Mezi mnoha ukazateli používanými k měření aktivity v odvětví kryptoměn patří příjmy on-chain generované blockchainy nebo protokoly. Tato částka letos překročí 20 miliard dolarů, a to v kontextu zralosti, která je do značné míry orientována na decentralizované aplikace.
Příjmy on-chain: více než 20 miliard dolarů v tomto roce
Prožíváme historickou změnu ekosystému kryptoměn směrem k ekonomickému modelu, který je zralejší a méně volatilní? Tato otázka se jeví jako relevantní vzhledem k masivnímu vstupu tradičních financí do této neustále se vyvíjející digitální rovnice.
Toto zjištění je základem poslední zprávy kryptoměnové investiční společnosti 1kx, která se specializuje na růst ekosystémů, přičemž hlavním měřítkem jsou příjmy generované on-chain – poplatky placené uživateli za protokoly blockchain – různými kryptoměnovými aktéry.
První důležitý údaj: tato částka měla letos poprvé v historii tohoto odvětví překročit 20 miliard dolarů, přičemž v prvním pololetí dosáhla historického maxima 9,7 miliardy dolarů (+41 % meziročně), což je nejvyšší hodnota, jaká kdy byla zaznamenána.
Od roku 2020 se příjmy generované on-chain zvýšily desetinásobně, přičemž roční míra růstu byla stanovena na 60 %. Zároveň došlo k významnému posunu, kdy blockchainy, které v roce 2021 výrazně dominovaly (56 % z celkového objemu), ustoupily finančním aplikacím DeFi, které nyní tvoří více než 65 % z celkového objemu v roce 2025.
Poplatky on-chain, i když stále představují jen menšinu příjmů v tomto odvětví, poskytují jasné signály o přijetí a vytváření dlouhodobé hodnoty: od začátku roku vykazuje téměř 400 protokolů více než 1 milion dolarů ročních opakujících se příjmů (ARR) a 20 z nich převedlo více než 10 milionů dolarů hodnoty svým držitelům tokenů
1kx
DeFi výrazně dominuje
Zpráva 1kx ukazuje probíhající změnu ekosystému kryptoměn, který přechází z fáze „spekulativní horečky“, charakterizované velmi vysokými, ale málo udržitelnými poplatky, do fáze „zralosti“, podporované efektivnější infrastrukturou a decentralizovanými aplikacemi (dApps), které se staly hlavním motorem příjmů.
V první polovině tohoto roku se příjmy generované on-chain rozdělily mezi následující sektory:
- 63 % v DeFi: poplatky za obchodování DEX a Perps;
- 22 % v blockchainu vrstvy 1: transakční poplatky a zachycení MEV;
- 8 % pro krypto peněženky: poplatky za swap;
- 6 % pro spotřebitele: 80 % launchpady (Pump.fun: 60 %), 8 % kasina a 4 % tvůrci a sociální sítě;
- 1 % pro DePIN: nejvyšší růst o 400 % ročně;
- 1 % pro middleware: mosty, vývojové nástroje.
Podle zprávy 1kx se na nárůstu příjmů v první polovině tohoto roku aktivně podílel současný rozmach stablecoinů. Tento nárůst je také spojen s výrazným vývojem v odvětvích, jako jsou perpetuitní DEX, tokenizace a zrychlený rozvoj decentralizovaného financování poháněného umělou inteligencí (DeFAI).
Z tohoto pohledu by příjmy on-chain měly pokračovat v růstu až na 32 miliard dolarů v roce 2026. Tato dynamika je nyní poháněna efektivními případy použití a aktivitou zaměřenou převážně na decentralizované aplikace DeFi, přičemž institucionální účast by měla umožnit zvýšení distribuce hodnoty držitelům tokenů.
