O mercado de moedas criptográficas tem estado por si só desde o caso FTX, o que desencadeou uma poderosa crise de confiança no investimento no sector, mas especialmente nos actores primários, as trocas centralizadas. Em termos de análise técnica, o preço do Bitcoin (BTC) permanece sob pressão de baixa enquanto permanecer abaixo dos mínimos de Junho passado.
A questão imediata da descolagem de plataformas centralizadas
Desde a falência da FTX, a comunicação dos principais operadores de criptografia tem estado em pleno andamento para tentar tranquilizar os investidores quanto à sua solvência. A maioria das bolsas estão a dar pormenores sobre o montante de capital próprio que possuem, anunciando o total dos activos que detêm e reafirmando-o do seu próprio valor simbólico para se diferenciarem da estrutura de capital que o FTX era.
O hack FTX acrescentou outro nível de medo aos investidores que continuam a retirar os seus fundos das plataformas de criptografia centralizada dia após dia.
Em suma, o mercado criptográfico está agora a enfrentar-se a si próprio, o período de alto impacto de correlação entre classes de activos é temporariamente suspenso, o tempo para restaurar o mínimo legal de confiança para parar a hemorragia das retiradas.
O início da desinflação nos EUA, o declínio do dólar americano no Forex, o declínio das taxas de juro do mercado e a recuperação em alta das acções não tiveram qualquer efeito positivo no BTC, mas teriam um efeito máximo no mundo pré-FTX.
Para a análise do mercado criptográfico, o trabalho é portanto simplificado com um regresso aos indicadores específicos das criptos, antes de mais o novo indicador decisivo: a evolução da curva do capital depositado nas plataformas de troca de divisas criptográficas e actualmente é a queda livre.
A um nível fundamental, o trabalho de auditoria e transparência dos intercâmbios está centrado no médio prazo, mas a dinâmica da saída está centrada no muito curto prazo, o imediato. A fim de evitar um colapso do preço do Bitcoin (BTC) abaixo de $10.000 este Novembro, o movimento de descolagem deve ser parado urgentemente.
Gráfico que justapõe o preço do bitcoin (amarelo) e a quantidade de depósitos (verde) em trocas criptográficas centralizadas
No lado técnico, o preço do bitcoin permanece em baixa abaixo dos antigos mínimos do passado mês de Junho
Na minha análise publicada na quinta-feira passada nas colunas de Cryptoast, voltei à área de interesse a longo prazo no gráfico que é actualmente trabalhado pelo preço do Bitcoin.
Se tomarmos o mercado criptográfico como um todo, utilizando a capitalização total do mercado criptográfico, o mercado já está mesmo a caminhar para um mínimo histórico relativo, estando mais de 15% abaixo da sua média móvel de 200 semanas, o que nunca fez em toda a sua (jovem) história. Quanto ao preço do bitcoin, está agora 71% abaixo em 12 meses, enquanto historicamente nunca perdeu mais de 73% durante o mesmo período.
Assim, num clima de confiança “normal” em criptos e plataformas, não hesitaria em defender uma fase de acumulação em alta a longo prazo. Mas o mercado está actualmente a atravessar uma crise “mainstream” de confiança na segurança dos bens investidos em criptos, por isso estou a dar um passo atrás apenas em relação ao prisma caritativo.
Para permanecer factual, o preço do Bitcoin mantém-se em baixa desde que se mantenha abaixo dos seus mínimos desde Junho passado.
Gráfico que expõe as velas intradiárias japonesas do preço do bitcoin
