La croissance de DeFi a joué un rôle majeur dans le fait que le volume de transactions sur la chaîne des échanges décentralisés a dépassé celui des échanges centralisés.
Les échanges décentralisés (DEX) ont connu des volumes de transactions on-chain plus élevés que les échanges centralisés (CEX) depuis 2020, révèle le nouveau rapport de Chainalysis.
Un aperçu du rapport sur l’état du Web3 montre qu’entre avril 2021 et avril 2022, le volume de transactions sur la chaîne des DEX s’est élevé à 224 milliards de dollars, ce qui est largement supérieur aux 175 milliards de dollars des CEX.
Selon le rapport, la principale raison de la supériorité des DEX sur les CEX est la croissance de DeFi au cours des dernières années.
En général, les volumes de transactions sur les échanges centralisés et décentralisés ont tendance à refléter la performance du marché de l’industrie cryptographique. Il est donc généralement élevé pendant un marché haussier et diminue pendant un marché baissier.
Source : Chainalysis
Le rapport souligne que la première fois que le volume d’échange de DEX a dépassé celui de CEX, c’était en septembre 2020, lorsque le volume d’échange sur la chaîne des échanges centralisés a chuté de 50 %.
En juin 2021, le volume d’échanges du DEX a atteint son apogée, puisqu’il a facilité 80 % des volumes de transactions on-chain ce mois-là. Cependant, ce chiffre est maintenant tombé à 55 %, ce qui montre une légère domination du volume de transactions.
Selon le rapport, étant donné que la plupart des transactions boursières centralisées ont lieu hors chaîne par le biais de carnets d’ordres, il est impossible de saisir toutes les transactions. Le rapport se concentre donc uniquement sur les actifs envoyés aux échanges centralisés sur la chaîne.
5 DEX dominent
Selon le rapport, la plupart du volume des transactions sur les marchés décentralisés provient des cinq premiers marchés. Cependant, les cinq premières bourses centralisées ne jouissent pas de ce type de domination du marché.
Actuellement, les cinq premiers DEX sont Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX, et le protocole 0x a pris en charge environ 85 % de l’ensemble du volume d’échange des échanges décentralisés et des DEX agrégés.
Cependant, les cinq principaux CEX – Binance.com, OKX.com, Coinbase.com, Gemini.com et FTX.com – ne prennent en charge qu’environ 50 % de toutes les transactions des échanges centralisés sur la chaîne.
Les rapports fournissent les raisons probables de la domination de ces quelques bourses décentralisées. L’une d’elles est l’émergence récente du secteur des DEX, ce qui signifie que la plupart des bourses décentralisées doivent encore s’établir pour maintenir une base d’utilisateurs solide.
En outre, les DEX reposent sur la liquidité, et les cinq premiers ont la plus grande liquidité. Ils attireront donc davantage d’utilisateurs puisqu’une liquidité plus élevée garantit la stabilité des prix pour les plus gros négociants.
Par ailleurs, la possibilité pour les bourses décentralisées de maintenir leur domination sur les bourses centralisées dépend de leur capacité à continuer à proposer des frais de transaction moins élevés tout en contournant les obstacles réglementaires auxquels sont confrontées les bourses centralisées.
