Firma wypłacała wysokie zyski klientom, którzy przechowywali Bitcoin lub inne kryptowaluty na swoich rachunkach BlockFi Interest Accounts.
W skrócie
- BlockFi zgodziła się zapłacić 100 milionów dolarów ugody z SEC i 32 stanami.
- Firma twierdzi, że ma drogę do stworzenia i zarejestrowania podobnego produktu.
Crypto lending firma BlockFi musi zapłacić 100 milionów dolarów federalnym i stanowym regulatorom papierów wartościowych, aby rozstrzygnąć zarzuty, że nie udało się prawidłowo zarejestrować swoich wysokodochodowych Blockfi Interest Accounts (BIAs), zgodnie z poniedziałkowym komunikatem prasowym Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Wiadomość ta po raz pierwszy pojawiła się późno w piątek wieczorem i została potwierdzona szczegółami przez agencję dziś rano. Prawnicy w przestrzeni kryptowalutowej twierdzą, że chociaż warunki ugody mogą stanowić podręcznik regulacyjny dla scentralizowanych firm kryptowalutowych, mogą one sygnalizować niebezpieczeństwo dla DAO i prowadzić do gorszych wyborów dla konsumentów.
BlockFi zarabia pieniądze, w części, płacąc odsetki w wysokości do 10% od depozytów kryptowalutowych, takich jak Bitcoin i stablecoins, a następnie pożyczając aktywa po wyższych stawkach. Według SEC, BIAs są papierami wartościowymi, ale nie zostały zarejestrowane jako takie. Agencja zarzuca ponadto, że BlockFi „zawyżył stopień, w jakim zabezpieczył ochronę przed niewykonaniem zobowiązań przez instytucjonalnych kredytobiorców poprzez zabezpieczenie.” Krótko mówiąc, firma rzekomo twierdziła, że większość jej kredytów była nadmiernie zabezpieczona, podczas gdy tak nie było.
Firma musi zapłacić 50 milionów dolarów kary na rzecz SEC, 50 milionów dolarów grzywny na rzecz 32 stanów, zaprzestać rejestracji nowych rachunków i spełnić wymagania Investment Company Act w ciągu 60 dni. Firma nie przyznała się ani nie zaprzeczyła zarzutom agencji.
BlockFi stawia na pozytywny obrót spraw, mówiąc, że zarejestruje się w SEC i wprowadzi nową ofertę, która pomoże wyjaśnić kwestie regulacyjne dla podobnych produktów: „Zamierzamy, aby BlockFi Yield był nowym, zarejestrowanym przez SEC kryptowalutowym oprocentowanym papierem wartościowym, który pozwoli klientom zarabiać na odsetkach od ich aktywów kryptowalutowych. „
Klienci ze Stanów Zjednoczonych nie mogą już zapisywać się na rachunek BlockFi Interest Account ani przelewać środków na ten rachunek.
Kliknij tutaj, aby uzyskać więcej informacji: https://t.co/GFZOva7xXE
– BlockFi (@BlockFi) 14 lutego 2022
Wielu prawników w przestrzeni kryptowalutowej – jak również czytelników Decrypt – spodziewało się, że to nadejdzie. BlockFi i konkurent Celsius obaj zebrali w zeszłym roku zawiadomienia o zaprzestaniu działalności i wykazaniu winy z różnych stanów, zanim SEC wkroczył, aby zbadać BlockFi w listopadzie. We wrześniu agencja odstraszyła również giełdę kryptowalutową Coinbase od oferowania podobnego produktu.
Marc Boiron, główny dyrektor prawny w opartej na Ethereum zdecentralizowanej giełdzie dYdX, mówi, że ugoda brzmi jak „chwyt PR ze strony SEC”. Według niego, agencja będzie mogła być twarda wobec kryptowalut, pokazując jednocześnie, że „jest otwarta na rejestrację produktów kryptowalutowych w ofertach publicznych.”
„BlockFi, scentralizowana grupa podmiotów, oferuje bardzo prosty produkt, który zawsze powinien być łatwy do zarejestrowania, niezależnie od tego, czy powinien być zarejestrowany” – mówi, jednocześnie sugerując, że jest to mniej prawdziwe w przypadku bardziej zdecentralizowanych i zagmatwanych części kryptowalut.
Ale komisarz SEC Peirce, która nie zgodziła się ze swoimi kolegami, mówi, że BlockFi czeka kilka trudnych miesięcy.
„BlockFi nie będzie mógł przyjmować żadnych dodatkowych kryptowalut od inwestorów detalicznych, dopóki firma nie zarejestruje nowego produktu pożyczającego kryptowaluty na formularzu S-1”, napisała w oświadczeniu na stronie internetowej SEC. „Doprowadzenie S-1 do punktu, w którym personel uzna go za skuteczny, jest często wielomiesięcznym, iteracyjnym procesem” – powiedziała, po czym dodała: „Kiedy w grę wchodzą kryptowaluty, ramy czasowe prawdopodobnie będą dłuższe niż w przypadku bardziej tradycyjnych zgłoszeń. „
Ponadto, nie widzi ona BlockFi łatwo pokonać kolejną przeszkodę po S-1: W Catch-22, w rzeczywistości nie jest w stanie zarejestrować się jako firma inwestycyjna – kategoria, która ma zastosowanie do firm oferujących fundusze inwestycyjne, niektóre fundusze powiernicze, fundusze zamknięte, a nawet niektóre fundusze hedgingowe – więc musi ubiegać się o wyłączenie z rejestracji. Biorąc pod uwagę „brak doświadczenia” SEC w takich przypadkach i jej sceptycyzm wobec firm kryptowalutowych, Peirce uważa, że 60-dniowy harmonogram jest „niezwykle ambitny”, nawet jeśli uzyska 30-dniowe przedłużenie.
Według partnera zarządzającego Brookwood P.C., Collinsa Beltona, przepis dotyczący firmy inwestycyjnej zwraca uwagę na inne produkty – nie tylko Celsius i pożyczkodawców kryptowalut.
Mówi on, że nadchodzące działania egzekucyjne „nie powinny być zaskakujące, ale niestety będą dla wielu, szczególnie dla graczy 'DAO’, którzy w rzeczywistości nie są D.” („DAO” to skrót od „zdecentralizowanych organizacji autonomicznych”.) Wiele grup internetowych tworzyło się jako DAO, aby gromadzić fundusze i dokonywać inwestycji – z tokenami specyficznymi dla DAO działającymi podobnie do akcji w celu uzyskania praw głosu i udziałów w firmie. Niektóre z tych projektów, jeśli nie są scentralizowane same w sobie, to są pod silnym wpływem kilku posiadaczy tokenów.
Belton zauważa, nieco złowieszczo, że „centralnie zarządzane pule aktywów są jedną z niewielu rzeczy, które SEC/CFTC 'dostają’, jeśli chodzi o kryptowaluty. „
2. Firma inwestycyjna (i inne struktury pojazdów zbiorczych) działania egzekucyjne nadchodzi i uderzy w wielu ludzi niespodziewanie. To również nie powinno być zaskoczeniem, ale niestety będzie dla wielu, szczególnie dla graczy „DAO”, którzy tak naprawdę nie są D. pic.twitter.com/oM2osAcUFm
– Collins Belton (@collins_belton) 14 lutego 2022
Ale według osób z branży kryptowalutowej opowiadających się za takimi produktami, największy wpływ mają konsumenci niezadowoleni z przechowywania fiatów na kontach oszczędnościowych, które zarabiają ułamek procenta. Katherine Wu z Coinbase Ventures pisze, że uzasadnienie SEC dotyczące ochrony konsumentów nie ma sensu, biorąc pod uwagę alternatywy: „Jeśli oznacza to, że klienci z siedzibą w USA, którzy chcą uzyskać zysk, muszą teraz zabrać swoje aktywa i umieścić je w tych 'zdecentralizowanych’ protokołach defi [z] wątpliwymi projektami tokenów ([z] minimalnymi badaniami), to jest to negatywne netto. „
