einen neuen historischen Höchststand bei 126.000 Dollar. Ein Rekord, der den Zusammenbruch des Marktes wenige Tage später widerspiegeln sollte, mit Liquidationen in Höhe von über 20 Milliarden Dollar.
Seitdem versucht der Kryptowährungsmarkt, sich wieder zu erholen, jedoch ohne nennenswerten Erfolg. Eine Ausnahme bilden vielleicht einige historische Token wie Zcash (ZEC), die von einer unerwarteten Begeisterung derjenigen getragen werden, die darin eine bahnbrechende Alternative zu BTC sehen wollen.
Und die Lage scheint sich nicht so schnell zu bessern, wenn man den erneuten Marktrückgang betrachtet, der in den letzten 24 Stunden zu Liquidationen in Höhe von 1,37 Milliarden Dollar geführt hat. Dies ist Anlass für den Fear & Greed Index, eine „extreme Angst“ seitens der Anleger anzuzeigen, die von der mangelnden Marktperformance genervt sind.
Krypto-Anleger verfallen in „extreme Angst“
Der US-Markt für Bitcoin-Spot-ETFs steht im Minus
Gleichzeitig verzeichnet BTC mit einem Rückgang von fast 4 % zum Monatsende eine der schlechtesten Oktober-Performances seit 2014.
Eine Situation, die sich direkt auf den US-Markt für Bitcoin-Spot-ETFs auswirkt, mit vier aufeinanderfolgenden Tagen mit Nettoabflüssen, die sich auf insgesamt über 1,3 Milliarden Dollar belaufen.
Der Markt für Bitcoin-Spot-ETFs verzeichnet erhebliche Abflüsse
Einzig Solana kann sich behaupten: Seit der Auflegung des BSOL-Fonds von Bitwise am 28. Oktober wurden Nettozuflüsse von über 260 Millionen Dollar verzeichnet, davon allein 65,2 Millionen Dollar am 3. November.
Bemerkenswert ist, dass der Aktienmarkt sichtlich von einem regelrechten „Uptober“-Effekt profitierte und „eine Rekordmarktkapitalisierung von 148 Billionen Dollar“ erreichte. Ein Anstieg, der jedoch weitgehend von der Performance der sieben größten US-Technologiegiganten (Magnificent 7) dominiert wurde, deren Marktanteil am S&P500 von 12,3 % im Jahr 2015 auf derzeit 36,6 % gestiegen ist.
„Wahnsinnige Kurssprünge alter, vergessener Shitcoins“
Ein kompliziertes Umfeld, in dem sich dennoch einige Kryptowährungen gut behaupten. Tatsächlich scheint der gegen den Trend verlaufende Anstieg von Zcash andere zu inspirieren, was der Analyst Adam Cochran als „verrückte Kurssprünge alter, aufgegebener Shitcoins“ zusammenfasst.
Am beunruhigendsten sind die rasanten Kursanstiege alter, aufgegebener „Shitcoins“. Zu sehen, wie Dinge wie DCR oder DASH explodieren, ist wirklich völliger Unsinn am Ende eines Zyklus.
Adam Cochran
Die von Adam Cochran erwähnten „verrückten Kurssprünge alter, verlassener Shitcoins“
Denn während ZEC in den letzten 30 Tagen einen Anstieg von 200 % verzeichnet, schießt DASH im gleichen Zeitraum um 300 % in die Höhe und DCR um 200 % in den letzten 7 Tagen. Eine Situation, die auch BAT und ZEN betrifft, mit Anstiegen von 30 % bzw. 70 % in den letzten 7 Tagen.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels testet der BTC-Kurs erneut die Unterstützung bei etwa 103.000 Dollar. Ein bestätigter Durchbruch auf Tagesbasis könnte ihn rasch unter die symbolische Schwelle von 100.000 Dollar treiben. Eine identische Situation zeigt sich für den Rest des Kryptomarktes, wobei der TOTAL2 auf dem Niveau von 1.340 Milliarden Dollar instabil verharrt.
sse. Ein Rückblick auf die jeweiligen Statistiken, um den aktuellen Marktzustand zu verstehen.
Profitieren Stablecoins vom Rückgang der Kryptowährungen?
Am Samstag haben wir uns mit der Entwicklung von Bitcoin (BTC) befasst, das zum dritten Mal in seiner Geschichte seinen „Uptober“ verpasst hat. Dennoch sind nicht alle Bereiche des Kryptomarktes gleichermaßen betroffen, angefangen bei den Stablecoins, die im Oktober auf Ethereum (ETH) ein Rekordvolumen verzeichneten.
Tatsächlich verzeichnete diese Anlageklasse ein Handelsvolumen von 2,82 Milliarden, was den vierten Monat in Folge einen neuen Allzeithoch (ATH) darstellt. Dabei liegt der USDC mit 57,45 % des genannten Volumens im Oktober an erster Stelle:
Stablecoin-Volumen auf Ethereum
Trotz dieser Volumina ist es interessant festzustellen, dass die Marktkapitalisierung der Stablecoins in den letzten Wochen tendenziell stagniert. Beim USDT beispielsweise liegt diese Kapitalisierung seit etwa zehn Tagen bei rund 183 Milliarden Dollar. Auch beim USDC beobachten wir, dass sich das Wachstum der Marktkapitalisierung seit dem letzten Monat verlangsamt hat:
Entwicklung der Marktkapitalisierung des USDC über 3 Monate
Derzeit liegen Circle und Tether laut Daten von DefiLlama jedoch weiterhin an der Spitze der umsatzstärksten Anwendungen:
Anwendungen mit den höchsten Einnahmen
In Übereinstimmung mit den zuvor genannten Volumina lässt sich diese Dominanz auch in den On-Chain-Daten von Ethereum beobachten, wobei in den letzten 24 Stunden die Smart Contracts von USDT und USDC den zweiten bzw. fünften Platz unter den Smart Contracts einnehmen, über die am meisten Gas verbraucht wird. Über einen Zeitraum von 24 Stunden entspricht dies somit 11,28 % des auf Ethereum verbrauchten Gases, was 38,63 ETH entspricht.
Was die von denselben Smart Contracts generierten Transaktionen betrifft, ist jedoch festzustellen, dass der USDC-Smart Contract zwar nahe an seinem ATH liegt – insbesondere mit mehr als 133.000 am Montag generierten Transaktionen –, der USDT-Smart Contract jedoch seinen Rekord vom 23. Juni 2020, der bei 316.442 Transaktionen lag, noch nicht übertroffen hat:
Tägliche Transaktionen über den USDT-Smart-Contract
Da der Monat November gerade erst begonnen hat, kann die Analyse am Monatsende wiederholt werden, um zu sehen, wie sich der Trend entwickelt. Abgesehen von allen Faktoren der Akzeptanz, sei es auf Ebene der US-Regulierung oder der Initiativen von Akteuren der traditionellen Finanzwelt, können auch die Marktbedingungen in den Blick genommen werden.
Und das aus gutem Grund: Trotz eines neuen ATH Anfang Oktober scheint der BTC-Preis heute in eine Phase der Unsicherheit einzutreten, und Gewinnmitnahmen könnten das Volumen bei den Stablecoins angeheizt haben. Wenn der Kryptomarkt nicht weiß, in welche Richtung er sich bewegen soll, können sich Anleger diesen Stablecoins zuwenden, um andere Formen von Renditen zu generieren, insbesondere durch das Lending.
