Ricerca: I dati dei minatori mostrano che il Bitcoin potrebbe aver toccato il fondo

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I nastri hash, i bilanci dei minatori, la difficoltà di estrazione e il Puell Multiple mostrano che il Bitcoin ha toccato il fondo e potrebbe riprendersi.

Cogliere l’agognato fondo del Bitcoin richiede un’analisi che va oltre il suo prezzo. Uno degli indicatori più affidabili dei bottom di mercato è storicamente rappresentato dai dati dei minatori. Spesso considerati uno degli attori più resistenti dell’ecosistema cripto, i minatori capitolano solo quando il Bitcoin diventa troppo costoso da estrarre.

I nastri di hash sono una metrica unica utilizzata per determinare se il mercato è attualmente in fase orso o toro. L’indicatore contiene la media mobile semplice (SMA) a 30 e 60 giorni del tasso di hash del Bitcoin. La SMA a 30 giorni che scende al di sotto di quella a 60 giorni indica l’inizio di un mercato ribassista e mostra che i minatori hanno iniziato a capitolare.

I dati mostrano che il mercato è in modalità di capitolazione dei minatori da quasi 60 giorni di fila. La fase peggiore della capitolazione dei minatori si concluderà quando la SMA a 30 giorni supererà la SMA a 60 giorni. Tuttavia, la differenza tra le medie mobili ferme per giorni e giorni rende difficile determinare quando potremmo assistere a un’inversione di tendenza.

Tuttavia, l’analisi dei bilanci dei minatori mostra che il peggio è passato e che i minatori hanno iniziato a riprendersi. I bilanci dei minatori analizzano l’offerta totale detenuta negli indirizzi che appartengono ai minatori per determinare se questi ultimi hanno venduto le loro attività. Secondo i dati di Glassnode, i saldi dei minatori si sono ripresi dai minimi raggiunti a giugno e sono i più alti da ottobre 2017 (evidenziati in rosso).

Oltre alla ripresa dei saldi, abbiamo anche visto i deflussi dei miner dalle borse superare brevemente gli afflussi verso gli indirizzi di scambio (evidenziati in nero). Ciò dimostra che i minatori hanno ritirato i loro BTC dagli exchange più di quanti ne abbiano depositati per venderli sul mercato.

L’aggiustamento della difficoltà mostra anche che il Bitcoin potrebbe aver toccato il fondo. Definito come l’attuale numero stimato di hash necessari per estrarre un blocco, l’aggiustamento della difficoltà è aumentato per la prima volta da giugno, con un incremento dell’1,7%. L’aumento dimostra che la difficoltà di mining del Bitcoin potrebbe aver toccato il fondo all’inizio di agosto. Se il Bitcoin continuerà a mantenere il suo prezzo accanto alla resistenza dei 23.000 dollari, potremmo non rivedere presto questi minimi di difficoltà di mining.

Infine, anche un altro indicatore affidabile dei bottom di mercato sembra lampeggiare in rosso. Il Puell Multiple è un indicatore utilizzato per determinare la probabilità di estrazione calcolando il rapporto tra l’emissione giornaliera di monete in USD e la media mobile a 365 giorni del valore dell’emissione giornaliera di monete. Quando il Puell Multiple è basso, indica che la redditività dei minatori è bassa rispetto alla media annuale. Quando l’indicatore è alto, la redditività dei minatori è elevata e incentiva i minatori a liquidare le loro tesorerie.

Il Puell Multiple ha segnato i bottom dei cicli precedenti con un buon grado di precisione: ha lanciato segnali di bottom nel novembre 2011, gennaio 2015, novembre 2018 e maggio 2020. I dati hanno mostrato che il Puell Multiple ha lasciato la zona verde per la prima volta da giugno e sta salendo lentamente e costantemente. Sebbene l’indicatore sia entrato e uscito dalla zona verde nei precedenti cicli di mercato, le prospettive rimangono positive.