O mercado criptográfico está indeciso sobre como irá reagir a outro aumento da taxa FED hoje. A expectativa de um aumento de 75 pontos de base pode ter um preço, mas a reunião do FOMC levará a um aumento recorde de 100 pontos de base?
A Reserva Federal tem a sua última reunião da FOMC a 27 de Julho antes de partir durante 2 meses. Todos os olhares se o presidente da FED Jerome Powell seguirá o consenso do mercado de 75 pontos de base (pb) ou olhará para um 100bp mais agressivo à medida que a inflação continua a subir.
A decisão da FED sobre as taxas de juro é esperada às 14h ET de quarta-feira, com os dados do PIB a chegarem às 8.30 da manhã de quinta-feira.
Fonte: Kalshi
De acordo com uma previsão ZeroHedge da reunião FOMC e economistas inquiridos pela Reuters, existe “apenas uma hipótese de 10% de um movimento de 100bp”. Os economistas inquiridos vêem a reunião de 27 de Julho como o pico da inflação, com os aumentos a abrandarem para 50bp em Setembro e 25bp em Novembro.
Evitar uma recessão
A reunião da FED vem poucos dias após a Casa Branca ter procurado redefinir publicamente o método comummente aceite de estabelecer quando uma economia está em recessão. Esperam-se dados sobre o PIB nos EUA na quinta-feira, o que poderá confundir os mercados caso a informação mostre um declínio de dois trimestres do PIB.
Dois trimestres de crescimento negativo do PIB é frequentemente citado como a definição de uma recessão. No entanto, a actual administração da Casa Branca opta por não utilizar esta métrica. As métricas do “mercado de trabalho, despesas dos consumidores e das empresas, produção industrial e rendimentos” serão em vez disso acrescentadas aos dados para criar uma visão “holística” da saúde da economia.
Turbulência do mercado
Os analistas e comentadores de mercado como Guy do Coin Bureau esperam “alguma turbulência no mercado” na quarta-feira antes da reunião da FED.
Decisão sobre a taxa de juros hoje. A última oportunidade para o Fed reduzir a inflação antes das suas férias de 2 meses.
Esperar alguma turbulência do mercado!
– Coin Bureau (guy.eth) (@coinbureau) 27 de Julho de 2022
Morgan Stanley’s Michael J. Wilson disse ao Yahoo! Finance,
” mercados de acções “podem estar a tentar antecipar-se à eventual pausa por parte do Fed que é sempre um sinal de alta. O problema desta vez é que é provável que a pausa chegue demasiado tarde”
A tentativa de “chegar à frente” pode ser parcialmente responsável pela recente tendência de alta dos preços criptográficos. A bitcoin partiu $24k em 20 de Julho, mas desde então tem estado em declínio na reunião do FOMC na quarta-feira. Na altura da redacção, o Bitcoin está a $21,3K, 3% acima diariamente.
Broader markets
Atravessando o mercado mais vasto, os preços do petróleo subiram antes da reunião após um relatório revelar uma queda nos inventários de petróleo bruto nos EUA. O S&P subiu 5% em Julho, indicando que o sentimento pode estar a mudar para uma perspectiva mais optimista.
A CNBC relatou que os preços do ouro poderiam ver a volatilidade como um analista da Standard Charter afirmou, “assumindo que o Fed subiu 75 bps em Julho, acreditamos que a maior parte do risco de queda a curto prazo foi fixado no preço; mas a tendência a longo prazo continua a ser para o lado negativo”.
Paralelamente à reunião do FOMC, as empresas com avaliações combinadas de 4 biliões de dólares – incluindo Meta, Boeing, Spotify, Shopify, e Upwork – estão também previstas para relatar os ganhos do segundo trimestre em 27 de Julho
Há mais de $4 triliões de dólares de empresas que relatam os seus ganhos hoje, uma reunião FOMC/Fed & aumento das taxas amanhã, e números do PIB do segundo trimestre divulgados em 2 dias (que confirmarão a recessão).
Os mercados podem ficar instáveis a curto prazo, prepare-se.
– Josh (@CryptoWorldJosh) 26 de Julho de 2022
É seguro dizer que existe um sentimento misto dentro dos mercados globais. A forma como a indústria criptográfica irá reagir ainda está para ser vista. O preço do Bitcoin atingiu a sua mais baixa correlação com o Nasdaq desde o início do ano. Em meio à volatilidade esperada do mercado, Michael Saylor lembrou abertamente ao mundo que “Bitcoin nunca falha os ganhos”.
Bitcoin nunca falha os ganhos.
– Michael Saylor⚡️ (@saylor) 26 de Julho de 2022
Levendo os dados relacionados com as inversões de rendimento do tesouro, Charlie Bilello, CEO da Compound Capital, acredita que um preço de 75bp já está cotado no mercado obrigacionista. Dado que Bitcoin nunca sofreu uma recessão global ou uma inflação em alta, não é fácil determinar se o mesmo é verdade para o criptograma.
Após as reuniões anteriores da FOMC este ano, a Bitcoin caiu nos dias seguintes. No entanto, à medida que a correlação com o mercado bolsista diminui, a possibilidade de quebrar a tendência aumenta. Não haverá outra reunião do FOMC até Setembro, de modo que pudemos ver as expectativas de inflação para os próximos dois meses como sendo a decisão de quarta-feira. Os mercados serão então deixados à sua própria descoberta de preços para o Verão sem a intervenção do FED.
