De groei van DeFi heeft een belangrijke rol gespeeld in het feit dat het on-chain transactievolume van gedecentraliseerde beurzen dat van gecentraliseerde beurzen heeft overtroffen.
Decentrale exchanges (DEX’s) hebben sinds 2020 hogere on-chain transactievolumes gezien dan gecentraliseerde exchanges (CEX’s), zo onthult het nieuwe rapport van Chainalysis.
Een preview van het State of Web3 Report toont aan dat tussen april 2021 en april 2022, het on-chain transactievolume van DEXs $224 miljard bedroeg, wat mijlenver voor ligt op de $175 miljard voor CEXs.
Volgens het rapport is de belangrijkste reden voor de leidende positie van DEXs ten opzichte van CEXs de groei van DeFi in de afgelopen paar jaar.
Over het algemeen hebben de transactievolumes op gecentraliseerde en gedecentraliseerde beurzen de neiging om de marktprestaties van de crypto-industrie te weerspiegelen. Dus het is meestal hoog tijdens een bull markt en daalt tijdens een bear markt.
Bron: Chainalysis
Het rapport wees erop dat de eerste keer dat het DEX-handelsvolume dat van CEX overtrof, in september 2020 was, toen het on-chain handelsvolume van gecentraliseerde beurzen met 50% daalde.
In juni 2021 bereikte het handelsvolume van DEX zijn hoogtepunt, aangezien DEX die maand 80% van de transactievolumes op de keten faciliteerde. Dat cijfer is nu echter gedaald tot 55%, wat een lichte dominantie van het transactievolume laat zien.
Volgens het rapport, aangezien de meeste gecentraliseerde beurstransacties buiten de keten gebeuren via orderboeken, is het onmogelijk om elke transactie vast te leggen. Daarom richtte het rapport zich enkel op activa die on-chain naar gecentraliseerde beurzen werden gezonden.
5 DEX’s domineren
Volgens het rapport is het grootste deel van het handelsvolume op gedecentraliseerde beurzen afkomstig van de top vijf beurzen. De top vijf van gecentraliseerde beurzen heeft echter niet dit soort marktdominantie.
Momenteel zijn de top vijf DEXs Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX, en het 0x Protocol ondersteund ongeveer 85% van alle handelsvolume van gedecentraliseerde beurzen en geaggregeerde DEXs.
De top vijf CEXs – Binance.com, OKX.com, Coinbase.com, Gemini.com, en FTX.com – ondersteunen echter slechts ongeveer 50% van alle on-chain gecentraliseerde beurstransacties.
De rapporten geven de waarschijnlijke redenen voor de dominantie van deze paar gedecentraliseerde beurzen. Eén daarvan is de recente opkomst van de DeFi-sector, waardoor de meeste gedecentraliseerde beurzen zich nog moeten vestigen om een sterke gebruikersbasis te behouden.
Bovendien zijn DEX’en afhankelijk van liquiditeit, en de top vijf heeft de meeste liquiditeit. Zij zullen dus meer gebruikers aantrekken aangezien een hogere liquiditeit prijsstabiliteit garandeert voor de grootste handelaars.
Ondertussen hangt de mogelijkheid dat gedecentraliseerde beurzen hun dominantie ten opzichte van gecentraliseerde beurzen behouden, af van de vraag of zij goedkopere handelstarieven kunnen blijven aanbieden en tegelijkertijd de regelgevingshindernissen kunnen omzeilen waarmee gecentraliseerde beurzen worden geconfronteerd.
