HIP-3, dat sinds het begin van het jaar werd aangekondigd, zet het Hyperliquid-ecosysteem in vuur en vlam sinds de lancering op 13 oktober 2025. Deze update, die wordt beschouwd als de grootste doorbraak van het vierde kwartaal, maakt een einde aan de gecentraliseerde derde partij en stelt iedereen in staat om, tegen 500.000 gestake HYPE, zijn eigen markt voor eeuwigdurende contracten te creëren. Een revolutie die innovatie, community en nieuwe kansen voor bouwers combineert.
Centralisatie als kern van het probleem
Vóór HIP-3 was het creëren van nieuwe markten op Hyperliquid afhankelijk van validators of gecentraliseerde teams, die als enigen beslisten welke activa konden worden genoteerd. Elke markt moest handmatig worden goedgekeurd, waardoor het proces traag en ondoorzichtig was.
Dit model bracht verschillende problemen met zich mee:
- het was in strijd met de gedecentraliseerde geest van de blockchain;
- het vormde een toegangsbarrière;
- het beperkte de creatie van innovatieve producten zoals gepersonaliseerde indices of ‘exotische’ markten.
Geconfronteerd met deze beperkingen hebben de community en het team van Hyperliquid HIP-3 ontworpen: een volledig open en gedecentraliseerd systeem voor het creëren van markten met eeuwigdurende contracten.
Wat is HIP-3?
De kern van HIP-3 is gebaseerd op een model van staking en gedecentraliseerde veilingen. Voortaan kan iedereen (DAO, particulier of instelling) zonder voorafgaande toestemming een marktplaats opzetten door HYPE-tokens in te zetten.
Het protocol maakt gebruik van een Dutch Auction-systeem (Nederlandse veiling) om de 31 uur via HyperCore, waarbij de rechten voor het opzetten van een markt worden toegekend en spam wordt voorkomen. Elke operator moet bijna 500.000 HYPE (ongeveer 20 miljoen dollar) inzetten als garantie, onderworpen aan een slashing-mechanisme.
Slashing
Dit is een vorm van financiële sanctie: als een operator kwaadwillig handelt (manipulatie van het orakel, het in gevaar brengen van de markt), kan zijn inzet geheel of gedeeltelijk in beslag worden genomen door een stemming van de validators. Dit systeem creëert een vertrouwensgarantie, waarbij de belangen van de marktmakers worden gekoppeld aan die van de gebruikers.
HIP-3 transformeert Hyperliquid in een echt verenigd ecosysteem, waar alle markten dezelfde motor delen: HyperCore. Deze beheert het orderboek, de matching, de consensus en de liquiditeit. Als Hyperliquid het huis is, dan is HyperCore het fundament.
Deze architectuur maakt alle markten interoperabel: ze delen dezelfde liquiditeit, dezelfde API’s en maken een vlotte communicatie tussen de producten mogelijk. Hyperliquid wordt een “Everything Exchange”, die crypto’s, aandelen, indices, grondstoffen en zelfs voorspellende markten kan hosten.
Ventual: traditionele financiën komen naar HIP-3
Sommige projecten willen profiteren van deze nieuwe vrijheid. Een daarvan is Ventual, een DEX op basis van HIP-3. Hiermee kan worden gespeculeerd op de waardering van particuliere startups zoals OpenAI of SpaceX, markten die tot nu toe ontoegankelijk waren voor DeFi.
Dankzij HIP-3 heeft Ventual volledige vrijheid om zijn eigen product te ontwerpen: onderpand, kosten, marges, genoteerde activa, orakels of zelfs het beheer van liquidaties. Alles is aanpasbaar.
Elke sub-DEX die met HIP-3 is gebouwd, functioneert als een onafhankelijke beurs, met een eigen orderboek, liquiditeit en economische prikkels. Een echte toolbox voor ontwikkelaars.
Vóór HIP-3 zou een dergelijk model onmogelijk zijn geweest. Traditionele DeFi-platforms zijn gebaseerd op orakels die beperkt zijn tot klassieke gegevens (cryptovaluta’s, indices, grondstoffen). Het was dus onmogelijk om meer atypische activa, zoals de waarderingen van particuliere start-ups, te integreren.
Ventual kan dit nu wel, door zijn liquidatiemechanismen zelfs aan te passen aan de aard van deze illiquide activa. Een innovatie die de weg vrijmaakt voor een nieuwe generatie financiële producten op blockchain, waarbij traditionele financiering en DeFi worden gecombineerd.
Voor de meest avontuurlijke gebruikers zou er een airdrop-fase aan de gang kunnen zijn op het testnet: https://testnet.ventuals.com/trade
Testnet
Een testnet is een proefversie van een blockchain, waar gebruikers de functionaliteiten van een protocol kunnen testen zonder echt geld te riskeren.
De ranglijsten zijn te zien in het tabblad Leaderboard, en de regels blijven eenvoudig: zo veel mogelijk volume genereren, zo regelmatig mogelijk, en tegelijkertijd winst maken (positieve PnL). Er is nog geen officiële datum bekendgemaakt, maar de competitie is al in volle gang.
Het is ook mogelijk om stablecoins (USDT, USDC) in de Ventuals-kluis op Hyperbeat te storten in de hoop punten te verdienen.
De beperkingen en controverses van HIP-3
Ondanks zijn ambitie roept HIP-3 veel kritiek op. Met een toegangsprijs van 500.000 HYPE kunnen alleen spelers met veel kapitaal deelnemen, zoals Framework Ventures, Ethena of HyenaTrade. Dit creëert een nieuw soort centralisatie, dit keer economisch, ten koste van kleine innovators.
De implementators moeten zelf de volledige technische configuratie beheren: orakels, onderpanden, marges, beveiliging… Een fout kan leiden tot verliezen voor de validators of tot ongerechtvaardigde slashing. Hyperliquid heeft overigens toegegeven dat het op dit punt moeilijkheden heeft ondervonden.
Ten slotte wordt centralisatie niet volledig afgeschaft: ze verandert van vorm, van politiek bestuur naar economische controle, waarbij de rijksten het ecosysteem kunnen domineren, ongeacht de relevantie of kwaliteit van de markten.
