L’année dernière restera comme l’année la plus importante pour les crypto-monnaies en termes d’adoption, tant par les institutions que par les entreprises.
Malgré la volatilité que le marché des crypto-monnaies a connue en 2021, l’année s’est avérée être un point positif net pour presque tous les aspects de l’industrie des crypto-monnaies. L’année a vu plusieurs développements majeurs qui ont accéléré l’adoption et le succès du marché cryptographique au sens large et d’autres qui ont servi de vents contraires qui ont ralenti la croissance du marché et forcé ses participants à prendre leurs pertes et à rebondir.
Cependant, aucun de ces événements ne semble avoir ralenti le rythme d’adoption par les institutions. Selon le rapport 2021 Crypto-in-Review de Kraken Intelligence, l’année dernière restera sans conteste comme la plus grande année pour les crypto-monnaies en termes d’adoption par les institutions.
« Non seulement de nombreuses institutions financières et sociétés se sont exposées à la classe d’actifs, mais les entrées de capitaux provenant de véhicules d’investissement nouveaux et existants axés sur les crypto-monnaies ont décollé », indique la société dans son rapport.
Les actifs sous gestion augmentent alors que de plus en plus de grandes institutions s’intéressent aux crypto-monnaies
Au fur et à mesure que la capitalisation boursière de l’industrie des crypto-monnaies augmente, le nombre de fonds d’investissement dédiés aux crypto-monnaies qui cherchent à profiter des rendements du marché augmente également. Les fonds d’investissement dédiés aux crypto-monnaies ont vu leurs actifs sous gestion (AUM) passer de 36,25 milliards de dollars en janvier 2021 à 59,6 milliards de dollars en octobre 2021, soit une augmentation de 64,4 %.
Graphique montrant les actifs sous gestion (AUM) des fonds cryptographiques en 2021
Kraken Intelligence a noté qu’une grande partie de ce bond des actifs sous gestion d’une année sur l’autre est due aux institutions financières et aux investisseurs traditionnels qui investissent directement dans des fonds axés sur la crypto. En 2021, NYDIG a levé 100 millions de dollars auprès de Liberty Mutual Insurance, le troisième plus grand fournisseur d’assurance aux États-Unis, et d’une cohorte d’autres institutions. Fidelity Investments a acheté une participation de 20 millions de dollars dans Marathon Digital Holdings, une entreprise américaine leader dans le domaine du minage de bitcoins.
De grands investissements comme ceux-ci ont été suivis d’une augmentation du nombre global de fonds axés sur la crypto, qui est passé de 804 en 2020 à 851. Selon Kraken Intelligence, la majeure partie de cette croissance est représentée par les fonds spéculatifs liés à la crypto plutôt que par le capital-risque.
Et si cette croissance est plutôt impressionnante, elle fait pâle figure en comparaison de l’intérêt, du soutien et de l’adoption des institutions financières traditionnelles. Compte tenu de leur relative sous-exposition à la classe d’actifs, le taux d’adoption des institutions TradFi est encore plus remarquable.
En 2021, certaines des plus grandes institutions financières mondiales ont donné le feu vert à des efforts coûteux et étendus en matière de crypto-monnaies. BlackRock, l’une des plus grandes sociétés de gestion de placements au monde, a autorisé deux de ses fonds à investir dans le bitcoin. Le géant de la banque d’investissement Morgan Stanley a commencé à offrir à ses clients l’accès à des fonds en bitcoins, tandis que le gestionnaire d’investissement BNY Mellon a déclaré qu’il détiendrait et transférerait des bitcoins pour le compte de ses clients. Le sentiment anti-bitcoin chez J.P. Morgan s’est inversé l’année dernière lorsque la banque est devenue la première à lancer un fonds BTC interne pour ses clients fortunés.
Le géant des fonds spéculatifs Point72 a déclaré qu’il envisageait d’investir dans les crypto-monnaies, tandis que les fonds de dotation de Harvard, Yale et Brown ont déclaré qu’ils achetaient des bitcoins depuis 2020.
Les entreprises plongent la tête la première dans les crypto-monnaies
Ce mouvement a été suivi d’une poussée tout aussi ambitieuse de la part des plus grandes entreprises du monde, qui ont également commencé à ajouter le bitcoin et d’autres crypto-monnaies à leur bilan. Kraken Intelligence a noté que cela faisait partie d’une stratégie de gestion de trésorerie plus large que la plupart des entreprises ont adoptée pour réduire l’exposition au dollar américain, se couvrir contre l’inflation et fournir une hausse à une réserve de valeur émergente.
Sans surprise, MicroStrategy a été le grand gagnant dans cette catégorie, en achetant 50 000 BTC supplémentaires en 2021. Les 124 391 BTC qu’elle détient actuellement représentent 6,5 % du nombre total de BTC figurant au bilan des sociétés cotées en bourse. Selon Kraken Intelligence, les sociétés cotées en bourse détiennent un peu plus de 1,46 million de BTC, ce qui représente 7 % des 21 millions de jetons que compte le bitcoin.
Après MicroStrategy, Tesla possède le deuxième bilan le plus important en matière de bitcoins, avec 43 200 BTC en 2022. Square, la société de paiement fondée par Jack Dorsey de Twitter, détient un peu plus de 8 000 BTC, tandis que la société Marathon Digital Holdings mentionnée plus haut détient 7 453 BTC. Hormis Tesla et MicroStrategy, la catégorie est dominée par les mineurs d’entreprise et les fonds d’investissement axés sur les crypto-monnaies.
Une liste d’entreprises cotées en bourse ayant plus de 1 000 BTC dans leur bilan
L’année dernière a été marquée par un nombre croissant d’entreprises qui ont commencé à intégrer des produits et des paiements liés aux crypto-monnaies dans leurs activités existantes. Mastercard, l’un des plus grands fournisseurs de services de paiement au monde, a annoncé qu’il prévoyait de prendre en charge les paiements en cryptomonnaies pour les commerçants. Son concurrent Visa a lancé un projet pilote pour tester les règlements de l’USDC sur son réseau et a établi des partenariats avec plus de 50 sociétés de crypto-monnaies dans le but d’offrir des crypto-monnaies à ses utilisateurs.
PayPal et Venmo ont tous deux ajouté le support des achats en crypto à leur plateforme, permettant à des centaines de millions d’utilisateurs de payer des biens et des services en utilisant des crypto-monnaies.
Dans son rapport, Kraken Intelligence a constaté que le taux d’adoption que nous avons observé, tant de la part des institutions financières traditionnelles que des grandes entreprises, a défini la volatilité du marché en général. La voie à suivre, conclut la société, est prometteuse.
