Рост DeFi сыграл важную роль в том, что объем транзакций на цепочке децентрализованных бирж превысил объем централизованных бирж.
Децентрализованные биржи (DEX) с 2020 года демонстрируют более высокие объемы транзакций на цепочке, чем централизованные биржи (CEX), говорится в новом отчете Chainalysis.
Предварительный обзор отчета State of Web3 Report показывает, что в период с апреля 2021 года по апрель 2022 года объем транзакций на цепочке DEX составил 224 миллиарда долларов, что намного больше, чем 175 миллиардов долларов для CEX.
Согласно отчету, основной причиной превосходства DEX над CEX является рост DeFi за последние несколько лет.
Как правило, объемы транзакций на централизованных и децентрализованных биржах отражают рыночные показатели криптоиндустрии. Так, он обычно высок во время бычьего рынка и снижается во время медвежьего рынка.
Источник: Chainalysis
В отчете отмечается, что впервые объем торгов DEX превысил объем торгов CEX в сентябре 2020 года, когда объем торгов на цепочке централизованных бирж упал на 50%.
В июне 2021 года объем торгов DEX достиг своего пика, поскольку в том месяце он обеспечил 80% объема операций на цепочке. Однако сейчас этот показатель снизился до 55%, что свидетельствует о незначительном доминировании в объеме транзакций.
Согласно отчету, поскольку большинство централизованных биржевых сделок происходит вне цепочки через книги заявок, невозможно зафиксировать каждую сделку. Поэтому отчет сосредоточился только на активах, отправленных на централизованные биржи по цепочке.
5 DEXs доминируют
Согласно отчету, большая часть объема торгов на децентрализованных биржах приходится на пять крупнейших бирж. Однако пять ведущих централизованных бирж не имеют такого доминирования на рынке.
В настоящее время пять ведущих DEX — Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX и 0x Protocol — поддерживают около 85% всего объема торгов на децентрализованных биржах и агрегированных DEX.
Однако пять крупнейших CEX — Binance.com, OKX.com, Coinbase.com, Gemini.com и FTX.com — поддерживают только около 50% всех транзакций централизованных бирж на цепочке.
В отчетах приводятся вероятные причины доминирования этих немногих децентрализованных бирж. Одна из них — недавнее появление сектора DeFi, что означает, что большинству децентрализованных бирж еще предстоит укрепиться, чтобы поддерживать сильную пользовательскую базу.
Кроме того, DEX зависят от ликвидности, а пять крупнейших бирж обладают наибольшей ликвидностью. Поэтому они будут привлекать больше пользователей, так как высокая ликвидность гарантирует стабильность цен для крупнейших трейдеров.
Между тем, возможность сохранения децентрализованными биржами своего доминирования над централизованными зависит от того, смогут ли они и дальше предлагать более низкие торговые комиссии, обходя при этом регулятивные препятствия, с которыми сталкиваются централизованные биржи.
