De Aave-teams hebben een nieuw stablecoin-project genaamd de GHO aan hun bestuur voorgesteld. Met zijn overcollateralisatiemechanisme zou het dan passen in de werking van het protocol, dat in het verleden reeds zijn veerkracht heeft getoond.
Naar een inheemse Aave-stalcoin (AAVE)
De Aave-protocolteams hebben een discussie geopend op het governanceforum van hun gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO), over de creatie van een nieuwe stablecoin. Deze stabiele munt, GHO genaamd, zou aan de dollar worden gekoppeld en heeft een aantal interessante ideeën die nog in detail moeten worden uitgewerkt.
1/ Oproep aan alle GHOsten
We hebben een ARC gecreëerd voor een nieuwe gedecentraliseerde, door onderpand gedekte stablecoin, die deel uitmaakt van het Aave-ecosysteem, bekend als GHO.
Lees hieronder meer en bespreek je gedachten voor de momentopname (binnenkort)!https://t.co/P7tHl9LbBe
– Aave (@AaveAave) July 7, 2022
De GHO zou door de leners zelf worden gegenereerd in ruil voor een over-collateralisatie van hun schuld. Dat wil zeggen, men komt cryptocurrencies in onderpand geven, voor een hogere waarde dan wat men wenst te lenen. Zoals bij elke schuld zal ook de GHO rente moeten betalen. Deze rente zal dan volledig worden teruggestort in de schatkist van de DAO.
Met deze nieuwe stablecoin zou Aave ook het concept van een ‘Facilitator’ introduceren. Dit zouden actoren zijn zoals gedecentraliseerde financieringsprotocollen (DeFi) of zelfs volledig gecentraliseerde entiteiten die vooraf door de governance zouden worden goedgekeurd. De rol zou hen in staat stellen GHO’s te creëren volgens hun eigen mechanismen.
Deze mechanismen kunnen uiteenlopend zijn, zoals het veiligstellen van de GHO door middel van een algoritme of door middel van bankreserves. Het voordeel van deze diversiteit is dat als één methode faalt, het hele bouwwerk er niet volledig op rust.
Elke facilitator zal ook een maximum GHO limiet hebben, die hij kan toestaan te worden geraakt. Per definitie zou Aave dus de eerste GHO-facilitator worden met zijn overcollateraliseringsmechanisme.
De GHO zal worden geslagen op de Ethereum-blockchain (ETH) en kan naar andere netwerken worden verzonden via het V3-brugportaal van het protocol.
De Aave-gemeenschap in het hart van het project
Het is belangrijk te benadrukken dat dit project alleen wordt uitgevoerd als de DAO ermee instemt. Hetzelfde geldt voor alle toekomstige beslissingen over stablecoin. Afhankelijk van de stemming in het bestuur zullen stkAAVE-houders in aanmerking kunnen komen voor een renteverlaging op de GHO lening. Om stkAAVE te verkrijgen, moeten Aave-tokens worden opgeslagen in de schatkist die het protocol beveiligt: de veiligheidsmodule.
In de governance thread vroeg een gebruiker hoe beleggers zouden worden gestimuleerd om de koppeling aan de dollar te handhaven. Marc Zeller, hoofd van de relaties met ontwikkelaars bij Aave, antwoordde op deze vraag:
“Als de GHO om een of andere reden boven zijn pin zit, is het winstgevend om GHO’s te raken met bijvoorbeeld een andere stablecoin en deze te shorten [tegen andere stablecoins]. Als de GHO onder zijn pin ligt, is het rendabel om de schuld af te lossen. Hierdoor kan het totale aanbod van GHO dalen naarmate de schuld wordt afgelost en de verbrande GHO helpt de pin te herstellen. “
Dus als de prijs van GHO daalt ten opzichte van de dollar, vermindert dat automatisch onze schuld. Bijgevolg wordt het in ons belang om het terug te betalen om te profiteren van de arbitrage. Als de prijs daarentegen stijgt, is het de bedoeling de GHO in te ruilen voor andere stablecoins en bij deze gelegenheid een meerwaarde te boeken.
Zoals bij elke schuld zal een belegger op de zekerheidsstelling moeten letten om niet te worden geliquideerd. Indien dit gebeurt, zal de “onderpandse” GHO worden verbrand en zal de lener worden gestraft op zijn onderpand. Dit beginsel blijft dus gelijk aan de rest van het protocol.
Hoewel het idee van de GHO interessant is, zal het voorlopig het hoofd moeten bieden aan de meningen van de gemeenschap. Het Aave-protocol heeft echter tot nu toe zijn veerkracht getoond in tijden van crisis, dus het heeft enige legitimiteit voor een stablecoin-project.
