Naast dat het de hele cryptocurrency markt in een staartspin heeft gestuurd, heeft de FTX platform affaire vooral enorme collaterale schade veroorzaakt, vooral voor Solana (SOL), dat bijna 55% is gedaald in twee dagen. We lichten de huidige risico’s voor Solana toe.
Solana met 55% gedaald in 2 dagen
De zaak rond FTX en Alameda Research, de twee bedrijven die eigendom zijn van Sam Bankman-Fried, zal uiteindelijk de cryptocurrency markt in een enorme dip hebben doen belanden. Terwijl Bitcoin (BTC) in 24 uur tijd bijna 10% is gedaald, zijn andere activa meer getroffen dan andere.
Dit geldt met name voor Solana (SOL). Na een daling van 20% op dinsdag 8 november, van 29 dollar naar 23 dollar, zette de koers op woensdag 9 november zijn afdaling naar de afgrond voort. De prijs van de SOL daalde snel onder de 15 dollar, een verdere daling van 40% op woensdag.
Solana (SOL) price falls
Maar waarom daalt de SOL meer dan de rest van de markt? Simpelweg omdat het Solana ecosysteem historisch verbonden is met Sam Bankman-Fried. Zijn bedrijven hebben namelijk veel kapitaal geïnvesteerd in de SOL en in verschillende projecten die op deze blockchain zijn gebaseerd.
Ter herinnering: FTX en Alameda investeerden in 2019, bij de lancering, in Solana via een reeks OTC-transacties. De gemiddelde toegangsprijs voor beide entiteiten was ongeveer tien cent per dollar, waardoor zij de meerderheidsaandeelhouders van SOL waren.
Wat zijn de risico’s voor Solana?
Ten eerste moet worden opgemerkt dat de markt geconfronteerd werd met een enorme liquidatiemuur als de SOL-prijs onder de $20 daalde. Een walvis had een lening bij Solend afgesloten ter waarde van 40 miljoen dollar, met ongeveer 2 miljoen SOL als onderpand.
Zoals bepaald in de regels van het gedecentraliseerde protocol werd eerst 20% van de positie geliquideerd. Dit vertegenwoordigt ongeveer 10 miljoen dollar die onmiddellijk op de markt werd verkocht, en er staat nog meer dan 30 miljoen dollar klaar om te worden geliquideerd.
Dit soort problemen doet zich echter regelmatig voor bij gedecentraliseerde financiering (DeFi) wanneer de markt sterk daalt. Het echte probleem ligt elders. Aanstaande donderdag, om ongeveer 9 uur (dat is Solana’s epoch 370), zullen bijna 51 miljoen SOL’s worden vrijgegeven en klaar zijn voor verkoop op de markt.
Verplaatsing van SOL’s gestaked op de Solana blockchain
Concreet vertegenwoordigen deze tokens 900 miljoen dollar op het moment van schrijven. Zij vertegenwoordigen 13% van het totale bedrag in omloop. Zoals u kunt verwachten, worden de SOL-tokens geconfronteerd met een bedreiging van ongekende omvang die hen aanzienlijk zou kunnen meesleuren.
Dit zijn tokens die aanvankelijk door validators op de Solana-blockchain zijn vergrendeld en waarvan het verzoek tot opname zojuist is gedaan. Ook al is er niets bevestigd, er is een grote kans dat sommige van hen aan Alameda Research toebehoren.
We slaan de belangrijke risico’s voor de werking van de Solana blockchain over, met slechts 1,8 miljoen SOL tokens in inzet. Ter herinnering, Solana werkt met een Proof-Of-Stake consensus en heeft daarom een bepaald aantal validators nodig om te functioneren.
Kortom, zoals het gezegde luidt, “een vallend mes kun je niet vangen”. Met andere woorden, wees heel voorzichtig. Vooral omdat een scenario van door Alameda georkestreerde marktmanipulatie (om de prijs van SOL op te drijven alvorens hun activa te verkopen) heel goed mogelijk zou kunnen zijn.
