Zatímco kurz BTC minulý týden klesal a dále se propadal do typické oblasti medvědího trhu, prodejní tlak pozorovaný na burzách a spotových ETF bitcoinu konečně začíná slábnout. Vítané uklidnění, i když to ještě nestačí k přesvědčení o skutečném obratu trendu.
Musíme zachránit bitcoina
Zatímco cena BTC minulý týden zrychlila svůj pokles a posunula se dále do oblasti medvědího trhu, prodejní tlak na burzách a spotových bitcoinových ETF se zdá být na ústupu.
Současná struktura trhu se zdá být příznivá pro krátkodobé oživení, i když obavy z dead cat bounce zůstávají oprávněné. Je pro BTC ještě naděje? Pojďme se na to podívat!
Klíčové cenové úrovně
Abychom pochopili současnou situaci na trhu, musíme se nejprve vrátit k cenovým úrovním, které bitcoin v posledních týdnech testoval.
Klíčovým ukazatelem je kumulativní průměrná nákupní cena BTC (modrá křivka). Jedná se o jakýsi bod rovnováhy trhu, odhadovaný na 103 352 USD, který představuje hranici mezi býčím a medvědím trhem.
Když BTC klesl pod tuto hranici, poté co ji bránil po celou dobu býčího trhu, vyvolalo to rychlou kapitulaci a pokles o přibližně 20 %.
Pokud dojde k oživení, bude tato úroveň sloužit jako významný test důvěry, aby se odhadlo, zda je vzestup pouhým technickým oživením, nebo skutečným dead cat bounce?
Během svého poklesu se cena BTC dostala pod průměrnou nákupní cenu spotových bitcoinových ETF a dokonce se přiblížila průměrné ceně BTC držených společností BlackRock.
Teoreticky představují tyto prahové hodnoty významné úrovně podpory, protože institucionální investoři vnímají současný pokles jako lákavou příležitost k nákupu. Během léta 2024 sloužilo několik z těchto prahových hodnot jako podpora kurzu BTC, který se pohyboval kolem 55 000 dolarů.
Zbývá otázka, zda příliv prostředků do ETF tuto teorii v příštích dnech potvrdí.
Krátkodobá příležitost?
Po korekci o téměř 35 % od svého ATH má BTC velkou šanci se stabilizovat, než se vydá novým směrem. V tomto kontextu se mohou objevit krátkodobé příležitosti, zejména pokud se na spotových trzích projeví významná poptávka.
Minulou sobotu změnilo majitele téměř 440 000 BTC za cenu kolem 84 500 $. Taková akumulace není bezvýznamná, odráží návrat zájmu na spotovém trhu. Vědí někteří investoři něco, co my nevíme?
Pokud jde o spotové ETF BTC, situace je smíšená:
- intenzivní prodejní tlak posledních týdnů se zdá být na ústupu, což je vítaná úleva;
- začátek týdne je zatím opatrný. Příliv kapitálu je téměř nulový, což naznačuje, že institucionální kupci stále váhají s opětovným vstupem do bitcoinu.
Bude třeba pozorně sledovat jejich chování v následujících dnech a týdnech, aby bylo možné odhadnout, zda se jejich poptávka zvýší, či nikoli.
U centralizovaných spotových burz je situace podobná: čistý prodejní tlak slábne, ale zatím nelze zaznamenat žádný významný nárůst poptávky.
Celý trh se zdá být v pozoru a čeká na nový impuls kurzu BTC, aby zaujal pozici.
A konečně, na derivátových trzích došlo během propadu BTC k významným objemům likvidace krátkých pozic. Nyní existuje několik významných shluků likvidity nad aktuální cenou, což živí naděje na vzestupný trend, který by mohl být katalyzován short squeeze.
Pokud se cena podaří dostat dostatečně vysoko, aby vynutila likvidaci krátkých pozic až do výše 100 000 USD, mohlo by to znovu nastartovat vzestupnou dynamiku. Možná ještě existuje naděje na vzestupný trend BTC!
Shrnutí této on-chain analýzy bitcoinu (BTC)
Stručně řečeno, on-chain data za tento týden ukazují, že trh se nachází v pozici technického oživení.
Vzhledem k tomu, že se bitcoin blíží průměrné ceně BTC získaných spotovým ETF BlackRock, tlak na prodej na burzách a spotových bitcoinových ETF se zdá být slabší, ale zatím není vidět žádný významný tok poptávky.
Minulou sobotu bylo nakoupeno téměř 440 000 BTC za cenu kolem 84 500 USD. Tato masivní spotová akumulace je známkou nezanedbatelného zájmu, zatímco významné nahromadění krátkých pozic živí naděje na vzestupný trend, který by mohl být katalyzován short squeeze.
