Além de enviar todo o mercado de moedas criptográficas para um tailspin, o caso da plataforma FTX causou na sua maioria enormes danos colaterais, especialmente para Solana (SOL), que desceu quase 55% em dois dias. Explicamos os riscos actuais para Solana.
Solana desceu 55% em 2 dias
O caso envolvendo a FTX e a Alameda Research, as duas empresas detidas por Sam Bankman-Fried, terá acabado por enviar o mercado de moedas criptográficas para uma enorme quebra. Enquanto que o Bitcoin (BTC) está quase 10% abaixo no espaço de 24 horas, outros activos são mais afectados do que outros.
Este é particularmente o caso de Solana (SOL). Depois de cair 20% na terça-feira 8 de Novembro, de 29 dólares para 23 dólares, o bem continuou a sua descida para o abismo na quarta-feira 9 de Novembro. O preço do SOL caiu rapidamente abaixo dos 15 dólares, uma queda adicional de 40% na quarta-feira.
Solana (SOL) price falls
Mas porque é que o SOL está a cair mais do que o resto do mercado? Simplesmente porque o ecossistema Solana está historicamente ligado ao Sam Bankman-Fried. De facto, as suas empresas investiram muito capital no SOL e em vários projectos baseados nesta cadeia de bloqueio.
Como lembrete, FTX e Alameda investiram em Solana em 2019, no seu lançamento, através de uma série de transacções OTC. O preço médio de entrada para ambas as entidades era de cerca de dez cêntimos por dólar, o que faz delas as maiores proprietárias do SOL.
Quais são os riscos para Solana?
Primeiro, é de notar que o mercado enfrentou um enorme muro de liquidação se o preço SOL caísse abaixo dos 20 dólares. Especificamente, uma baleia tinha contraído um empréstimo sobre o Solend no valor de 40 milhões de dólares, depositando cerca de 2 milhões de SOL como garantia.
Como previsto nas regras do protocolo descentralizado, 20% da posição foi liquidada pela primeira vez. Isto representa cerca de 10 milhões de dólares que foram imediatamente vendidos no mercado, e ainda há mais de 30 milhões de dólares prontos para serem liquidados.
Contudo, este tipo de problema acontece regularmente nas finanças descentralizadas (DeFi) quando o mercado está em queda acentuada. O verdadeiro problema está noutro lugar. Esta quinta-feira, aproximadamente às 9 da manhã (que é a época de Solana 370), quase 51 milhões de SOLs serão lançados e estarão prontos para venda no mercado.
Movimento de SOLs apostados na cadeia de bloqueio Solana
Em termos concretos, estas fichas representam 900 milhões de dólares na altura em que foram escritas. Representam 13% do montante total em circulação. Como seria de esperar, as fichas SOL enfrentam uma ameaça de magnitude sem precedentes que as poderia arrastar significativamente para baixo.
Estas são fichas que foram inicialmente bloqueadas na cadeia de bloqueio de Solana por validadores e cujo pedido de retirada acabou de ser feito. Mesmo que nada tenha sido confirmado, existe uma forte probabilidade de que alguns deles pertençam à Alameda Research.
Saltaremos os riscos significativos para o funcionamento da cadeia de bloqueio Solana, com apenas 1,8 milhões de fichas SOL em estacas. Como lembrete, Solana opera sob um consenso de Proof-Of-Stake e, portanto, requer uma certa quantidade de validadores para funcionar.
Em suma, como diz o ditado, “não se pode apanhar uma faca que cai”. Por outras palavras, tenha muito cuidado. Especialmente porque um cenário de manipulação de mercado orquestrado pela Alameda (para aumentar o preço do SOL antes de vender os seus activos) poderia muito bem ser possível.
