L’anno scorso sarà l’anno più importante per le criptovalute in termini di adozione, sia da parte delle istituzioni che delle società.
Nonostante la volatilità che il mercato delle criptovalute ha sperimentato nel 2021, l’anno si è rivelato essere un netto positivo per quasi ogni aspetto dell’industria delle criptovalute. L’anno ha visto diversi importanti sviluppi che hanno accelerato l’adozione e il successo del più ampio mercato delle cripto e altri che sono serviti come venti contrari che hanno rallentato la crescita del mercato e costretto i suoi partecipanti a prendere le loro perdite e rimbalzare.
Tuttavia, nessuno di questi eventi sembra aver rallentato il tasso di adozione istituzionale. Secondo il rapporto Crypto-in-Review 2021 di Kraken Intelligence, l’anno scorso passerà inequivocabilmente come il più grande anno per le criptovalute in termini di adozione da parte delle istituzioni.
“Non solo molteplici istituzioni finanziarie e società si sono esposte alla classe di attività, ma gli afflussi di capitale da veicoli di investimento nuovi ed esistenti focalizzati sulle criptovalute sono decollati”, ha detto la società nel rapporto.
AUMs crescono come più grandi istituzioni che illuminano gli sforzi di crittografia
Come la capitalizzazione di mercato dell’industria cripto cresce, così fa il numero di fondi di investimento cripto-dedicati che cercano di trarre profitto dai rendimenti del mercato. I fondi di investimento dedicati alle criptovalute hanno visto il loro patrimonio in gestione (AUM) aumentare da 36,25 miliardi di dollari nel gennaio 2021 a 59,6 miliardi di dollari nell’ottobre 2021, con un aumento del 64,4%.
Graph showing crypto funds’ asset under management (AUM) in 2021
Kraken Intelligence ha notato che gran parte di questo salto in AUM anno su anno è dovuto a istituzioni finanziarie e investitori legacy che investono direttamente in fondi focalizzati sulle criptovalute. Nel 2021, NYDIG ha raccolto 100 milioni di dollari da Liberty Mutual Insurance, il terzo più grande fornitore di assicurazioni negli Stati Uniti, e una coorte di altre istituzioni. Fidelity Investments ha acquistato una quota di 20 milioni di dollari in Marathon Digital Holdings, un miner di Bitcoin leader negli Stati Uniti.
Grandi investimenti come questi sono stati seguiti da un aumento del numero complessivo di fondi focalizzati sulle criptovalute, che è cresciuto da 804 nel 2020 a 851. Secondo Kraken Intelligence, il grosso di questa crescita è rappresentato dagli hedge fund legati alla crittografia piuttosto che dal venture capital.
E mentre questa crescita è piuttosto impressionante, impallidisce in confronto all’interesse, al supporto e all’adozione da parte delle istituzioni finanziarie tradizionali. Data la loro relativa sottoesposizione alla classe di attività, il tasso di adozione da parte delle istituzioni TradFi si distingue ancora di più.
Nel 2021, alcune delle più grandi istituzioni finanziarie globali hanno dato il via a costosi ed estesi sforzi per le criptovalute. BlackRock, una delle più grandi società di gestione degli investimenti nel mondo, ha autorizzato due dei suoi fondi a investire in Bitcoin. Il gigante dell’investment banking Morgan Stanley ha iniziato ad offrire ai suoi clienti l’accesso ai fondi Bitcoin, mentre il gestore di investimenti BNY Mellon ha detto che avrebbe tenuto e trasferito Bitcoin per conto dei suoi clienti. Il sentimento anti-bitcoin a J.P. Morgan si è ribaltato l’anno scorso quando è diventata la prima banca a lanciare un fondo interno di BTC per i clienti ricchi.
Il colosso degli hedge fund Point72 ha detto che sta cercando di investire in criptovalute, mentre le dotazioni di Harvard, Yale e Brown hanno detto che stanno comprando Bitcoin dal 2020.
Corporations dive head-first in cryptocurrencies
Questo è stato seguito da una spinta altrettanto ambiziosa da parte delle più grandi aziende del mondo, che hanno anche iniziato ad aggiungere Bitcoin e altre criptovalute al loro bilancio. Kraken Intelligence ha notato che questo faceva parte di una più ampia strategia di gestione della tesoreria che la maggior parte delle società ha adottato per ridurre l’esposizione al dollaro americano, la copertura contro l’inflazione, e fornire un vantaggio a un negozio di valore emergente.
Non sorprende che MicroStrategy sia stata una chiara vincitrice in questa categoria, acquistando altri 50.000 BTC nel 2021. I 124.391 BTC che detiene attualmente rappresentano il 6,5% del numero totale di BTC che si trovano nel bilancio delle società quotate in borsa. Secondo Kraken Intelligence, le società quotate in borsa detengono poco più di 1,46 milioni di BTC, che rappresentano il 7% dei 21 milioni di token di Bitcoin.
Dopo MicroStrategy, Tesla ha il secondo più grande bilancio di Bitcoin, con 43.200 BTC al 2022. Square, la società di pagamenti fondata da Jack Dorsey di Twitter, detiene poco più di 8.000 BTC, mentre la già citata Marathon Digital Holdings possiede 7.453 BTC. A parte Tesla e MicroStrategy, la categoria è dominata da minatori aziendali e fondi di investimento focalizzati sulle criptovalute.
Un elenco di società quotate in borsa con più di 1.000 BTC nel loro bilancio
L’adozione aziendale, tuttavia, va molto oltre la semplice aggiunta di Bitcoin ai bilanci.
L’anno scorso è stato segnato da un numero crescente di aziende che hanno iniziato a integrare prodotti e pagamenti legati alle criptovalute nel loro business esistente. Mastercard, uno dei più grandi fornitori di pagamenti nel mondo, ha annunciato piani per introdurre il supporto per i pagamenti criptati per i commercianti. Il suo concorrente Visa ha lanciato un pilota per testare gli insediamenti USDC sulla sua rete e ha stabilito partnership con oltre 50 società di criptovalute nel tentativo di portare le criptovalute ai suoi utenti.
PayPal e Venmo hanno entrambi aggiunto il supporto per gli acquisti di criptovalute alla loro piattaforma, consentendo a centinaia di milioni di utenti di pagare beni e servizi utilizzando le criptovalute.
Nel suo rapporto, Kraken Intelligence ha scoperto che il tasso di adozione che abbiamo visto sia dalle istituzioni finanziarie tradizionali che dalle grandi aziende ha definito la volatilità del mercato più ampio. La strada da percorrere, ha concluso l’azienda, sembra promettente.
