Rynek kryptowalut jest na swoim miejscu od czasu afery FTX, która wywołała potężny kryzys zaufania do inwestowania w sektor, ale przede wszystkim do podstawowych graczy, czyli scentralizowanych giełd. Jeśli chodzi o analizę techniczną, cena Bitcoina (BTC) pozostaje pod presją niedźwiedzia tak długo, jak długo utrzymuje się poniżej dołków z czerwca ubiegłego roku.
Natychmiastowa kwestia dekoloryzacji z platform scentralizowanych
Od czasu bankructwa FTX, komunikacja ze strony największych kryptowalut ruszyła pełną parą, aby spróbować uspokoić inwestorów o swojej wypłacalności. Większość giełd podaje szczegóły dotyczące ilości posiadanego kapitału własnego, ogłaszając całkowite aktywa, które posiadają i opierając je na wartości własnych tokenów, aby odróżnić się od struktury kapitałowej, jaką był FTX.
Hack FTX dodał kolejny poziom strachu dla inwestorów, którzy nadal dzień po dniu wycofują swoje środki ze scentralizowanych platform kryptowalutowych.
Podsumowując, rynek kryptowalut stoi teraz przed samym sobą, okres wysokiego wpływu korelacji między klasami aktywów jest chwilowo zawieszony, czas przywrócić prawne minimum zaufania, aby zatrzymać krwotok wypłat.
Początek dezinflacji w USA, spadek wartości dolara na Forex, spadek rynkowych stóp procentowych i bycze ożywienie w akcjach nie miały pozytywnego wpływu na BTC, ale w świecie przed-FTX miałyby maksymalny efekt.
Dla analizy rynku kryptowalut praca jest więc uproszczona z powrotem do wskaźników specyficznych dla kryptowalut, przede wszystkim nowego decydującego wskaźnika: ewolucji krzywej kapitału zdeponowanego na platformach wymiany kryptowalut, a obecnie jest to wolny spadek.
Na poziomie podstawowym prace związane z audytem i przejrzystością giełd skupiają się na średnim okresie, ale dynamika odpływu skupia się na bardzo krótkim okresie, natychmiastowym. Aby uniknąć załamania się ceny Bitcoina (BTC) poniżej 10 000 USD w listopadzie tego roku, ruch dekorelacji musi zostać pilnie zatrzymany.
Wykres zestawiający cenę bitcoina (żółty) i ilość depozytów (zielony) na scentralizowanych giełdach kryptowalutowych
Po stronie technicznej cena bitcoina pozostaje niedźwiedzia poniżej dawnych dołków z czerwca ubiegłego roku
W mojej analizie opublikowanej w ubiegły czwartek na łamach Cryptoast powróciłem do długoterminowego obszaru zainteresowania na wykresie, nad którym pracuje obecnie cena Bitcoina.
Jeśli weźmiemy rynek kryptowalut jako całość, używając całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut, rynek ten porusza się już nawet na względnym historycznym niskim poziomie, będąc ponad 15% poniżej swojej 200-tygodniowej średniej ruchomej, czego nigdy nie zrobił w całej swojej (młodej) historii. Jeśli chodzi o cenę bitcoina, to w ciągu 12 miesięcy spadła ona o 71%, podczas gdy historycznie nigdy nie straciła więcej niż 73% w tym samym okresie.
Tak więc w klimacie „normalnego” zaufania do kryptowalut i platform, nie wahałbym się argumentować za długoterminową byczą fazą akumulacji. Ale rynek przeżywa obecnie „mainstreamowy” kryzys zaufania do bezpieczeństwa aktywów inwestowanych w kryptowaluty, więc sam robię krok w tył z pryzmatu wykresu.
Tak więc, aby pozostać rzeczowym, cena Bitcoin pozostaje w trendzie spadkowym tak długo, jak długo utrzymuje się poniżej swoich niskich poziomów z czerwca ubiegłego roku.
Wykres eksponujący intradayowe japońskie świece ceny bitcoina
