Сенатор Уоррен считает, что биткоин — это пузырь недвижимости этого десятилетия, однако в прошлом криптовалюты переживали более крупные «пузыри».
Сенатор США Уоррен появилась на шоу NBC News «Meet the Press Reports», чтобы высказаться о состоянии криптовалютного рынка и цифровых валют в целом. Когда ее спросили, считает ли она биткоин «пузырем недвижимости этого десятилетия», она ответила:
«Весь цифровой мир работает очень похоже на то, как работает пузырь. За счет чего он вырос? Он вырос на том факте, что люди все говорят друг другу, что все будет замечательно, как это было на рынке недвижимости. «
Сенатор Уоррен продолжил:
«Сколько раз люди говорили: «Недвижимость всегда идет вверх. Она никогда не падает»? Они говорили это десятилетия назад, до последнего пузыря на рынке недвижимости. Они говорили это в 2000-х годах, перед крахом в 2008 году. «
Это стало частью ее мнения о том, что криптовалюты в конечном итоге будут регулироваться и что США должны создать свою собственную цифровую валюту Центрального банка (CBDC). Однако действительно ли мы находимся в пузыре?
Криптовалютный рынок пережил несколько «бычьих» рынков, которые значительно превзошли традиционные активы.
Например, средний доход от инвестиций в фондовый рынок составляет около 9,9%, согласно данным Vanguard. С другой стороны, инвестируя в криптовалюту, пользователи могут получить прибыль от более 50% за день до более 11 177% за год.
Такие доходы не являются чем-то новым для криптовалютного рынка и вызвали разговоры о том, что биткоин и другие криптовалюты находятся в пузыре или сравнимы с тюльпаноманией 1634-1637 годов.
На протяжении многих лет стоимость биткоина и других криптовалют неоднократно поднималась и падала, проходя через бычьи (положительный рост цен) и медвежьи (отрицательное ценовое действие) периоды.
Действительно ли мы находимся в пузыре, который вот-вот лопнет? Чтобы понять это, давайте посмотрим, как вел себя рынок с момента появления криптовалют, и сравним его с тем, где мы находимся сегодня.
В частности, мы рассмотрим биткоин и его многочисленные «пузыри» на протяжении многих лет.
Предыдущие «пузыри» биткоина
С момента своего появления в 2009 году биткоин неоднократно переживал высокие ценовые пики перед падением стоимости. Мы рассмотрим самые крупные «бычьи» рынки и то, чем закончился каждый из них.
Динамика цены биткоина в 2011 году — изображение взято с highcharts.com
Биткоин начал 2011 год со стоимости 30 центов ($0,30), вырос до доллара в феврале, затем взлетел до $10 в июне, а затем утроился до $30 менее чем за неделю.
Пузырь» лопнул через несколько дней, 11 июня, опустив цену до $15 (снижение на 50%). Затем биткоин взлетел до $20 и упал до $5. На данный момент это самый большой «пузырь» в истории биткоина.
Рост биткоина: Стоимость биткоина выросла более чем в 100 раз, что является самым большим ростом криптовалюты за всю ее историю. 2011 год стал первым бычьим рынком биткоина, который также называют «первым пузырем» биткоина.
Динамика цены биткоина в 2013 году
В 2013 году стоимость биткоина пережила два пика, прежде чем была достигнута вершина, которая привела к многолетнему медвежьему рынку.
В начале года биткоин стоил около 15 долларов, а к середине марта поднялся до 50 долларов. К апрелю один биткоин стоил $100, а менее чем за две недели его стоимость удвоилась, и теперь один биткоин стоит около $230.
На следующий день цена снизилась до 160 долларов, через неделю — до 70 долларов, а к концу апреля поднялась до 100 долларов.
Рост биткойнов: Стоимость биткоина выросла в 17 раз перед просадкой
Биткоин поднялся до $250 в ноябре после стабилизации на уровне $100, и за месяц цена выросла более чем в два раза, достигнув $1 100. Это четырехкратный рост менее чем за месяц.
Пузырь» лопнул еще раз, и биткоин упал до $700.
Рост биткоина: Во время второго подъема в 2013 году стоимость биткоина выросла в 11 раз.
Принятие биткойна действительно начало расти в 2013 году, в феврале того же года Coinbase сообщила о продаже биткойнов на сумму более $1 млн за один месяц, причем каждый биткойн продавался по цене более $22 за штуку.
В 2013 году растущая популярность биткоина начала привлекать внимание государственных чиновников. 6 августа 2013 года федеральный судья Амос Маззант из Восточного округа Пятого округа штата Техас постановил, что биткоин является «валютой или формой денег» и, следовательно, подпадает под юрисдикцию суда.
Министерство финансов Германии также внесло свой вклад, классифицировав биткойн как «расчетную единицу» (финансовый инструмент), а не как электронные деньги или функциональную валюту, что имеет юридические и налоговые последствия.
Цифровая валюта также привлекла к себе внимание: 4 декабря 2013 года Алан Гринспен, бывший председатель Федеральной резервной системы США, назвал биткойн «пузырем».
Рост Биткойна: В целом стоимость биткоина выросла в 73 раза в течение 2013 года.
Динамика стоимости биткоина в 2017 году
Это так называемый «пузырь», который привел к тому, что криптовалюта стала мейнстримом. Биткоин начал год с отметки $900 и закончил его на уровне $20 000, после чего упал до $15 000, а затем до $8 000 в 2018 году.
2017 год был большим годом для криптовалюты в целом, привлек внимание СМИ и новых инвесторов на криптовалютный рынок. Количество компаний, принимающих биткоин, также значительно увеличилось. По данным Bitcoin.com, ожидалось, что в 2017 году число интернет-магазинов, принимающих биткоин в Японии, вырастет до более чем 260 000.
Законодатели и традиционные финансовые учреждения начали признавать биткоин в качестве законной валюты. Япония, например, одобрила закон, позволяющий использовать биткоин в качестве законного способа оплаты, а Россия заявила, что в том же году легализует использование таких криптовалют, как биткоин.
Возможно, свою роль сыграло и увлечение ICO: в 2017 году в ходе ICO было привлечено около 4,9 млрд долларов.
Рост биткоина: Стоимость биткоина выросла более чем в 28 раз (рост на 2 800%), на данный момент это третий по величине «пузырь» в истории биткоина.
Динамика цены биткоина в 2020 году
Биткоин начал 2020 год с отметки около $6 985, а 12 марта упал до $4 970. Биткоин снова вырос до $9 951 7 апреля, после чего начал медленное восхождение к пику в $29 001 в декабре 2020 года.
Одной из причин роста биткоина в 2020 году стал большой приток институциональных инвесторов из традиционных секторов, включая инвестиционные фонды и пенсионные схемы. Даже прежние скептики, такие как JP Morgan, изменили свое отношение к биткоину, заявив, что теперь они считают, что у криптовалюты большое будущее.
Такие известные личности, как инвестор-миллиардер Пол Тюдор Джонс и страховая компания MassMutual, вложили значительные средства в биткоин. Все эти факторы повысили доверие к криптовалюте и сигнализировали о ее росте и широком распространении.
Дополнительными движущими факторами стали растущий интерес публики к произведениям искусства, не являющимся токенами (NFT), и изображениям в стиле «снимок профиля/картинка для доказательства» (PFP), таким как коллекция Bored Ape Yacht Club.
Рост биткоина: Стоимость биткоина выросла в 4,15 раза в 2020 году
Динамика стоимости биткоина в 2021 году
2021 год был для Биткойна немного скалистым: его стоимость дважды достигала пика и дважды падала. Несмотря на то, что в 2021 году биткойн привлек больше внимания СМИ, его цена не так сильно выросла по сравнению с 2020 годом.
Биткойн начал 2021 год с цены $29 374, достигнув пика 13 апреля на отметке более $63 503, а затем упав до $29 807 19 июля. 11 октября биткоин снова достиг пика в $67 566, а в декабре упал до $46 666.
Институциональные инвесторы снова сыграли свою роль в росте биткоина в 2021 году, когда компания MicroStrategy объявила, что вложит в биткоин более миллиарда долларов.
«Компания продолжает верить, что биткоин даст возможность получить более высокую доходность и сохранить стоимость нашего капитала с течением времени по сравнению с хранением наличных денег. Мы также по-прежнему преданы нашим клиентам и нашей цели — работать в растущей прибыльной компании бизнес-аналитики», — сказал Фонг Ле, президент и финансовый директор MicroStrategy.
PayPal также объявил, что его 400 миллионов пользователей смогут покупать, продавать и хранить криптовалюты через свою платформу.
«Наш глобальный охват, опыт цифровых платежей, знание потребителей и предприятий в сочетании со строгим контролем безопасности и соответствия нормативным требованиям предоставляет нам уникальную возможность и ответственность помочь людям в Великобритании познакомиться с криптовалютами», — сказал Хосе Фернандес да Понте, вице-президент и руководитель подразделения Blockchain & Crypto в PayPal.
«Мы намерены продолжать тесное сотрудничество с регулирующими органами в Великобритании и во всем мире, чтобы предложить нашу поддержку и внести значительный вклад в формирование роли, которую цифровые валюты будут играть в будущем мировых финансов и торговли».
Компания Grayscale, занимающаяся криптовалютными инвестициями и расположенная в США, также сделала возможным для всех желающих инвестировать в основные криптовалюты без необходимости владения базовыми активами. Инвестиционная компания добилась большого успеха в 2021 году, в течение этого года она активно скупала биткоин.
Рост Биткойна: Стоимость биткоина выросла в 2,3 раза за этот период времени.
Биткоин начал медвежий старт в 2022 году, упав с $46 тыс. до примерно $33 тыс. и отскочив до текущего уровня цены в $42 тыс. сегодня.
Если мы посмотрим на динамику биткоина за предыдущие годы, то увидим, что каждый бычий рынок приносит все меньшую доходность:
- 2011 — 100x
- 2013 — 73x
- 2017 — 28x
- 2020 — 4.15x
- 2021 — 2,3x
Вместо пузыря это больше похоже на развивающийся рынок, который начинает созревать, а волатильность со временем снижается.
Биткойн и другие криптовалюты, скорее всего, проходят через фазы «быков» и «медведей», как и фондовый рынок. Именно повышенная волатильность криптовалют может создать впечатление рыночного пузыря, поскольку колебания цен более резкие, чем на традиционных рынках.
