Bardzo kosztowny biznes sporów sądowych w Stanach Zjednoczonych spotkał się z cudami technologii blockchain
Przypadek Apothio, plantatora konopi uwikłanego w proces sądowy o 1 miliard dolarów przeciwko jednemu z hrabstw Kalifornii, sprawił, że w centrum uwagi znalazły się pierwsze oferty sądowe (ang. Initial Litigation Offerings, ILO).
I choć nie jest to nowa rzecz w świecie blockchain, MOP-y pokazują potencjał, jaki może mieć ta technologia, gdy jest stosowana jako rozwiązanie bardzo uporczywego i bardzo kosztownego problemu – pozwów sądowych.
Apothio i problem z finansowaniem procesów sądowych
Apothio LLC, pionowo zintegrowany biznes konopny z siedzibą w Kalifornii, jest gwiazdą pozwu, który ma potencjał, aby zrewolucjonizować biznes sporów sądowych w Stanach Zjednoczonych.
W kwietniu 2020 r. firma złożyła pozew przeciwko rodzimemu hrabstwu Kern i Biuru Szeryfa hrabstwa Kern, oskarżając je o zniszczenie upraw konopi o wartości 1 miliarda dolarów. Firma twierdzi, że doznała największego w historii Stanów Zjednoczonych hurtowego zniszczenia własności prywatnej przez podmioty rządowe i pozywa hrabstwo o odszkodowanie w wysokości 1 miliarda dolarów.
Jednakże, pomimo bardzo cennych zbiorów, firma jest spięta gotówką i miała trudności z finansowaniem bardzo kosztownego procesu sądowego, który miała rozpocząć.
Od października 2021 roku firma stara się pozyskać fundusze od społeczeństwa, aby sfinansować proces sądowy w zamian za część ewentualnego odszkodowania, które otrzyma od sądu. Finansowanie procesów sądowych nie jest niczym nowym, zwłaszcza w Stanach Zjednoczonych, gdzie takie procesy mogą kosztować miliony dolarów. Finansujący proces otrzymują wielokrotność swojej inwestycji, jeśli sprawa zostanie rozstrzygnięta, ale nie dostają nic, jeśli sprawa zostanie oddalona.
Według Business Insider, dziedzina finansowania postępowań sądowych znacznie się rozwinęła w ciągu ostatnich kilku lat, a spółki notowane na giełdzie i prywatni menedżerowie aktywów wspólnie zainwestują ponad 2 miliardy dolarów w strony procesowe w latach 2019-2020.
LexShares, wiodący fundusz procesowy w USA, zainwestował w 103 sprawy od 2014 roku. Spośród 43 spraw rozstrzygniętych do tej pory, 70% wygrało, zapewniając inwestorom medianę annualizowanego zwrotu na poziomie 52%.
Jednak fundusze procesowe są ograniczone wyłącznie do akredytowanych inwestorów, z których wszyscy muszą spełniać rygorystyczne kryteria akredytacyjne amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Oprócz wykluczenia wielu mniejszych inwestorów z potencjalnie lukratywnego biznesu finansowania sporów sądowych, drastycznie zmniejsza to również pulę inwestorów, u których powodowie mogą szukać finansowania.
Aby zebrać pieniądze na pozew przeciwko kalifornijskiemu hrabstwu, Apothio uciekło się do crowdfundingu. Jednak zamiast docierać do niewielkiej puli akredytowanych inwestorów, firma zdecydowała się na bardziej zdecentralizowaną drogę – ofertę procesową.
Termin ten został wymyślony przez prawników Apothio, firmę Roche Freedman, znaną z reprezentowania majątku Davida Kleimana w kontrowersyjnej sprawie przeciwko Craigowi Wrightowi. Kancelaria jest pionierem w branży i ma doświadczenie w poruszaniu się po niejasnych regulacjach dotyczących kryptowalut i technologii blockchain.
Roche Freedman współpracował z Republic, stroną crowdfundingową, aby uruchomić ofertę publiczną Apothio o wartości 5 milionów dolarów w październiku 2021 roku. W zeszłym tygodniu minimalny cel zbiórki został osiągnięty, gdy biuro rodzinne przekazało 150 000 USD na ten cel. Łącznie 151 inwestorów przekazało do tej pory ponad 344 tys. dolarów na rzecz sporu.
Replikując sukces MOP Apotio z Ryvalem
Ogromne zainteresowanie firmą Apothio i sukces jej ILO szybko trafiły na pierwsze strony gazet, co skłoniło firmę Roche Freedman do podjęcia dość ambitnego przedsięwzięcia – uruchomienia własnej platformy ILO.
Kyle Roche, partner w Roche Freedman, powiedział, że współpracują oni z różnymi partnerami technologicznymi i finansowymi, aby ruszyć do przodu z uruchomieniem Ryval, rynku dla pierwszych ofert procesowych.
„To prawie tak podstawowe jak GoFundMe,” Roche powiedział Business Insider.
Rynek, uruchomiony na blockchainie Avalanche, miałby tokenizować oferty spraw sądowych i pozwalać użytkownikom na handel tokenami. Wszystkie oferty byłyby zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i umożliwiałyby inwestorom zakup pozwów sądowych już od 100 dolarów. Akredytowani inwestorzy będą mogli handlować tokenami natychmiast, podczas gdy ci bez odpowiedniej akredytacji będą podlegać rocznemu okresowi blokady, powiedział Roche.
„Naszym celem jest posiadanie od 5 do 10 kolejnych MOP stosunkowo szybko, gdy platforma będzie gotowa”, zauważył, dodając, że Roche Freedman nie będzie zaangażowany w większość z tych przypadków.
Kancelaria współpracuje jednak obecnie z Ava Labs, firmą stojącą za Avalanche, oraz Republic, serwisem crowdfundingowym prowadzonym przez OpenDeal.
Sukces Apothio ujawnił również pewne niedociągnięcia ILO. Roche powiedział, że otrzymał wiele informacji zwrotnych od uczestników oferty i włączy nowe funkcje i opcje do Ryval.
Mianowicie, większość uczestników stwierdziła, że wolałaby model, który pozwala na większe zyski w przypadku dużych odzysków. Obecny model Apotio przyznaje inwestorom 1 token ILO za każdego zainwestowanego dolara, który pozostanie zablokowany przez rok. Jeśli sprawa zostanie rozstrzygnięta, zwroty będą zależały od tego, ile czasu upłynęło od momentu wydania tokenów do momentu zamknięcia sprawy, wahając się od 200% do 350%.
Roche powiedział, że firma bada, jak zaoferować model z większymi zwrotami w przyszłych MOP-ach, a nawet umożliwić inwestorom odzyskanie części pieniędzy, jeśli sprawa zostanie odrzucona wcześniej.
Ponieważ MOP-y są dość nowym produktem, nawet w świecie kryptowalut, Ryval skupi się na zapewnieniu lepszej edukacji na temat amerykańskiego systemu prawnego i przedstawi niektóre z narzędzi analitycznych używanych przez prawników w tym kraju. Obejmują one statystyki dotyczące wyników spraw, które według Roche’a pomogą inwestorom ocenić ryzyko związane z każdym pozwem.
3) Edukacja w zakresie systemu prawnego. MOP-y są zasadniczo nowym produktem i wiele osób, które chciałyby zainwestować, wyraziło zainteresowanie dowiedzeniem się więcej o proceduralnych i merytorycznych elementach amerykańskiego procesu sądowego. Jako prawnik, ten entuzjazm, by dowiedzieć się więcej, jest ekscytujący!
– Kyle Roche (@KyleWRoche) 4 stycznia 2022
Kevin Sekniqi, założyciel Ava Labs, powiedział, że MOP-y są przełomem zarówno dla osób poszukujących środków zaradczych, jak i inwestorów detalicznych, którzy często są odcięci od większości wysokodochodowych klas aktywów.
„Są one fundamentalnie unikalne od wszelkich innych inwestycji, a stworzenie MOP oznacza pierwszy raz, kiedy technologia blockchain zostanie wykorzystana do demokratyzacji produktów finansowych na skalę wielu miliardów dolarów. „
Jeszcze się przekonamy, czy MOP-y staną się klasą aktywów o użyteczności w świecie rzeczywistym. Sądząc po wielkości rynku, na który trafiają, i doskonałym dopasowaniu produkt-rynek, które oferują, MOP mają potencjał, aby odnieść sukces. A jeśli tak się stanie, będą one doskonałym przykładem prawdziwie użytecznej integracji blockchain – takiej, która pokazuje, że technologia ta nie jest rozwiązaniem szukającym problemu, ale bardzo skutecznym sposobem na wprowadzenie świata tradycyjnych finansów w nową erę.
