Trend tokenizacji nabiera rozpędu.
Dune dashboard pokazuje, że nisza ta szczyci się obecnie kapitalizacją rynkową przekraczającą 220 milionów dolarów w sześciu mierzonych projektach.
Tokenizacja odnosi się do emisji finansowych papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje, na blockchainie.
Firmy takie jak Matrixport, Backed Finance, Ondo i Franklin Templeton stworzyły tokeny ERC-20, reprezentujące obligacje rządowe lub akcje funduszy giełdowych (ETF).
Na przykład w zeszłym miesiącu Franklin Templeton zwrócił się do Polygon o hostowanie tokenizowanej wersji notowanego na Nasdaq funduszu OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX). W innym miejscu firma Backed Finance uruchomiła tokenizowaną wersję akcji Coinbase na Ethereum.
Według tego samego pulpitu nawigacyjnego Dune, zbiór firm w niszy wyemitował tokenizowane papiery wartościowe na Ethereum, Polygon i Gnosis Chain. Większość aktywności ma jednak miejsce na Ethereum.
Ondo i MatrixDock dominują na rynku z 61,4% i 32,1% udziałem, głównie z krótkoterminowymi obligacjami rządu USA, które obecnie przynoszą od 4% do 5% ze względu na podwyżkę referencyjnych stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.
Zarówno Ondo, jak i MatrixDock oferują tokenizowane papiery wartościowe na amerykańskich obligacjach rządowych, zapewniając pakiet narzędzi do zarządzania aktywami cyfrowymi, usług handlowych i produktów finansowych.
„Z naszych rozmów z największymi DAO, kryptowalutami i funduszami venture capital wynika, że popyt na tokenizowane papiery wartościowe, zwłaszcza amerykańskie obligacje skarbowe, nabierze w tym roku ogromnego tempa” – powiedział TCN współzałożyciel OpenEden, Eugene Ng.
Ondo oferuje również usługę pożyczkową o nazwie Flux, umożliwiając użytkownikom umieszczanie swoich tokenów papierów wartościowych ERC-20 jako zabezpieczenia. Do tej pory użytkownicy dodali jako zabezpieczenie obligacje o wartości 41,2 miliona dolarów.
Tokenizowane obligacje Backed Finance o stałym dochodzie są również akceptowane jako zabezpieczenie w protokołach DeFi, takich jak Angle i Ribbon Finance.
Oprócz emisji amerykańskich bonów skarbowych, szwajcarska firma uruchomiła również własną wersję ERC-20 funduszu ETF BlockRock obejmującego ponad 400 spółek z indeksu S&P 500.
Szef marketingu Backed Finance, Kit Popplestone, powiedział TCN, że „interoperacyjność między aktywami tokenizowanymi a platformami DeFi otwiera znaczące możliwości dla nowych produktów i sprawia, że udzielanie pożyczek jest bardziej wydajne”.
Trend tokenizacji rośnie
Larry Fink, dyrektor generalny BlackRock, uważa, że tokenizacja papierów wartościowych stworzy „następną generację rynków”.
Fink zauważył podczas zeszłorocznego wydarzenia w Nowym Jorku, że tokenizowane papiery wartościowe zapewniają korzyści, takie jak natychmiastowe rozliczenie, niższe opłaty i prosta integracja z modelem biznesowym BlackRock.
Analitycy Citi Bank podzielili się podobnymi opiniami w raporcie z marca 2023 r., zauważając, że waluty cyfrowe banków centralnych – zwane CBDC – i tokenizacja będą napędzać adopcję.
Chociaż technologia blockchain obiecuje innowacje w zakresie tokenizowanych papierów wartościowych, jasność regulacyjna ograniczyła wzrost i adopcję.
„Aby kontynuować ten szybki wzrost, potrzebujemy jasności i spójności regulacyjnej, a co równie ważne, tokeny muszą być interoperacyjne i kompatybilne z DeFi” – powiedział Popplestone.
Niemniej jednak dodał, że wraz ze wzrostem globalnego zainteresowania walutami cyfrowymi banków centralnych i aktywami w łańcuchu, popyt na tokenizowane papiery wartościowe „tylko wzrośnie”.
