BTC si mantiene costantemente al di sopra dei 20k dollari e ETH è lontano dalla soglia dei 1.000 dollari e il mercato lo considera un segno di forza.
La recente ripresa del mercato ha colto i più di sorpresa, soprattutto perché le condizioni macro non sono certo migliorate, soprattutto con gli ultimi dati dell’IPC al 9,1% su base annua, molto più alti del previsto.
Tuttavia, secondo alcuni sondaggi, le aspettative di inflazione del mercato si stanno calmando. Questo è un fattore importante che contribuisce al recente rally dei prezzi che stiamo vivendo ora, oltre alla situazione di generale ipervenduto in cui ci trovavamo solo due settimane fa. In effetti, i titoli che indicavano il 2022 come uno dei peggiori inizi d’anno per i titoli azionari degli ultimi decenni erano abbondanti.
Tornando alle criptovalute, la continua tenuta del BTC al di sopra dei 20k dollari e la lontananza dell’ETH dalla soglia dei 1.000 dollari sono state considerate un segno di forza dal mercato. Entrambi hanno avuto un andamento positivo.
Qui si può osservare la performance di BTC e ETH rispetto alle azioni statunitensi dal minimo del mercato del 17 giugno a oggi:
Andamento dei prezzi di BTC ed ETH rispetto alle azioni USA secondo gli indicatori di IntoTheBlock.
Il prezzo del BTC ha guadagnato quasi il 2%, mentre l’ETH si è apprezzato del 21%, certamente spinto dalla fusione delle prove di partecipazione in arrivo. Come si può vedere sopra, BTC ed ETH sono stati volatili fino al 12 luglio, quando hanno iniziato il loro attuale rally dei prezzi, precedendo un movimento che le azioni avrebbero seguito qualche giorno dopo.
Alcuni analisti considerano l’attuale situazione delle criptovalute come un indicatore proxy della fame del mercato di asset con rating di rischio. Oltre all’ampia flessione del mercato nel corso di quest’anno, il BTC si è mantenuto relativamente stabile sopra la soglia dei 20.000 dollari, il che è stato probabilmente visto come un segno di consolidamento e ha contribuito a guidare la narrativa della ripresa;
Il disaccoppiamento menzionato in precedenza può essere facilmente individuato se diamo un’occhiata alla correlazione storica del BTC rispetto agli indici azionari statunitensi come l’S&P 500 o il Nasdaq 100:
Indicatore di correlazione storica del BTC secondo IntoTheBlock.
Prima del 4 luglio, il mercato delle criptovalute era sostanzialmente uno specchio degli indici statunitensi, mantenendo una correlazione vicina allo 0,8-0,9.
In seguito è iniziata la compressione e BTC ed ETH hanno iniziato a registrare performance diverse. È interessante notare che la forza del dollaro, rappresentata dal suo indice in arancione, è stata percepita ultimamente come uno specchio inverso del mercato delle criptovalute.
Ma finora, in quest’ultimo mese, la correlazione si è disaccoppiata e sembra che le criptovalute non abbiano una grande correlazione con l’andamento del dollaro, dato che ora la correlazione tra BTC e dollaro è vicina allo 0,2.
Per quanto riguarda Ethereum, tutti si chiedono se lo straordinario rally dei prezzi che sta avendo continuerà ancora a lungo fino alla data di fusione di settembre. Per il momento, possiamo indicare i probabili punti di supporto e resistenza sulla base dei dati della catena.
A tal fine, utilizziamo il nostro indicatore on-chain “In/Out of the Money Around Price”. Questo indicatore copre i bucket entro il 15% del prezzo corrente in entrambe le direzioni. In questo modo, l’IOMAP individua le aree chiave di acquisto e vendita che potrebbero fungere da livelli di supporto e resistenza:
Indicatore In/Out of the Money Around Price secondo IntoTheBlock.
Come si può vedere nel grafico sottostante, una grossa fetta di indirizzi ha acquistato ETH ai livelli attuali (da 1.304 a 1.342 dollari). Ciò significa che il prezzo probabilmente fungerà da supporto in questa fascia di prezzo, poiché questi trader non stanno né guadagnando né perdendo, quindi la pressione a vendere da parte loro potrebbe essere trascurabile.
In prospettiva, la fascia di prezzo compresa tra 1.552 e 1.595 dollari è un’altra di quelle in cui molti indirizzi hanno acquistato in passato. Sono stati sott’acqua per un po’ e c’è la probabilità che possano vendere di nuovo quando il prezzo si avvicina a questi livelli. Per questo motivo, è probabile che questo intervallo funga da potenziale livello di resistenza.
Nei prossimi giorni sarà interessante tenere d’occhio l’evoluzione delle condizioni macro. Il proseguimento della ripresa dei titoli azionari potrebbe catapultare le criptovalute verso la continuazione del mercato toro, a lungo auspicata da molti.
