Oprócz wysłania całego rynku kryptowalut w ogon, afera z platformą FTX spowodowała przede wszystkim ogromne szkody uboczne, zwłaszcza dla Solany (SOL), która w ciągu dwóch dni spada o prawie 55%. Wyjaśniamy aktualne zagrożenia dla Solany.
Solana w dół o 55% w 2 dni
Sprawa dotycząca FTX i Alameda Research, czyli dwóch firm należących do Sama Bankmana-Frieda, ostatecznie wysłała rynek kryptowalut w ogromne załamanie. Podczas gdy Bitcoin (BTC) spada o prawie 10% w ciągu 24 godzin, inne aktywa są bardziej dotknięte niż inni.
Dotyczy to w szczególności Solana (SOL). Po spadku o 20% we wtorek 8 listopada, z 29 dolarów do 23 dolarów, w środę 9 listopada walor kontynuował zjazd w przepaść. Cena SOL szybko spadła poniżej 15 dolarów, w środę nastąpił dalszy spadek o 40%.
Cena Solana (SOL) spada
Ale dlaczego SOL spada bardziej niż reszta rynku? Po prostu ekosystem Solana jest historycznie związany z Samem Bankmanem-Friedem. Rzeczywiście, jego firmy zainwestowały sporo kapitału w SOL i w różne projekty oparte na tym blockchainie.
Dla przypomnienia, FTX i Alameda zainwestowały w Solanę w 2019 roku, w momencie jej startu, poprzez serię transakcji OTC. Średnia cena wejścia dla obu podmiotów wynosiła około dziesięciu centów na dolarze, co czyni ich większościowymi właścicielami SOL.
Jakie jest ryzyko dla Solany?
Po pierwsze, należy zauważyć, że rynek stanął przed ogromną ścianą likwidacyjną, jeśli cena SOL spadła poniżej 20 dolarów. Konkretnie, wieloryb wziął pożyczkę na Solend o wartości 40 milionów dolarów, deponując około 2 milionów SOL jako zabezpieczenie.
Jak przewidziano w zasadach protokołu zdecentralizowanego, najpierw zlikwidowano 20% pozycji. Stanowi to około 10 milionów dolarów, które zostały natychmiast sprzedane na rynku, a do upłynnienia pozostało jeszcze ponad 30 milionów dolarów.
Tego typu problem zdarza się jednak regularnie w finansach zdecentralizowanych (DeFi), gdy rynek gwałtownie spada. Prawdziwy problem leży gdzie indziej. W najbliższy czwartek, około godziny 9 rano (to epoka Solana 370), na rynku pojawi się blisko 51 milionów SOL-ów gotowych do sprzedaży
Ruch SOL-ów stakowanych na blockchainie Solana
Konkretnie, tokeny te reprezentują 900 milionów dolarów w momencie pisania tego tekstu. Stanowią one 13% całej kwoty w obiegu. Jak można się spodziewać, tokeny SOL stoją w obliczu zagrożenia o niespotykanej dotąd skali, które może je znacznie pociągnąć w dół.
Są to tokeny, które zostały początkowo zablokowane na blockchainie Solana przez walidatory i których żądanie wypłaty zostało właśnie wykonane. Nawet jeśli nic nie zostało potwierdzone, istnieje duże prawdopodobieństwo, że część z nich należy do Alameda Research.
Pominiemy istotne zagrożenia dla funkcjonowania blockchaina Solana, przy zaledwie 1,8 mln tokenów SOL w stakingu. Dla przypomnienia, Solana działa w ramach konsensusu Proof-Of-Stake i dlatego wymaga pewnej ilości walidatorów do działania.
W skrócie, jak mówi powiedzenie „nie da się złapać spadającego noża”. Innymi słowy, bądźcie bardzo ostrożni. Zwłaszcza, że scenariusz manipulacji rynkiem zaaranżowany przez Alamedę (w celu podbicia ceny SOL przed sprzedażą swoich aktywów) może być bardzo możliwy.
