Metaplanet begnügt sich nicht mehr damit, Bitcoin zu kaufen: Das Unternehmen nutzt ihn nun als Sicherheit für Kredite. Das Ziel? Die Bilanz zu stärken, indem die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien reduziert wird, während der Aufbau des Bestands fortgesetzt wird. Eine riskante, aber bewusst gewählte Strategie, inspiriert vom berühmten Modell „Buy, Borrow, Die“.
Metaplanet setzt seine Bitcoin-Strategie fort, Ziel: 210.000 BTC
Während der BTC-Kurs seit Beginn des Sommers unter 120.000 Dollar stagniert, verkünden einige Investoren bereits das Ende des Bullruns und prognostizieren eine anhaltende Korrektur. Andere, optimistischere, hoffen auf einen erneuten Höhenflug zu einem historischen Höchststand.
Zu den entschlossensten zählen die „Bitcoin Treasuries“ wie Strategy, die weiterhin aggressiv BTC akkumulieren. Erst gestern gab das Unternehmen von Michael Saylor den Kauf von weiteren 390 BTC bekannt, wodurch sich sein Bestand auf 640.808 BTC erhöhte.
Metaplanet hat sich seinen Spitznamen „japanisches Strategy“ redlich verdient. Das Unternehmen hat gerade ein massives und riskantes Aktienrückkaufprogramm angekündigt und gleichzeitig sein Ziel bekräftigt, bis Ende 2027 210.000 BTC zu erreichen.
Auszug aus der Ankündigung von Metaplanet
Der Verwaltungsrat hat einen Rückkauf von bis zu 150 Millionen Aktien (etwa 13 % des Kapitals) für einen Höchstbetrag von 75 Milliarden Yen, also fast 500 Millionen Dollar, genehmigt.
Im Allgemeinen stützt diese Strategie den Aktienkurs und kann ein Signal dafür sein, dass das Management die Aktie als unterbewertet ansieht. Sie verbessert zudem die von Investoren genau beobachteten Finanzkennzahlen.
Allerdings verringert sie auch die verfügbaren Barmittel, und wenn sie durch Fremdkapital finanziert wird (wie hier bei Metaplanet), kann sie das finanzielle Risiko des Unternehmens erhöhen.
Kaufen… Kredite aufnehmen… Untergehen…
Zur Finanzierung dieser Rückkäufe hat die Geschäftsführung von Metaplanet die Aufnahme einer Kreditlinie in Höhe von einer halben Milliarde Dollar genehmigt, die durch die 30.823 BTC in der Reserve (entspricht etwa 3,5 Milliarden Dollar) besichert ist.
Zur Finanzierung dieses Rückkaufs hat Metaplanet die Einrichtung einer Kreditlinie in Höhe von 500 Millionen Dollar genehmigt, die durch die 30.823 BTC in der Reserve (etwa 3,5 Milliarden USD) besichert ist.
Diese Kreditlinie ermöglicht es dem Unternehmen, nach eigenem Ermessen jederzeit schnell Kredite aufzunehmen, die durch seine BTC als Sicherheit gedeckt sind. Die aufgenommenen Mittel können für den Kauf weiterer BTC, für Investitionen in umsatzgenerierende Aktivitäten in BTC oder für Aktienrückkäufe verwendet werden.
Durch die Verpfändung seiner BTC zur Generierung von Liquidität verfolgt Metaplanet einen unternehmensweiten „Buy, Borrow, Die“-Ansatz: Kreditaufnahme gegen einen wertsteigernden Vermögenswert (in diesem Fall Bitcoin), Rückzahlung nur der Zinsen und Prolongation der Schulden, solange die Bewertung das Risiko abdeckt.
Sollte der BTC-Kurs weiter steigen, könnte Metaplanet von einem Schneeballeffekt profitieren und immer mehr Wert freisetzen, ohne seine BTC zu verkaufen.
Sollte der Bitcoin-Preis jedoch fallen oder weniger schnell steigen als der Zinssatz des Kredits, könnte Metaplanet gezwungen sein, einen Teil seiner Reserven zu veräußern… was sich potenziell auf den Markt auswirken und eine Kettenreaktion von Veräußerungen auslösen könnte.
