Während der Kurs von BTC letzte Woche weiter sank und sich weiter in einen typischen Bärenmarkt begab, lässt der Verkaufsdruck an den Börsen und bei den Bitcoin-Spot-ETFs endlich nach. Eine willkommene Atempause, auch wenn sie noch nicht ausreicht, um von einer echten Trendwende zu überzeugen.
Wir müssen den Soldaten Bitcoin retten
Während der Kurs von BTC letzte Woche seinen Fall beschleunigte und sich weiter in einem Bärenmarkt festsetzte, scheint der Verkaufsdruck an den Börsen und bei den Bitcoin-Spot-ETFs nachzulassen.
Die aktuelle Marktstruktur scheint eine kurzfristige Erholung zu begünstigen, auch wenn die Befürchtungen eines Dead Cat Bounce weiterhin berechtigt sind. Gibt es noch Hoffnung für BTC? Wir ziehen gemeinsam Bilanz!
Wichtige Preisniveaus
Um die aktuelle Marktsituation zu verstehen, muss man zunächst einen Blick auf die Preisniveaus werfen, die Bitcoin in den letzten Wochen getestet hat.
Die wichtigste Kennzahl ist der kumulierte Durchschnittspreis für den Kauf von BTC (blaue Kurve). Er stellt eine Art Gleichgewichtspunkt des Marktes dar, der auf 103.352 USD geschätzt wird und die Grenze zwischen einem Bullen- und einem Bärenmarkt darstellt.
Als BTC nach einer langen Hausse unter diese Schwelle fiel, löste dies eine rasche Kapitulation und einen Rückgang von etwa 20 % aus.
Sollte es zu einer Erholung kommen, wird dieses Niveau als wichtiger Vertrauensbeweis dienen, um einzuschätzen, ob es sich bei dem Anstieg um eine einfache technische Erholung oder um einen echten Dead Cat Bounce handelt.
Während seines Rückgangs fiel der Kurs von BTC unter den durchschnittlichen Kaufpreis von Bitcoin-Spot-ETFs und erreichte sogar fast den Durchschnittspreis der von BlackRock gehaltenen BTC.
Theoretisch stellen diese Schwellenwerte wichtige Unterstützungsniveaus dar, da institutionelle Anleger den aktuellen Rückgang als attraktive Kaufgelegenheit betrachten. Im Sommer 2024 dienten mehrere dieser Schwellenwerte als Unterstützung für den BTC-Kurs bei etwa 55.000 Dollar. Es bleibt abzuwarten, ob die Zuflüsse der ETFs diese These in den nächsten Tagen bestätigen werden.
Kurzfristige Chance?
Nach einer Korrektur von fast 35 % seit seinem ATH wird BTC höchstwahrscheinlich versuchen, sich zu stabilisieren, bevor es eine neue Richtung einschlägt. In diesem Zusammenhang können sich kurzfristige Chancen ergeben, insbesondere wenn eine signifikante Nachfrage auf den Spotmärkten besteht.
Am vergangenen Samstag wechselten fast 440.000 BTC zu einem Preis von rund 84.500 $ den Besitzer. Eine solche Anhäufung ist nicht unbedeutend, sondern spiegelt eine Rückkehr des Appetits auf dem Spotmarkt wider. Wissen einige Investoren etwas, das wir nicht wissen?
Bei den BTC-Spot-ETFs ist das Bild gemischt:
- Der intensive Verkaufsdruck der letzten Wochen scheint nachzulassen, was eine willkommene Erleichterung darstellt.
- Der Wochenauftakt verläuft weiterhin verhalten. Die Zuflüsse sind fast gleich null, was darauf hindeutet, dass institutionelle Käufer noch zögern, sich erneut in Bitcoin zu engagieren.
Ihr Verhalten muss in den kommenden Tagen und Wochen genau beobachtet werden, um einschätzen zu können, ob ihr Nachfragedruck zunimmt oder nicht.
Bei den zentralisierten Spot-Börsen ist die Situation ähnlich: Der Nettoverkaufsdruck lässt nach, aber derzeit ist kein größerer Nachfragestrom zu verzeichnen.
Der gesamte Markt scheint abzuwarten und auf einen neuen Impuls des BTC-Kurses zu hoffen, um Position zu beziehen.
Schließlich kam es auf den Derivatemärkten während des gesamten BTC-Einbruchs zu erheblichen Short-Liquidationen. Es gibt nun mehrere große Liquiditätspools oberhalb des aktuellen Kurses, was die Hoffnungen auf eine Aufwärtsbewegung nährt, die möglicherweise durch einen Short Squeeze ausgelöst wird.
Wenn der Kurs wieder hoch genug steigt, um die Glattstellung der Short-Positionen bis zu 100.000 USD zu erzwingen, könnte dies die Aufwärtsdynamik wieder ankurbeln. Vielleicht gibt es noch Hoffnung für den Aufwärtstrend des BTC!
Zusammenfassung dieser On-Chain-Analyse zu Bitcoin (BTC)
Zusammenfassend zeigen die On-Chain-Daten der Woche einen Markt, der sich in einer technischen Erholungsphase befindet.
Während sich Bitcoin dem Durchschnittspreis der vom BlackRock-Spot-ETF erworbenen BTC nähert, scheint der Verkaufsdruck an den Börsen und bei den Bitcoin-Spot-ETFs nachzulassen, aber es ist noch kein größerer Nachfragestrom zu erkennen.
Am vergangenen Samstag wurde ein Volumen von fast 440.000 BTC zu einem Preis von rund 84.500 USD erworben. Diese massive Spot-Akkumulation ist ein Zeichen für nicht unerhebliches Interesse, während große Short-Positionen die Hoffnungen auf eine bullische Erholung nähren, die möglicherweise durch einen Short Squeeze ausgelöst wird.
