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La sénatrice américaine Warren affirme que « la crypto est la bulle de cette décennie », est-ce vraiment vrai ?

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Le sénateur Warren pense que le bitcoin est la bulle immobilière de cette décennie, mais les crypto-monnaies ont connu des « bulles » plus importantes par le passé.

La sénatrice américaine Warren a participé à l’émission « Meet the Press Reports » de NBC News pour parler de l’état du marché des crypto-monnaies et des monnaies numériques en général. Lorsqu’on lui a demandé si elle considérait le bitcoin comme « la bulle immobilière de cette décennie », elle a répondu :

« L’ensemble du monde numérique a fonctionné comme une bulle. Sur quoi a-t-il progressé ? Sur le fait que les gens se disent tous les uns aux autres que ça va être génial, comme c’était le cas sur le marché de l’immobilier. »

Senator Warren a poursuivi en disant:

« Combien de fois les gens ont-ils dit : « L’immobilier monte toujours. Il ne descend jamais’ ? Ils l’ont dit il y a des décennies, avant la dernière bulle immobilière. Ils l’ont dit dans les années 2000, avant le crash de 2008. »

Cela fait partie de son point de vue selon lequel les crypto-monnaies finiront par être réglementées et que les États-Unis devraient créer leur propre monnaie numérique de banque centrale (CBDC). Cependant, sommes-nous vraiment dans une bulle ?

Le marché des crypto-monnaies a connu plusieurs marchés haussiers qui ont largement dépassé les actifs traditionnels.

Par exemple, le rendement moyen d’un investissement sur le marché boursier est d’environ 9,9 % selon Vanguard. En revanche, en investissant dans les crypto-monnaies, les utilisateurs peuvent réaliser des gains allant de plus de 50 % en un jour à plus de 11 177 % en un an.

Ce type de rendement n’est pas nouveau sur le marché des crypto-monnaies et a suscité des discussions sur le fait que le bitcoin et d’autres crypto-monnaies étaient dans une bulle ou comparables à la Tulip Mania de 1634-1637.

Au fil des ans, la valeur du bitcoin et d’autres crypto-monnaies a augmenté et diminué à de multiples reprises, passant par des périodes haussières (croissance positive des prix) et baissières (action négative des prix).

Sommes-nous vraiment dans une bulle qui est sur le point d’éclater ? Pour comprendre cela, regardons comment le marché s’est comporté depuis la création des crypto-monnaies et comparons-le à la situation actuelle.

Nous nous pencherons sur le bitcoin en particulier et sur la façon dont il a connu plusieurs « bulles » au fil des ans.

Précédentes « bulles » de bitcoin

Le bitcoin a connu des pics de prix élevés avant de perdre de la valeur à de nombreuses reprises depuis sa création en 2009. Nous allons examiner les plus grands marchés haussiers et comment chacun d’entre eux s’est terminé.

Performance du prix du bitcoin en 2011 - L'image provient de highcharts.com

Performance du prix du bitcoin en 2011 – L’image provient de highcharts.com


Le bitcoin a commencé l’année 2011 avec un coût de 30 cents (0,30 $), est passé à un dollar en février, puis s’est envolé à 10 $ en juin, avant de tripler à 30 $ en moins d’une semaine.

La  » bulle  » a éclaté quelques jours plus tard, le 11 juin, faisant chuter le prix à 15 dollars (soit une baisse de 50 %). Le bitcoin a ensuite grimpé en flèche jusqu’à 20 dollars avant de s’effondrer à 5 dollars. Il s’agit de la plus grande « bulle » de l’histoire du bitcoin à l’heure actuelle.

Croissance du bitcoin : La valeur du bitcoin a été multipliée par plus de 100, la plus grande croissance que la crypto-monnaie ait jamais connue. 2011 a été le premier marché haussier du bitcoin, également appelé « première bulle » du bitcoin.

La performance du prix du Bitcoin en 2013

La performance du prix du Bitcoin en 2013


L’année 2013 a vu la valeur du bitcoin passer par deux pics avant le sommet d’explosion qui a conduit à un marché baissier de plusieurs années.

Le bitcoin a commencé l’année à environ 15 dollars et à la mi-mars, il avait atteint 50 dollars. En avril, un bitcoin valait 100 dollars, et en moins de deux semaines, sa valeur avait doublé, ce qui lui donnait une valeur d’environ 230 dollars.

Le prix a baissé à 160 dollars le lendemain, puis à 70 dollars une semaine plus tard, avant de remonter à 100 dollars à la fin du mois d’avril.

Croissance des bitcoins : La valeur du bitcoin a été multipliée par 17 avant le drawdown

Le bitcoin a grimpé à 250 dollars en novembre après s’être stabilisé à 100 dollars, et son prix a plus que doublé en un mois, atteignant 1 100 dollars. C’est une multiplication par quatre en moins d’un mois.

La « bulle » a éclaté une fois de plus, et le bitcoin est tombé à 700 dollars.

Croissance du bitcoin : La valeur du bitcoin a été multipliée par 11 lors de la deuxième phase de hausse en 2013.

En février de cette même année, Coinbase a déclaré avoir vendu pour plus d’un million de dollars de bitcoins en un seul mois, chaque bitcoin se vendant à plus de 22 dollars.

La popularité croissante de Bitcoin a commencé à attirer l’attention des représentants de l’État en 2013. Le 6 août 2013, le juge fédéral Amos Mazzant du cinquième circuit du district est du Texas a statué que le bitcoin était « une monnaie ou une forme d’argent » et qu’il relevait donc de la compétence du tribunal.

Le ministère allemand des finances est également intervenu, classant le bitcoin comme une « unité de compte » (un instrument financier) plutôt que comme une monnaie électronique ou une monnaie fonctionnelle, une classification qui a des implications juridiques et fiscales.

La monnaie numérique a également fait l’objet d’une certaine attention, Alan Greenspan, ancien président de la Réserve fédérale américaine, ayant qualifié le bitcoin de « bulle » le 4 décembre 2013.

La croissance du bitcoin : Au total Bitcoin, la valeur a été multipliée par 73 au cours de l’année 2013.

La performance du prix du Bitcoin en 2017

La performance du prix du Bitcoin en 2017


C’est la soi-disant « bulle » qui a conduit à la généralisation des crypto-monnaies. Le bitcoin a commencé l’année à 900 dollars et l’a terminée à 20 000 dollars, avant de plonger à 15 000 dollars, puis à 8 000 dollars en 2018.

2017 a été une grande année pour les crypto-monnaies en général, apportant des charges d’attention médiatique et de nouveaux investisseurs sur le marché des crypto-monnaies. Le nombre d’entreprises acceptant le bitcoin a également augmenté de façon spectaculaire. Le nombre de détaillants en ligne acceptant le bitcoin au Japon devait atteindre plus de 260 000 magasins en 2017, selon Bitcoin.com.

Les législateurs et les institutions financières traditionnelles ont commencé à reconnaître le bitcoin comme une monnaie légitime. Le Japon, par exemple, a approuvé une législation autorisant l’utilisation du bitcoin comme mode de paiement légal, tandis que la Russie a déclaré qu’elle légaliserait l’utilisation de crypto-monnaies telles que le bitcoin la même année.

L’engouement pour les ICO a peut-être aussi joué un rôle, puisqu’on estime que 4,9 milliards de dollars ont été levés par le biais d’ICO en 2017.

Croissance du bitcoin : La valeur des bitcoins a été multipliée par plus de 28 (croissance de 2 800 %), ce qui constitue actuellement la troisième plus grande « bulle » de l’histoire des bitcoins.

Performances du prix du bitcoin en 2020

Performances du prix du bitcoin en 2020


Le bitcoin a commencé l’année 2020 à environ 6 985 $ avant de tomber à 4 970 $ le 12 mars. Le bitcoin est remonté à 9 951 $ le 7 avril avant d’entamer une lente ascension jusqu’à son pic de 29 001 $ en décembre 2020.

L’une des raisons de la croissance du bitcoin en 2020 a été l’arrivée massive d’investisseurs institutionnels issus des secteurs traditionnels, notamment les fonds d’investissement et les régimes de retraite. Même les anciens sceptiques comme JP Morgan ont changé de ton à l’égard du bitcoin, affirmant qu’ils croient désormais que la crypto-monnaie a un bel avenir.

De grands noms comme l’investisseur milliardaire Paul Tudor Jones et la compagnie d’assurance MassMutual ont investi de manière substantielle dans le bitcoin. Tous ces facteurs ont renforcé la crédibilité de la crypto-monnaie et ont signalé qu’elle était en pleine croissance et de plus en plus répandue.

L’intérêt croissant du public pour les œuvres d’art en jetons non fongibles (NFT) et les images de type photo de profil/photo pour preuve (PFP), comme la collection Yacht Club de Bored Ape, a également joué un rôle important.

Croissance du bitcoin : La valeur du bitcoin a été multipliée par 4,15 en 2020

Performance du prix du bitcoin en 2021

Performance du prix du bitcoin en 2021

Le bitcoin a commencé l’année 2021 avec un prix de 29 374 $, avant de culminer à plus de 63 503 $ le 13 avril, puis de chuter à environ 29 807 $ le 19 juillet. Le bitcoin a de nouveau atteint un pic à 67 566 $ le 11 octobre avant de tomber à 46 666 $ en décembre.

Les investisseurs institutionnels ont à nouveau joué un rôle dans la croissance du bitcoin en 2021, MicroStrategy ayant annoncé qu’elle allait investir plus d’un milliard de dollars dans le bitcoin.

« La société continue de croire que les bitcoins permettront d’obtenir de meilleurs rendements et de préserver la valeur de notre capital au fil du temps par rapport à la détention de liquidités.&nbsp ; Nous restons également dévoués à nos clients et à notre objectif d’exploiter une société de business intelligence rentable et en pleine croissance », a déclaré Phong Le, président et directeur financier de MicroStrategy.

PayPal a également annoncé que ses 400 millions d’utilisateurs pourraient acheter, vendre et stocker des crypto-monnaies via leur plate-forme.

« Notre portée mondiale, notre expertise en matière de paiements numériques et notre connaissance des consommateurs et des entreprises, combinées à des contrôles de sécurité et de conformité rigoureux, nous donnent l’occasion unique, et la responsabilité, d’aider les Britanniques à explorer les crypto-monnaies », a déclaré Jose Fernandez da Ponte, vice-président et directeur général de Blockchain et Crypto chez PayPal.

« Nous nous engageons à continuer à travailler en étroite collaboration avec les régulateurs au Royaume-Uni, et dans le monde entier, pour offrir notre soutien – et contribuer de manière significative à façonner le rôle que les monnaies numériques joueront dans l’avenir de la finance et du commerce mondiaux. »

Grayscale, une société d’investissement en crypto-monnaies située aux États-Unis, a également permis à quiconque d’investir dans les principales crypto-monnaies sans avoir besoin de détenir les actifs sous-jacents. La société d’investissement a connu beaucoup de succès en 2021, et la société avait acheté agressivement du bitcoin au cours de cette année.

Croissance du bitcoin : La valeur du bitcoin a augmenté de 2,3 fois au cours de cette période.

Le bitcoin a connu un départ baissier en 2022, passant de 46k $ à environ 33k $ avant de rebondir pour atteindre le niveau de prix actuel de 42k $ aujourd’hui.

Si nous examinons les performances du bitcoin au cours des années précédentes, nous pouvons constater que chaque marché haussier apporte des rendements inférieurs :

  • 2011 – 100x
  • 2013 – 73x
  • 2017 – 28x
  • 2020 – 4,15x
  • 2021 – 2,3x

Au lieu d’une bulle, il s’agit plutôt d’un marché émergent qui commence à mûrir et dont la volatilité diminue au fil du temps.

Le bitcoin et les autres crypto-monnaies traversent très probablement des phases haussières et baissières, comme le marché boursier. C’est la volatilité accrue des crypto-monnaies qui peut donner l’impression d’une bulle sur le marché, car les variations de prix sont plus spectaculaires que sur les marchés traditionnels.

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