Очень дорогой судебный процесс в США встретился с чудесами технологии блокчейн
Дело компании Apothio, выращивающей коноплю, втянутой в судебный процесс против округа Калифорнии на сумму 1 млрд долларов, привлекло внимание к первичным судебным предложениям (ILO).
И хотя блокчейн не является чем-то новым в мире, ILO показывают потенциал технологии, который она может иметь при использовании в качестве решения очень постоянной и очень дорогой проблемы — судебных исков.
Апотио и проблема финансирования судебных процессов
Apothio LLC, вертикально-интегрированный бизнес по производству конопли, расположенный в Калифорнии, является звездой судебного процесса, который может произвести революцию в судебном процессе в Соединенных Штатах.
В апреле 2020 года компания подала иск против родного округа Керн и офиса шерифа округа Керн, обвинив их в уничтожении урожая конопли на сумму 1 миллиард долларов. Компания утверждает, что она пострадала от крупнейшего в истории США массового уничтожения личного имущества государственными структурами, и предъявляет округу иск о возмещении ущерба на сумму 1 миллиард долларов.
Однако, несмотря на очень ценный урожай, компания испытывает нехватку денежных средств и с трудом финансирует очень дорогостоящий судебный процесс, который ей предстояло начать.
С октября 2021 года компания пытается привлечь средства общественности для финансирования судебного процесса в обмен на часть возможного возмещения, которое она получит от суда. Как таковое, финансирование судебных процессов не является чем-то новым, особенно в США, где подобные иски могут стоить миллионы долларов. Финансирующие судебные процессы компании получают часть своих инвестиций в случае урегулирования дела, но не получают ничего, если дело прекращено.
По данным Business Insider, сфера финансирования судебных процессов значительно расширилась за последние несколько лет: публично торгуемые компании и частные управляющие активами в 2019-2020 годах инвестируют в судебные процессы более 2 миллиардов долларов.
LexShares, ведущий фонд финансирования судебных процессов в США, с 2014 года инвестировал в 103 дела. Из 43 дел, разрешенных к настоящему времени, 70% были выиграны, обеспечив инвесторам среднюю годовую доходность в 52%.
Однако финансирование судебных процессов ограничено только аккредитованными инвесторами, все из которых должны соответствовать строгим критериям аккредитации Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Помимо того, что это исключает многих мелких инвесторов из потенциально прибыльного бизнеса по финансированию судебных процессов, это также резко сужает круг инвесторов, к которым истцы могут обращаться за финансированием.
Чтобы собрать деньги для своего иска против калифорнийского округа, Apothio прибегла к краудфандингу. Но вместо того, чтобы обратиться к небольшому пулу аккредитованных инвесторов, компания решила пойти более децентрализованным путем — предложить судебное предложение.
Этот термин был придуман адвокатами Apothio — компанией Roche Freedman, известной тем, что представляла интересы наследства Дэвида Клеймана в спорном деле против Крейга Райта. Бюро является пионером в отрасли и имеет опыт навигации по нечеткому регулированию, окружающему криптовалюты и технологию блокчейн.
Roche Freedman сотрудничала с Republic, краудфандинговым сайтом, для запуска публичного размещения акций Apothio на сумму 5 миллионов долларов в октябре 2021 года. На прошлой неделе была достигнута минимальная цель по сбору средств, когда семейный офис внес 150 000 долларов. В общей сложности 151 инвестор на данный момент внес более 344 000 долларов в судебный процесс.
Повторение успеха МОТ Apotio с Ryval
Огромный интерес к компании Apothio и успех ее МОТ быстро попал в заголовки газет, что подтолкнуло Roche Freedman к довольно амбициозному начинанию — запуску собственной платформы МОТ.
Кайл Рош, партнер Roche Freedman, сказал, что они работают с различными технологическими и финансовыми партнерами, чтобы продвинуться вперед в запуске Ryval, рынка для первичных предложений по судебным разбирательствам.
«Это почти так же просто, как GoFundMe», — сказал Рош в интервью Business Insider.
Рынок, запущенный на блокчейне Avalanche, будет токенизировать судебные предложения и позволит пользователям торговать токенами. Все предложения будут зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и позволят инвесторам покупать судебные иски на сумму от 100 долларов. Аккредитованные инвесторы смогут торговать токенами сразу, а для тех, кто не имеет соответствующей аккредитации, будет установлен годичный период блокировки, сказал Рош.
«Наша цель — относительно быстро провести еще 5-10 ILO, как только платформа будет готова», — отметил он, добавив, что Roche Freedman не будет участвовать в большинстве этих случаев.
Тем не менее, юридическая фирма в настоящее время работает с Ava Labs, компанией, стоящей за Avalanche, и Republic, краудфандинговым сайтом под управлением OpenDeal.
Успех дела Apothio также выявил некоторые недостатки МОТ. Компания Roche заявила, что они получили много отзывов от участников размещения и будут включать в Ryval новые функции и опции.
В частности, большинство участников заявили, что они предпочли бы модель, позволяющую получить больший прирост в случае крупного возмещения. Текущая модель Apotio предоставляет инвесторам 1 токен ILO за каждый вложенный доллар, который остается заблокированным в течение года. Если дело будет урегулировано, доходность будет зависеть от того, сколько времени прошло между моментом выпуска токенов и моментом закрытия дела, и составит от 200% до 350%.
Рош сказал, что компания изучает возможность предложить модель с большей доходностью в будущих МОТ и даже позволить инвесторам получить часть своих денег обратно, если дело будет прекращено досрочно.
Поскольку МОТ являются довольно новым продуктом даже в мире криптовалют, Ryval сосредоточится на предоставлении лучшего образования о правовой системе США и представит некоторые аналитические инструменты, используемые юристами в этой стране. К ним относятся статистические данные о результатах рассмотрения дел, которые, по словам Рош, помогут инвесторам оценить риски по каждому иску.
3) Образование правовой системы. МОТ — это принципиально новый продукт, и многие желающие инвестировать выразили заинтересованность в том, чтобы больше узнать о процессуальных и материальных составляющих американского судопроизводства. Как юриста, этот энтузиазм узнать больше просто захватывает!
— Kyle Roche (@KyleWRoche) January 4, 2022
Кевин Секники, основатель Ava Labs, сказал, что МОТ стали прорывом как для частных лиц, ищущих исправления ситуации, так и для розничных инвесторов, которые зачастую не имеют доступа к большинству высокоэффективных классов активов.
«Они фундаментально уникальны по сравнению с любыми другими инвестициями, и создание ILO знаменует собой первый случай использования технологии блокчейн для демократизации финансовых продуктов в многомиллиардном масштабе. «
Нам еще предстоит увидеть, станут ли МОТ классом активов с возможностью использования в реальном мире. Судя по размеру рынка, на который они выходят, и идеальному сочетанию продукта и рынка, которое они предлагают, у МОТ есть потенциал для успеха. И если это произойдет, то они станут прекрасным примером действительно полезной интеграции блокчейна — примером того, что технология не является решением, ищущим проблему, а представляет собой очень эффективный способ ввести мир традиционных финансов в новую эру.
