Een nieuw rapport van Kiln stelt ons in staat om enkele trends te identificeren onder spelers van de Ethereum (ETH) gemeenschap die grote hoeveelheden Ether hebben ingezet. Uit de antwoorden van het hier geïnterviewde panel kunnen we opmaken dat ETH staking een groeiende belangstelling zou moeten zien na de Shanghai update die gepland staat voor volgend jaar maart.
Ether terugtrekkingen binnenkort verwacht
Volgens een rapport van Kiln, een bedrijf dat gespecialiseerd is in staking-oplossingen voor bedrijven, zou slechts 9% van de personen die Ethers (ETH) in de vorm van stakes hebben gestort, deze willen opnemen en terughalen.
Maar eerst een beetje achtergrond: na de Merge-update die afgelopen september op de Ethereum-blockchain is doorgevoerd, is de consensusmethode van het netwerk volledig veranderd.
De methode van proof of work (PoW) waaronder Ethereum (net als Bitcoin) tot dan toe werkte, werd immers verlaten ten voordele van de proof of stake, een methode die een aantal opmerkelijke voordelen biedt, of het nu gaat om energie, de reikwijdte van de technische mogelijkheden die drastisch werd uitgebreid, of zelfs wat betreft de uitgifte van het aantal ETH per blok, dat werd verminderd met een factor 10 van zijn oorspronkelijke waarde.
Figuur 1 – Belangrijke data in de evolutie van de Ethereum blockchain
Na Ethereums overstap naar proof-of-stake moesten mijnwerkers dus hun mijnapparatuur opgeven en besluiten om netwerkvalidators te worden om beloond te blijven worden voor hun deelname aan de goede werking van de blockchain. De enige voorwaarde hiervoor was het storten van 32 ETH aan staking. Dat is een aanzienlijk bedrag, maar gelukkig kunnen mensen die hun ETH in mindere mate willen inzetten dat doen door ze te delegeren.
De ETH’s in kwestie blijven geblokkeerd tot de Shanghai update, die volgens het huidige schema van de ontwikkelaars in de loop van de maand maart op het mainnet zou moeten worden uitgerold. De zaken lijken goed te gaan, want de update is zojuist succesvol afgerond op het Sepolia testnet, de laatste test voor de uitrol naar het Goerli testnet, dat zelf daarna plaats zal maken voor het mainnet.
Wat zullen de validators met hun ETH’s doen?
Na een enquête onder een panel van ongeveer 120 spelers die hun ETH bij de staking hebben gestort, heeft Kiln hun respectievelijke antwoorden gebundeld om een post-Shanghai perspectief te bieden. Opgemerkt moet worden dat deze gegevens betrekking hebben op een aanzienlijk aantal institutionele spelers, die grote hoeveelheden Ether onder beheer hebben.
Hier zijn de belangrijkste cijfers die we kunnen waarnemen naar aanleiding van de verschillende verzamelde antwoorden:
- 68% van de ondervraagde entiteiten is van plan hun ETH te gaan staken of te laten werken via gedecentraliseerde financieringsprotocollen (DeFi);
- 70% hiervan zal beginnen met het inzetten van hun ETH zodra Shanghai wordt ingezet of kort daarna;
- En slechts 9% is van plan hun ETH terug te trekken.
Sommige van de ondervraagde particuliere beleggers zijn blij dat ze hun ETH “natuurlijk” op de blockchain kunnen opslaan en niet via liquid staking methodes (zoals Lido of Rocket Pool):
“Sinds 2020 gebruik ik al een mix van liquid staking tokens (LST). Met de upgrade van Shanghai zal ik mijn strategie voltooien met native staking.”
Anderen maken zich zorgen over een hypothetische daling in staking beloningen, of een grote exit wachtrij (voor validators):
“Ik hoop dat de inlegbeloningen nog steeds goed zullen zijn na de upgrade, maar wat me zorgen baart is de wachtrij die ik waarschijnlijk zal krijgen.”
De wachtrij voor het vrijgeven van de validator is inderdaad een van de zorgen over de uitrol van de upgrade van Shanghai. Om meer te weten te komen over de voorwaarden voor het opnemen van ETH’s die op Ethereum zijn opgeslagen, nodigen we u uit om ons speciale artikel te lezen.
Hoe organiseren validators zich voor het post-Shanghai tijdperk
Als we de 68% die van plan zijn om hun ETH te laten werken na Shanghai nader bekijken, zien we dat 35% van hen van plan is om hun activa natief te gaan staken zodra opnames worden toegestaan, en 33% van hen zal dat doen via DeFi protocollen. Aan de andere kant verklaarde 23% van de personen in dit panel dat zij “niets zullen doen”, en tenslotte is 9% gewoon van plan om te stoppen met het inzetten van hun Ether.
Het tijdsbestek waarbinnen validators van plan zijn hun tot dusver opgesloten ETH aan te raken, zal waarschijnlijk variëren. We kunnen echter een bepaalde trend waarnemen binnen het ondervraagde panel, aangezien 42% van de personen die reageerden hun ETH zo snel mogelijk willen inzetten. Nog eens 28% is van plan om dat “kort” na de upgrade te doen, terwijl 25% van plan is om minstens enkele weken te wachten.
Figure 2 – Graph of staking results
Tot slot, wat betreft de actoren die hun ETH willen unstake, stellen we vast dat 44,5% van hen dit zo snel mogelijk wil doen. De meerderheid van de ondervraagde steekproef (66,7%) wil echter slechts een klein deel van hun verstopte ETH opnemen (minder dan 320 ETH), terwijl 22% van de ondervraagde spelers een bedrag tussen 320 en 1.600 ETH wil opnemen.
Iets meer dan 11% is van plan een aanzienlijke hoeveelheid (vanuit institutioneel perspectief) ETH op te nemen, namelijk meer dan 3.200 eenheden.
Figure 3 – ETH unstaking data of respondents
Concluderend kunnen we aan de hand van deze studie bepaalde trends vaststellen met betrekking tot de periode na Shanghai. We kunnen vaststellen dat de spelers die ETH stortten vóór Shanghai over het algemeen nog steeds zeer geïnteresseerd zijn in de mogelijkheid om hun Ethers te blijven bewerken via staking, of dat nu native gebeurt of dankzij DeFi.
Aan de andere kant kan er een kloof zijn tussen hun gewenste tijdsbestek en de werkelijke mogelijkheden, vanwege de beroemde wachtrij die hierboven is genoemd, zoals bevestigd door Laszlo Szabo, de CEO van Kiln:
“Met 68% van de deelnemers die bevestigden dat ze wilden inzetten of hun inzet wilden verhogen, kunnen we ons een groeiende vraag na Shanghai voorstellen. Wat veel instellingen en particulieren echter vergeten, zijn de mechanismen van in- en uitstappen… Hoe meer mensen willen instappen, hoe langer het zal duren.”
Ook moet worden opgemerkt dat momenteel slechts 14,7% van de Ethers in omloop in staking is, maar deze trend zou zich positief moeten ontwikkelen zodra de update is ingevoerd, gezien het opmerkelijke enthousiasme van de gemeenschap voor het post-Shanghai tijdperk.
