Криптовалютный рынок стоит на месте после инцидента с FTX, который вызвал мощный кризис доверия к инвестициям в этот сектор, но особенно к основным игрокам — централизованным биржам. С точки зрения технического анализа, цена биткоина (BTC) остается под медвежьим давлением до тех пор, пока она остается ниже минимумов июня прошлого года.
Непосредственная проблема деколлекции с централизованных платформ
После банкротства FTX общение основных криптовалютных игроков было в самом разгаре, чтобы попытаться заверить инвесторов в своей платежеспособности. Большинство бирж предоставляют подробную информацию о размере собственного капитала, объявляя общую сумму активов, которыми они владеют, и пересчитывая ее из собственной стоимости токенов, чтобы отличить себя от структуры капитала, которой была FTX.
Взлом FTX добавил еще один уровень страха инвесторам, которые день за днем продолжают выводить свои средства с централизованных криптовалютных платформ.
Подводя итог, криптовалютный рынок сейчас стоит перед самим собой, период влияния высокой корреляции между классами активов временно приостановлен, пора восстановить законный минимум доверия, чтобы остановить кровотечение вывода средств.
Начало дезинфляции в США, снижение курса доллара США на Forex, снижение рыночных процентных ставок и «бычье» восстановление акций не оказали положительного влияния на BTC, но оказали бы максимальный эффект в мире до FTX.
Поэтому для анализа криптовалютного рынка работа упрощается с возвращением к показателям, характерным для крипто, в первую очередь к новому решающему показателю: эволюции кривой капитала, размещенного на платформах криптовалютных бирж, и в настоящее время это свободное падение.
На фундаментальном уровне работа по аудиту и прозрачности бирж ориентирована на среднесрочную перспективу, но динамика оттока сосредоточена на очень краткосрочной, сиюминутной. Чтобы избежать обвала цены биткоина (BTC) ниже $10 000 в ноябре этого года, необходимо срочно остановить движение декольте.
График, сопоставляющий цену биткоина (желтый) и объем депозитов (зеленый) на централизованных криптобиржах
С технической стороны, цена биткоина остается медвежьей ниже бывших минимумов июня прошлого года
В своем анализе, опубликованном в прошлый четверг в колонках Cryptoast, я вернулся к долгосрочной области интереса на графике, которую сейчас отрабатывает цена биткоина.
Если взять крипторынок в целом, используя общую капитализацию рынка криптовалют, то он даже уже находится на относительном историческом минимуме, будучи более чем на 15% ниже своей 200-недельной скользящей средней, чего он никогда не делал за всю свою (молодую) историю. Что касается цены биткоина, то за 12 месяцев она упала на 71%, в то время как исторически она никогда не теряла более 73% за тот же период.
Таким образом, в условиях «нормального» доверия к криптовалютам и платформам я бы без колебаний высказался за долгосрочную бычью фазу накопления. Но в настоящее время рынок переживает «мейнстримный» кризис доверия к безопасности активов, вложенных в криптовалюты, поэтому я делаю шаг назад только через призму чартизма.
Таким образом, по факту, цена биткоина остается в нисходящем тренде до тех пор, пока она держится ниже минимумов июня прошлого года.
График, раскрывающий внутридневные японские свечи цены биткоина
