先週、BTCの価格は下落し、典型的な弱気相場の領域にさらに沈み込みましたが、取引所やビットコイン現物ETFで見られた売り圧力はようやく弱まり始めています。歓迎すべき落ち着きではあるものの、トレンドの真の反転を確信するにはまだ不十分である。
ビットコインを救え
先週、BTCの価格は下落を加速させ、ベアマーケットの領域にさらに深く入り込んだが、取引所やビットコイン現物ETFにおける売り圧力は弱まりつつあるようだ。
現在の市場構造は、デッドキャットバウンスの懸念は依然として正当であるものの、短期的な反発を後押ししているようです。BTC にまだ希望はあるのでしょうか？一緒に現状を確認してみましょう！
主要価格水準
現在の市場の状況を理解するには、まずここ数週間ビットコインが試した価格水準を振り返る必要があります。
重要な指標は、BTC の平均購入価格の累積平均（青色の曲線）です。これは、市場の一種の均衡点であり、103,352 ドルと推定され、強気市場と弱気市場の境界線となっています。
BTC が強気相場を通じてこの水準を維持してきたものの、それを下回ったことで、急速な投売りと約 20% の下落を引き起こしました。
反発があった場合、この水準は、上昇が単なる技術的な回復なのか、それとも真のデッドキャットバウンスなのかを判断するための重要な信頼度テストとなるでしょう。
下落中、BTCの価格はビットコイン現物ETFの平均購入価格を下回り、ブラックロックが保有するBTCの平均価格に近い水準まで下落しました。
理論的には、これらの水準は主要なサポートレベルであり、機関投資家は現在の下落を魅力的な買い機会と捉えています。2024年の夏、これらの閾値の多くは、55,000ドル前後でBTCの価格を支える役割を果たしました。
今後数日間で、ETFへの流入がこの説を裏付けるかどうかが注目されます。
短期的なチャンス？
ATH から 35% 近くの下落を経て、BTC は新たな方向性を決定する前に安定化を図る可能性が高い。このような状況では、特にスポット市場で大きな需要が示された場合、短期的なチャンスが生まれる可能性がある。
先週の土曜日、約 44 万 BTC が 84,500 ドル前後で取引されました。このような蓄積は決して取るに足らないものではなく、スポット市場への投資意欲の回復を反映しています。一部の投資家は、私たちにはわからない何かを知っているのでしょうか？
BTCスポットETFに関しては、状況は複雑です。
- ここ数週間の激しい売り圧力は弱まりつつあり、それは歓迎すべき安堵材料です。
- 今週のスタートは控えめなものとなっています。流入はほぼゼロであり、機関投資家がビットコインへの再投資をまだ躊躇していることを示唆しています。
今後数日から数週間の彼らの動向を注視し、需要の圧力が高まっているかどうかを判断する必要があります。
中央集権型スポット取引所についても、同様の傾向が見られます。純売却圧力は弱まりつつありますが、現時点では大きな需要の流れは見られません。
市場全体が、BTC価格の新たな動きを待ち、ポジションを取る機会を伺っているようです。
最後に、デリバティブ市場では、BTC の急落に伴い、大量のショートポジションの清算が行われました。現在、現在の価格を上回る複数の大きな流動性クラスターが存在しており、ショートスクイーズによって引き起こされる可能性のある強気相場の回復への期待が高まっています。
価格が10万ドルまで上昇し、ショートポジションの清算を強制することができれば、上昇トレンドが再び始まる可能性があります。BTCの上昇トレンドにはまだ希望が残っているのかもしれません！
ビットコイン（BTC）に関するオンチェーン分析の概要
要約すると、今週のオンチェーンデータは、市場が技術的な反発の段階にあることを示しています。
ビットコインがブラックロックのスポットETFによって取得されたBTCの平均価格に近づいている一方で、取引所やビットコインスポットETFにおける売り圧力は弱まっているようですが、大きな需要の流れはまだ見られません。
先週の土曜日、84,500ドル付近で44万BTC近くが取得されました。この大規模なスポットの買い集めは、かなりの関心の表れであり、一方、ショートポジションの大量の蓄積は、ショートスクイーズによって引き起こされる可能性のある強気相場の回復への期待を高めています。
