Metaplanet non si accontenta più di acquistare Bitcoin: ora li utilizza come garanzia per ottenere prestiti. L’obiettivo? Potenziare il proprio bilancio riducendo il numero di azioni in circolazione, pur continuando ad accumularne. Una strategia rischiosa, ma consapevole, ispirata al famoso modello «Buy, Borrow, Die».
Metaplanet prosegue la sua strategia Bitcoin, obiettivo: 210.000 BTC
Mentre il prezzo del BTC ristagna sotto i 120.000 dollari dall’inizio dell’estate, alcuni investitori annunciano già la fine del bull run e prevedono una correzione prolungata. Altri, più ottimisti, sperano in un nuovo balzo verso un massimo storico.
Tra i più determinati figurano i «Bitcoin Treasuries» come Strategy, che proseguono un accumulo aggressivo di BTC. Proprio ieri, la società di Michael Saylor ha annunciato l’acquisto di ulteriori 390 BTC, portando il proprio patrimonio a 640.808 BTC.
Metaplanet non ha rubato il suo soprannome di «Strategy giapponese». L’azienda ha appena annunciato un programma di riacquisto di azioni massiccio e rischioso, ribadendo al contempo la propria ambizione di raggiungere i 210.000 BTC entro la fine del 2027.
Estratto dell’annuncio fatto da Metaplanet
Il consiglio di amministrazione ha approvato un programma di riacquisto di azioni che può arrivare fino a 150 milioni di azioni (circa il 13% del capitale) per un importo massimo di 75 miliardi di yen, pari a quasi 500 milioni di dollari.
In generale, questa strategia sostiene il corso dell’azione e può indicare che la direzione considera il titolo sottovalutato. Migliora inoltre gli indicatori finanziari attentamente monitorati dagli investitori.
Tuttavia, riduce anche la liquidità disponibile e, se finanziata tramite indebitamento (come nel caso di Metaplanet), può aumentare il rischio finanziario dell’azienda.
Acquista… Prende in prestito… Muore…
Per finanziare questo riacquisto, la direzione di Metaplanet ha autorizzato la sottoscrizione di una linea di credito di mezzo miliardo di dollari, garantita dai suoi 30.823 BTC detenuti in riserva (pari a circa 3,5 miliardi di dollari).
Per finanziare questo riacquisto, Metaplanet ha autorizzato l’apertura di una linea di credito di 500 milioni di dollari, garantita dai suoi 30.823 BTC detenuti in riserva (circa 3,5 miliardi di dollari).
Questa linea di credito consente alla società, a sua discrezione, di contrarre rapidamente prestiti garantiti dai propri BTC in qualsiasi momento. I fondi raccolti potranno essere utilizzati per ulteriori acquisti di BTC, investimenti in attività che generano ricavi in BTC o per riacquisti di azioni.
Utilizzando i propri BTC come garanzia per generare liquidità, Metaplanet adotta un approccio «Buy, Borrow, Die» su scala aziendale: contrarre prestiti a fronte di un’attività in crescita (in questo caso il Bitcoin), rimborsare solo gli interessi e rinnovare il debito fintanto che la valutazione copre il rischio.
Se il BTC continuasse a salire, Metaplanet potrebbe beneficiare di un effetto valanga, liberando sempre più valore senza vendere i propri BTC.
Ma se il prezzo del Bitcoin dovesse crollare o crescere meno rapidamente del tasso di interesse del prestito, Metaplanet potrebbe essere costretta a liquidare parte delle proprie riserve… con un potenziale impatto sul mercato e l’innesco di liquidazioni a catena.
