I dati di Glassnode analizzati da TCN mostrano che la borsa di criptovalute Gemini, con sede negli Stati Uniti, e la sua stablecoin Gemini Dollar (GUSD) stanno iniziando a perdere follower e la fiducia della comunità, mentre le metriche scendono ai minimi storici.
Titolari e volumi di scambio di GUSD
Il numero di indirizzi attivi che detengono GUSD è crollato ai livelli del 2020. Il grafico sottostante rappresenta il numero di portafogli attivi dall’inizio del 2019.
Indirizzi attivi GUSD
Il numero di portafogli ha iniziato ad aumentare alla fine del 2020 e ha raggiunto quasi 1200 verso la fine del 2021. Da allora, gli indirizzi attivi che detengono GUSD sono diminuiti del 91,6% e sono tornati a 100 nel gennaio 2023.
Anche il saldo BUSD sulle borse ha registrato un calo significativo. Il grafico seguente mostra il saldo BUSD detenuto nelle borse dall’inizio del 2019.
Saldo BUSD in borsa
Il volume di BUSD sulle borse ha iniziato a crescere esponenzialmente nel luglio 2021 e ha superato i 300 milioni nel maggio 2022, poco prima del crollo di FTX.
Tuttavia, il volume di BUSD ha iniziato a registrare alti e bassi dopo il disastro di FTX e alla fine ha registrato un calo del 96% nel gennaio 2023, passando da circa 260 milioni a poco più di 10 milioni.
Cosa è successo?
Il nome Gemini ha fatto parlare di sé sin dal crollo di Terra-Luna. Non appena è iniziato il mercato invernale, Gemini ha licenziato il 10% del suo personale nel giugno 2022, segnando la prima decisione di licenziamento della borsa. Nel luglio 2022, Gemini ha effettuato la seconda tornata di licenziamenti, lasciando andare il 15% del personale. In entrambe le decisioni, la borsa ha sottolineato le turbolenze del mercato e ha ribadito di dover gestire i costi. All’epoca, tuttavia, la maggior parte delle società di criptovalute stava licenziando personale, quindi Gemini non si è distinta più di tanto.
Gemini Earn
La vera catena di eventi che ha danneggiato la fiducia della comunità in Gemini è iniziata il 16 novembre 2022, quando il programma Earn di Gemini ha interrotto i prelievi a causa delle turbolenze del mercato. Rivolgendosi agli utenti, la borsa ha dichiarato che avrebbe cercato di soddisfare le richieste di prelievo dei clienti il prima possibile.
Gemini Earn è un programma che consente ai singoli investitori di prestare i propri asset in criptovalute a prestatori istituzionali in cambio di un certo interesse. Per facilitare questi servizi, Gemini ha collaborato con prestatori di criptovalute terzi, tra cui Genesis, che ha sospeso i prelievi per i propri clienti il 16 novembre, lo stesso giorno di Gemini Earn. Genesis ha dichiarato di aver riscontrato un numero anomalo di richieste di prelievo che superano la liquidità dell’azienda. Ha inoltre aggiunto che la sua società madre, Digital Currency Group (DCG), sta facendo tutto il possibile per risolvere la situazione.
Le discussioni tra DCG, Genesis e Gemini, tra cui l’amministratore delegato di DCG Barry Silbert e gli amministratori delegati di Gemini Cameron e Tyler Winklevoss, sono proseguite da allora e la tensione è aumentata di giorno in giorno. Il 5 dicembre Gemini ha formato un comitato ad hoc per trovare una soluzione alla crisi di liquidità.
Il 2 gennaio Cameron Winklevoss ha scritto una lettera aperta a Silbert, sostenendo che la crisi di liquidità di Gemini Earn è causata da Genesis e che Genesis ha problemi perché Sibert deve alla sua controllata 1,675 miliardi di dollari. Cameron Winklevoss ha dato a Silbert tempo fino all’8 gennaio per recuperare il suo debito e quindi risolvere la crisi di liquidità di Gemini. Silbert ha risposto alla lettera aperta subito dopo la sua pubblicazione, affermando che né lui né DCG hanno alcun debito con Genesis.
Il 3 gennaio gli utenti di Gemini Earn hanno intentato una causa collettiva di arbitrato contro Genesis e DCG, sostenendo che Genesis ha violato il suo accordo con gli utenti di Gemini Earn. Il 4 gennaio, l’amministratore delegato di Genesis ha rilasciato una dichiarazione in cui afferma che l’azienda è impegnata a risolvere il problema, ma ha bisogno di più tempo.
Il problema è rimasto irrisolto e Gemini ha annunciato che interromperà ufficialmente il programma Earn l’11 gennaio 2023. L’exchange ha aggiunto che la restituzione dei fondi dei suoi utenti è attualmente la priorità più alta, ricordando inoltre che Genesis è responsabile della restituzione di tutti i beni agli utenti.
