Die Teams von Aave haben ihrer Governance ein neues Stablecoin-Projekt namens GHO vorgelegt. Mit seinem Überkollateralisierungsmechanismus würde er sich dann in die Funktionsweise des Protokolls einfügen, das bereits in der Vergangenheit seine Widerstandsfähigkeit bewiesen hat.
Auf dem Weg zu einem nativen Aave-Stablecoin (AAVE)?
Die Teams des Aave-Protokolls haben im Governance-Forum ihrer dezentralen autonomen Organisation (DAO) eine Diskussion über die Schaffung einer neuen Stablecoin eröffnet. Diese Stablecoin mit dem Namen GHO wäre an den Dollar gebunden und bietet einige interessante Ideen, die näher erläutert werden sollen.
1/ Calling all GHOsts
Wir haben ein ARC für eine neue dezentralisierte, kollateral gesicherte Stablecoin erstellt, die im Aave-Ökosystem beheimatet ist und als GHO bezeichnet wird.
Lesen Sie mehr unten und diskutieren Sie Ihre Gedanken für den Snapshot (kommt bald)!https://t.co/P7tHl9LbBe
– Aave (@AaveAave) July 7, 2022
Der GHO würde von den Kreditnehmern selbst als Gegenleistung für eine Überkollateralisierung ihrer Schulden generiert werden. Das heißt, man kommt, um Kryptowährungen als Sicherheit zu hinterlegen, die einen höheren Wert haben als das, was man sich leihen möchte. Wie bei jeder Schuld müssen auch beim GHO Zinsen gezahlt werden. Diese Zinsen fließen dann vollständig in die Kasse der DAO.
Mit diesem neuen Stablecoin würde Aave auch das Konzept der „Facilitators“ einführen. Dabei würde es sich um Akteure wie dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) oder sogar vollständig zentralisierte Einheiten handeln, die zuvor von der Governance genehmigt werden müssten. Die Rolle würde ihnen somit die Schaffung von GHOs nach ihren eigenen Mechanismen ermöglichen.
Diese Mechanismen könnten vielfältig sein, wie z.B. die Sicherung des GHO durch einen Algorithmus oder durch Bankreserven. Der Vorteil dieser Vielfalt ist, dass, wenn eine Methode versagt, nicht das gesamte Gebäude vollständig darauf beruht.
Jeder Vermittler wird darüber hinaus über ein maximales GHO-Limit verfügen, das er zu schlagen erlauben kann. Per Definition würde Aave also der erste GHO-Fazilitator mit seinem Überkollateralisierungsmechanismus werden.
Der GHO wird auf der Ethereum-Blockchain (ETH) geschlagen und kann über das Bridge Portal der V3 des Protokolls in andere Netzwerke gesendet werden.
Die Aave-Community im Zentrum des Projekts
Es ist wichtig zu betonen, dass dieses Projekt nur dann zustande kommt, wenn die DAO ihre Zustimmung gibt. Dasselbe gilt für alle anstehenden Entscheidungen über den Stablecoin. Je nachdem, wie die Governance abstimmt, können stkAAVE-Inhaber von einer Zinsermäßigung für die Anleihe von GHO profitieren. Um stkAAVE zu erhalten, muss man Aave-Token in der Kasse staken, die das Protokoll sichert: dem Safety Module.
Im Governance-Thread fragte ein Nutzer, wie Investoren dazu bewegt werden sollten, die Dollar-Anbindung beizubehalten. Marc Zeller, der bei Aave für die Beziehungen zu den Entwicklern zuständig ist, antwortete auf diese Frage:
“ Wenn der GHO aus irgendeinem Grund über seinem Anker liegt, ist es rentabel, GHOs z.B. mit einem anderen Stablecoin zu schlagen und diesen [gegen andere Stablecoins] zu shorten. Wenn der GHO unter seinem Anker liegt, ist es rentabel, die Schulden zurückzuzahlen. Dadurch kann das Gesamtangebot des GHO sinken, wenn die Schulden zurückgezahlt werden, und der verbrannte GHO hilft dabei, den Anker wiederherzustellen. „
Wenn also der Preis für GHO gegenüber dem Dollar sinkt, verringert dies mechanisch unsere Schulden. Dadurch wird es in unserem Interesse, sie zurückzuzahlen, um von der Arbitrage zu profitieren. Steigt der Preis des GHO hingegen an, wollen wir den GHO gegen andere Stablecoins eintauschen, um so einen Gewinn zu erzielen.
Wie bei jeder Schuld muss ein Investor auf seine Besicherung achten, um nicht liquidiert zu werden. Sollte dies geschehen, wird der „unterbesicherte“ GHO verbrannt und der Kreditnehmer wird auf seinem Collateral bestraft. Dieses Prinzip bleibt also dem Rest des Protokolls ähnlich.
Auch wenn die Idee des GHO interessant ist, muss sie sich vorerst den Meinungen der Gemeinschaft stellen. Bisher hat das Aave-Protokoll jedoch seine Widerstandsfähigkeit in Krisenzeiten bewiesen, so dass es eine gewisse Legitimität für ein Stablecoin-Projekt besitzt.
