Afgelopen vrijdag is in een Californische rechtbank een collectieve rechtszaak aangespannen tegen onder meer Do Kwon, Terraform Labs en Three Arrows Capital. Waar deze actoren van worden beschuldigd is de misleidende promotie en verkoop van niet-geregistreerde activa, onder andere via het LUNA token.
Do Kwon wordt aangeklaagd
Deze vrijdag, ontving een Californische rechtbank een collectieve rechtszaak, gericht tegen Do Kwon. Bij deze klacht zijn ook verschillende entiteiten betrokken, zoals Terraform Labs en beleggingsfondsen voor cryptocurrency Three Arrows Capital of Jump Crypto in het bijzonder.
De rechtszaak beweert de verkoop van niet-geregistreerde effecten aan Amerikaanse investeerders door de Securities and Exchange Commission (SEC), alsmede misleidende communicatie over het gehele ecosysteem van Terra (LUNA):
De opgeblazen tarieven waarnaar wordt verwezen hebben betrekking op het Ankerprotocol (ANC). De kwalificatie van een activum als een financiële zekerheid is gebaseerd op de Howey test. De argumenten die in dit verband worden aangevoerd, zijn dus dezelfde als die tegen Binance.US op de UST.
Het collectief van eisers voert verschillende redenen aan om de keuze van een Californische rechter te rechtvaardigen. Bijvoorbeeld, Do Kwon studeerde aan Stanford. Maar bovenal heeft Terraform Labs financiering ontvangen van tal van in Californië gevestigde investeringsfondsen, zoals Coinbase Ventures, Pantera Capital en Blockchain.com Ventures.
Dezelfde redenering is ontwikkeld voor Anchor, het belangrijkste protocol waaruit het ecosysteem is opgebouwd. Deze telde, onder andere, Alameda Reaserch onder zijn investeerders. Deze elementen rechtvaardigen, volgens de eisers, de Californische wortels van Terraform Labs.
Communicatie misleidend geacht
Het collectief maakt verschillende opmerkingen over de vermeende misleidende communicatie tussen de partijen. Het geval van het ter ziele gegane Basis Cash (BAC), een eerder algoritmisch stablecoin-project, ontwikkeld door Do Kwon, wordt genoemd. Aangenomen wordt dat de oprichter van Terra zich bewust was van de risico’s van UST, dat ook algoritmisch is. En deze risico’s werden niet belicht in de mededeling van de verweerders.
Het argument belicht ook het gedrag van Do Kwon. Hij wordt er bijvoorbeeld van beschuldigd investeerders die zijn bedrijfsmodel in twijfel trekken, te kleineren om de gebreken van zijn product te verbergen. Een uitwisseling van tweets met een handelaar, die antwoordt op de pseudo Algod, wordt uitgelicht om dit punt te illustreren.
Op 9 maart noemde de handelaar LUNA een Ponzi scheme en verzekerde hij dat als het activum zijn ATH zou breken, hij het met veel geld zou shorten. Waarop Do Kwon antwoordde dat zijn middelen niet toereikend waren:
Zelfs na de typfout die ik heb gemaakt zal ik dit nog steeds inlijsten pic.twitter.com/EB9jU6W3Oq
– Algod (@AlgodTrading) May 10, 2022
Er is een interessant feit over de relatie tussen de twee mensen. In de week na deze ruil hebben zij een miljoen dollar ingezet op de LUNA-prijs op 14 maart 2023. Of het nu hoger of lager zal zijn dan $88. Hoewel we de uitkomst van de weddenschap al kennen, weten we nog niet of Do Kwon zijn woord hield of zal houden.
Deze 72 bladzijden tellende klacht wordt dus verdedigd met verschillende min of meer overtuigende voorbeelden. Het doel is hier de rechtbanken aan te moedigen op te treden tegen Do Kwon en de verschillende verdachten.
Net als in het geval van Binance.US is het niet zeker dat deze procedure tot sancties zal leiden. Het staat echter vast dat dit slechts één episode is in een grotere rechtszaak.
