Mientras que el precio del BTC se hundió la semana pasada, deslizándose aún más hacia una zona típica de mercado bajista, la presión de venta observada en las bolsas y los ETF al contado de Bitcoin finalmente comienza a disminuir. Una tregua bienvenida, aunque todavía no suficiente para convencer de un verdadero cambio de tendencia.
Hay que salvar al soldado Bitcoin
Mientras que el precio del BTC aceleró su caída la semana pasada, afianzándose aún más en territorio bajista, la presión de venta en las bolsas y los ETF de Bitcoin al contado parece estar disminuyendo.
La estructura actual del mercado parece favorecer un repunte a corto plazo, aunque los temores de un rebote técnico siguen siendo legítimos. ¿Queda alguna esperanza para el BTC? ¡Hagamos balance juntos!
Niveles de precios clave
Para comprender la situación actual del mercado, primero hay que repasar los niveles de precios que ha probado el Bitcoin en las últimas semanas.
La métrica clave es el promedio acumulado del precio medio de compra de BTC (curva azul). Se trata de una especie de punto de equilibrio del mercado, estimado en 103 352 $, que representa la frontera entre un mercado alcista y uno bajista.
Cuando el BTC cayó por debajo de este umbral, tras haberlo defendido durante todo el mercado alcista, se desencadenó una rápida capitulación y una caída de alrededor del 20 %.
Si se produce un rebote, este nivel servirá como una importante prueba de confianza para estimar si la subida es una simple recuperación técnica o un verdadero rebote del gato muerto.
Durante su caída, el precio del BTC pasó por debajo del precio medio de compra de los ETF de Bitcoin al contado, e incluso se acercó al precio medio de los BTC en poder de BlackRock.
En teoría, estos umbrales representan niveles de soporte importantes, ya que las instituciones ven en la caída actual una oportunidad de compra atractiva. Durante el verano de 2024, varios de estos umbrales sirvieron de soporte para el precio del BTC, en torno a los 55 000 dólares.
Queda por ver si los flujos entrantes de los ETF confirmarán esta tesis en los próximos días.
¿Oportunidad a corto plazo?
Tras una corrección de casi el 35 % desde su ATH, es muy probable que el BTC intente estabilizarse antes de elegir una nueva dirección. En este contexto pueden surgir oportunidades a corto plazo, especialmente si se registra una demanda significativa en los mercados al contado.
El sábado pasado, cerca de 440 000 BTC cambiaron de manos a un precio de alrededor de 84 500 $. Una acumulación de este tipo no es insignificante, sino que refleja un retorno del apetito en el mercado al contado. ¿Acaso algunos inversores saben algo que nosotros ignoramos?
En cuanto a los ETF al contado de BTC, el panorama es mixto:
- la intensa presión vendedora de las últimas semanas parece estar disminuyendo, lo que supone un alivio muy bienvenido;
- el inicio de la semana sigue siendo tímido. Los flujos entrantes son casi nulos, lo que sugiere que los compradores institucionales aún dudan en volver a exponerse al bitcoin.
Habrá que seguir de cerca su comportamiento en los próximos días y semanas para evaluar si su presión de demanda se acentúa o no.
En cuanto a las bolsas centralizadas al contado, la situación es similar: la presión de venta neta está disminuyendo, pero por el momento no se observa ningún flujo de demanda importante.
El mercado en su conjunto parece estar a la espera, esperando un nuevo impulso del precio del BTC para tomar posiciones.
Por último, en los mercados de derivados, se han producido importantes volúmenes de liquidaciones de posiciones cortas a lo largo de la caída del BTC. Ahora hay varios grupos importantes de liquidez por encima del precio actual, lo que alimenta las esperanzas de una recuperación alcista, potencialmente catalizada por un short squeeze.
Si el precio logra subir lo suficiente como para forzar la liquidación de las posiciones cortas situadas hasta los 100 000 dólares, esto podría reactivar la dinámica alcista. ¡Quizás aún quede esperanza para la tendencia alcista del BTC!
Resumen de este análisis on-chain sobre el Bitcoin (BTC)
En resumen, los datos on-chain de la semana muestran un mercado en posición de rebote técnico.
A medida que el Bitcoin se acerca al precio medio de los BTC adquiridos por el ETF spot de BlackRock, la presión de venta en las bolsas y los ETF spot de Bitcoin parece estar disminuyendo, pero aún no se aprecia ningún flujo de demanda importante.
El sábado pasado, se adquirió un volumen de casi 440 000 BTC en torno a los 84 500 $. Esta acumulación masiva al contado es una señal de interés nada desdeñable, mientras que las importantes acumulaciones de liquidez en corto alimentan las esperanzas de una recuperación alcista, potencialmente catalizada por un short squeeze.
