Cryptobedrijven die samenwerkten met Prime Trust klaren de lucht over de veiligheid van de activa van klanten na het faillissement van de custodian.
Sommige bedrijven – waarvan er veel trots verklaren dat ze ‘alleen Bitcoin’ zijn – zijn er slechter aan toe dan andere.
“Er zijn nog veel onbekenden, maar we zijn van plan om te vechten voor onze leden die tegoeden hebben opgesloten bij Prime Trust,” tweette Coinbits, een platform voor het kopen, verkopen en automatisch sparen in Bitcoin op woensdag.
Dit is een thread die we nooit hadden willen schrijven. We hebben updates gepost op onze website en in e-mail, maar we denken dat het belangrijk is om rechtstreeks naar Bitcoin Twitter te communiceren over wat de Prime Trust meltdown betekent voor Coinbits.
– Coinbits | DCA in bitcoin (@CoinbitsApp) Juni 28, 2023
Prime Trust werd dinsdag onder curatele gesteld door de Nevada Financial Institutions Division vanwege jarenlange financiële problemen die onlangs aan het licht kwamen. Tussen het verliezen van oude privésleutels en het verduisteren van gebruikersactiva, gaf het dossier van de staat aan dat Prime Trust meer dan $82 miljoen in het gat zit door fiatschulden.
Terwijl het bedrijf beweerde een bijna solvabele $68 miljoen aan digitale activa te hebben om de cryptostortingen van klanten te dekken, geeft een analyse door Arkham Intelligence aan dat het overgrote deel van deze fondsen wordt aangehouden in een illiquide token genaamd ‘AUDIO’. Slechts $7,5 miljoen wordt aangehouden in Bitcoin.
Niettemin zei Coinbits dat Prime Trust “nog steeds genoeg bitcoin heeft om de tegoeden van onze leden te honoreren” en van plan is om in de toekomst over te stappen op een “no-custody oplossing”. Op het moment van schrijven blijft het grootste deel van de service van de app offline.
Ondertussen ligt Swan Bitcoin, een ander bedrijf voor financiële Bitcoin-diensten, onder vuur bij Bitcoiners nadat het weken voor de val van de custodian snel alle tegoeden terugtrok uit Prime Trust.
Alle bezittingen van Swan-klanten zijn nu ondergebracht bij Fortress, een cryptobewaarder die wordt geleid door Scott Purcell, dezelfde CEO die Prime Trust leidde tot januari 2021.
Voordat hij naar Fortress verhuisde, was Purcell CEO van Prime Trust-partner Banq, dat onlangs faillissement aanvroeg vanwege wanbeheer onder zijn dienst, beweerde het bedrijf eerder deze maand.
Velen vermoeden dat bedrijven zoals Swan tijdens het faillissementsproces van Prime Trust te maken kunnen krijgen met clawbacks, ondanks het feit dat ze zich terugtrokken voordat het bedrijf instortte. De CEO van Swan, Cory Klippsten, beweert echter dat dit niet mogelijk zou zijn vanwege “een eeuw van precedenten in de juridische structuur van trusts”.
“Als er op de een of andere manier clawbacks zouden komen (illegaal en in strijd met een eeuw van precedentwerking), dan zou Swan onze gebruikers gewoon terugbetalen”, voegde Klippsten eraan toe.
Klippsten ontkende dat Swan wist dat Prime Trust insolvabel was voordat het zich terugtrok, en zei dat het bedrijf al 9 maanden bezig was met de voorbereidingen om weg te migreren van de custodian.
Geen geluk EN ik wist het niet.
We waren ons al 9 maanden aan het voorbereiden om te verhuizen, hadden al een aantal gebruikers/staten naar Bitgo verhuisd en haalden de trekker over toen PT Connecticut verloor omdat die toezichthouder de verkoop van BTC van gebruikers ging afdwingen.
Als een custodian staten blijft verliezen, moet je veranderen. Je…
– Cory Klippsten | Swan.com Bitcoin (@coryklippsten) Juni 28, 2023
Net als Swan ontsnapte Bitcoin lightning wallet Strike ternauwernood aan Prime Trust met de bezittingen van de gebruikers intact. In plaats van een nieuwe custodian te kiezen, besloot het bedrijf echter om de bewaring van activa in eigen beheer te nemen, waardoor gebruikers een aantal nieuwe functies kregen.
Op de vraag waarom Swan niet voor een soortgelijke aanpak heeft gekozen als bij Strike, vertelde Klippsten aan TCN dat hij vermoedt dat deze aanpak problemen met de regelgeving zal uitlokken.
“Ik denk niet dat het hebben van het grootboek/custody aan de kant van de broker het antwoord is, omdat ik verwacht dat regelgeving binnenkort de scheiding van brokerage en custody zal afdwingen, wat vereist is voor de rest van de financiële industrie en de beste juridische opzet is voor gebruikers,” schreef Klippsten via DM.
In termen van keuzes voor custodians, zei de CEO dat er weinig opties zijn voor “wettelijk gescheiden, faillissement op afstand” trustrekeningen voor individuele gebruikers. “Prime Trust plus Fireblocks domineerden 3-4 jaar, en nu zijn alle fintechs verhuisd naar Fortress plus BitGo,” zei hij.
BitGo was oorspronkelijk van plan om Prime Trust eerder deze maand over te nemen, maar zag later van de deal af.
