Terwijl de cryptomarkt een terugtrekkingsfase lijkt in te gaan, schieten de handelsvolumes van stablecoins omhoog. Crypto-beleggers raken in „extreme angst“ nu de markt opnieuw keldert
Sinds zijn laatste historische piek slaagt Bitcoin er niet in om zich duurzaam los te maken van de aantrekkingskracht van het symbolische niveau van 100.000 dollar. Een situatie die aanleiding geeft tot nieuwe massale liquidaties, terwijl bepaalde historische cryptovaluta’s in een opwaartse spiraal terechtkomen.
Crypto-beleggers vervallen in ‘extreme angst’
Nog maar een maand geleden bereikte Bitcoin een nieuw historisch hoogtepunt op het niveau van 126.000 dollar. Een record dat symbool stond voor de ineenstorting van de markt enkele dagen later, met liquidaties ter waarde van meer dan 20 miljard dollar.
Sindsdien probeert de cryptomarkt zich te herstellen, zonder echt succes. Behalve misschien bij bepaalde historische tokens zoals Zcash (ZEC), gedragen door een onwaarschijnlijk enthousiasme van degenen die hierin een kwantumalternatief voor BTC willen zien.
En de situatie lijkt niet snel te verbeteren, gezien de nieuwe daling van de markt die de afgelopen 24 uur tot 1,37 miljard dollar aan liquidaties heeft geleid. Dit is voor de Fear & Greed-index aanleiding om “extreme angst” bij beleggers aan te geven, die het gebrek aan marktprestaties beu zijn.
Crypto-beleggers vervallen in ‘extreme angst’
De Amerikaanse markt voor spot-Bitcoin-ETF’s staat in het rood
Tegelijkertijd laat BTC voor een maand oktober een van de slechtste prestaties in zijn geschiedenis sinds 2014 zien, met een daling van bijna 4 % bij de maandafsluiting.
Een situatie die directe gevolgen heeft voor de Amerikaanse markt voor spot-Bitcoin-ETF’s, met vier opeenvolgende dagen van netto-uitstroom die samen een totaalbedrag van meer dan 1,3 miljard dollar vertegenwoordigen.
De markt voor spot-Bitcoin-ETF’s noteert aanzienlijke uitstroom
Alleen Solana weet zich goed te handhaven, met meer dan 260 miljoen dollar aan netto-instroom sinds de lancering van het BSOL-fonds van Bitwise op 28 oktober, en 65,2 miljoen dollar alleen al op 3 november.
Opvallend is dat de aandelenmarkt duidelijk heeft geprofiteerd van een heus Uptober-effect, met een “recordmarktkapitalisatie van 148.000 miljard dollar”. Een stijging die echter grotendeels werd gedomineerd door de prestaties van de zeven grootste Amerikaanse technologiereuzen (Magnificent 7), waarvan het marktaandeel in de S&P500 is gestegen van 12,3% in 2015 naar 36,6% op dit moment.
“Waanzinnige stijgingen van oude, in de steek gelaten shitcoins”
Een gecompliceerde context waarin toch enkele cryptovaluta’s zich weten te onderscheiden. De tegen de trend in gaande stijging van Zcash lijkt inderdaad anderen te inspireren tot wat analist Adam Cochran samenvat als “waanzinnige stijgingen van oude, verlaten shitcoins”.
Het meest verontrustende zijn de waanzinnige stijgingen van oude, verlaten ‘shitcoins’. Het is echt complete onzin aan het einde van de cyclus om dingen als DCR of DASH te zien exploderen.
Adam Cochran
De door Adam Cochran genoemde ‘waanzinnige stijgingen van oude, verlaten shitcoins’
Want terwijl ZEC de afgelopen 30 dagen een stijging van 200% laat zien, schiet DASH in dezelfde periode met 300% omhoog en DCR met 200% in de afgelopen 7 dagen. Een situatie die ook geldt voor BAT en ZEN, met stijgingen van respectievelijk 30% en 70% in de afgelopen 7 dagen.
Op het moment van schrijven test de koers van BTC opnieuw de steun rond de 103.000 dollar. Een bevestigde doorbraak op dagbasis zou de koers snel onder de symbolische drempel van 100.000 dollar kunnen stuwen. Een identieke situatie voor de rest van de cryptomarkt, met een TOTAL2 in een onstabiele positie op het niveau van 1.340 miljard dollar.
daling. Een terugblik op de verschillende statistieken die eigen zijn aan deze munten om de huidige toestand van de markt te begrijpen.
Profiteren stablecoins van de daling van de cryptovaluta’s?
Zaterdag keken we terug op de prestaties van Bitcoin (BTC), dat voor de derde keer in zijn geschiedenis zijn “uptober” misliep. Toch bevinden niet alle sectoren van de cryptovaluta zich in hetzelfde schuitje, te beginnen met de stablecoins, die in de loop van oktober een recordvolume op Ethereum (ETH) hebben gerealiseerd.
Deze activaklasse genereerde namelijk 2,82 miljard aan volumes, wat neerkomt op een nieuw historisch hoogtepunt (ATH) voor de vierde maand op rij. In dit geval staat de USDC op de eerste plaats, met 57,45 % van de genoemde volumes in de maand oktober:
Volumes van stablecoins op Ethereum
Ondanks deze volumes is het interessant om op te merken dat de marktkapitalisatie van stablecoins de afgelopen weken stagneert. Voor de USDT bijvoorbeeld schommelt deze kapitalisatie al zo’n tien dagen rond de 183 miljard dollar. Wat de USDC betreft, zien we eveneens dat de groei van de marktkapitalisatie sinds vorige maand aan kracht heeft ingeboet:
Ontwikkeling van de marktkapitalisatie van de USDC over 3 maanden
Op dit moment blijven Circle en Tether echter aan kop staan als het gaat om de applicaties die de meeste inkomsten genereren, volgens gegevens van DefiLlama:
Applicaties die de meeste inkomsten genereren
In lijn met de eerder genoemde volumes is deze dominantie ook terug te zien in de on-chain gegevens van Ethereum, waar de smart contracts van USDT en USDC in de afgelopen 24 uur respectievelijk de 2e en 5e smart contracten waren waaraan de meeste gas werd besteed. Over een periode van 24 uur vertegenwoordigt dit 11,28 % van het gasverbruik op Ethereum, ofwel 38,63 ETH.
Wat betreft de transacties die door dezezelfde smart contracts worden gegenereerd, kunnen we echter opmerken dat, hoewel die van de USDC dicht bij zijn ATH ligt, met name met meer dan 133.000 transacties die maandag werden gegenereerd, de USDT zijn record van 23 juni 2020, dat 316.442 transacties bedroeg, nog niet heeft overtroffen:
Dagelijkse transacties op het smart contract van de USDT
Aangezien de maand november nog maar net is begonnen, kan de analyse aan het einde van de maand worden herhaald om te zien hoe de trend zich ontwikkelt. Naast alle factoren die de acceptatie beïnvloeden, of het nu gaat om de Amerikaanse regelgeving of initiatieven van spelers uit de traditionele financiële sector, kunnen ook de marktomstandigheden in perspectief worden geplaatst.
En terecht, want ondanks een nieuwe ATH begin oktober lijkt de prijs van BTC vandaag de dag een fase van onzekerheid in te gaan, en hebben winstnemingen mogelijk bijgedragen aan de volumes op de stablecoins. Wanneer de cryptomarkt niet weet welke richting hij op moet, kunnen beleggers zich tot deze stablecoins wenden om andere vormen van rendement te genereren, met name via lending.
