Mentre il prezzo del BTC è crollato la scorsa settimana, scivolando ulteriormente in una tipica zona di mercato ribassista, la pressione di vendita osservata sugli exchange e sugli ETF spot Bitcoin sta finalmente iniziando ad attenuarsi. Una tregua gradita, anche se non ancora sufficiente a convincere di una vera inversione di tendenza.
Bisogna salvare il soldato Bitcoin
Mentre il prezzo del BTC ha accelerato la sua caduta la scorsa settimana, ancorandosi ulteriormente in un territorio di mercato ribassista, la pressione di vendita sugli exchange e sugli ETF spot Bitcoin sembra attenuarsi.
L’attuale struttura del mercato sembra favorire un rimbalzo a breve termine, anche se i timori di un dead cat bounce rimangono legittimi. C’è ancora speranza per il BTC? Facciamo il punto della situazione insieme!
Livelli di prezzo chiave
Per comprendere l’attuale situazione del mercato, è necessario innanzitutto tornare sui livelli di prezzo che il Bitcoin ha testato nelle ultime settimane.
La metrica chiave è la media cumulativa del prezzo medio di acquisto dei BTC (curva blu). Si tratta di una sorta di punto di equilibrio del mercato, stimato a 103.352 dollari, che rappresenta il confine tra un mercato rialzista e uno ribassista.
Quando il BTC è sceso al di sotto di questa soglia, dopo averla difesa per tutto il bull market, ha innescato una rapida capitolazione e un calo di circa il 20%.
Se si verificherà un rimbalzo, questo livello fungerà da importante test di fiducia per valutare se il rialzo è una semplice ripresa tecnica o un vero e proprio dead cat bounce?
Durante il suo calo, il prezzo del BTC è sceso al di sotto del prezzo medio di acquisto degli ETF spot Bitcoin, arrivando persino a sfiorare il prezzo medio dei BTC detenuti da BlackRock.
In teoria, queste soglie rappresentano livelli di supporto importanti, poiché gli investitori istituzionali vedono nell’attuale calo un’opportunità di acquisto allettante. Durante l’estate del 2024, molte di queste soglie hanno infatti fornito supporto al prezzo del BTC, intorno ai 55.000 dollari.
Resta da vedere se i flussi in entrata degli ETF confermeranno questa tesi nei prossimi giorni.
Opportunità a breve termine?
Dopo una correzione di quasi il 35% dal suo ATH, il BTC ha buone possibilità di tentare di stabilizzarsi prima di scegliere una nuova direzione. È in questo contesto che possono presentarsi opportunità a breve termine, in particolare se sui mercati spot si registra una domanda significativa.
Sabato scorso, circa 440.000 BTC sono passati di mano a circa 84.500 $. Un tale accumulo non è insignificante, ma riflette un ritorno dell’appetito sul mercato spot. Alcuni investitori sono a conoscenza di qualcosa che noi ignoriamo?
Per quanto riguarda gli ETF spot BTC, il quadro è contrastante:
- l’intensa pressione di vendita delle ultime settimane sembra attenuarsi, il che costituisce un sollievo gradito;
- l’apertura della settimana rimane timida. I flussi in entrata sono quasi nulli, il che suggerisce che gli acquirenti istituzionali sono ancora riluttanti a esporsi nuovamente al bitcoin.
Sarà necessario seguire da vicino il loro comportamento nei prossimi giorni e settimane per valutare se la loro pressione della domanda si intensificherà o meno.
Per quanto riguarda gli exchange spot centralizzati, la situazione è simile: la pressione di vendita netta si sta attenuando, ma al momento non si registrano flussi di domanda significativi.
L’intero mercato sembra essere in attesa di un nuovo impulso del prezzo del BTC per prendere posizione.
Infine, sui mercati dei derivati, durante il crollo del BTC si sono verificati importanti volumi di liquidazioni short. Ora esistono diversi accumuli di liquidità significativi al di sopra del prezzo attuale, il che alimenta le speranze di una ripresa rialzista, potenzialmente catalizzata da uno short squeeze.
Se il prezzo riuscirà a risalire abbastanza da forzare la liquidazione delle posizioni short posizionate fino a 100.000 dollari, ciò potrebbe rilanciare la dinamica rialzista. Forse c’è ancora speranza per il trend rialzista del BTC!
Sintesi di questa analisi on-chain sul Bitcoin (BTC)
In sintesi, i dati on-chain della settimana mostrano un mercato in posizione di rimbalzo tecnico.
Mentre il Bitcoin si avvicina al prezzo medio dei BTC acquisiti dall’ETF spot di BlackRock, la pressione di vendita sugli exchange e sugli ETF spot bitcoin sembra attenuarsi, ma non si intravede ancora alcun flusso di domanda significativo.
Sabato scorso, un volume di quasi 440.000 BTC è stato acquisito intorno agli 84.500 $. Questo massiccio accumulo spot è un segno di interesse non trascurabile, mentre importanti accumuli di liquidità short alimentano le speranze di una ripresa rialzista, potenzialmente catalizzata da uno short squeeze.
