Zespół Aave zaprezentował nowy projekt stablecoina o nazwie GHO do swojego zarządzania. Ze swoim mechanizmem nadmiernego zabezpieczenia wpisywałby się wtedy w funkcjonowanie protokołu, który już w przeszłości pokazał swoją odporność.
W stronę natywnego stablecoina Aave (AAVE)
Zespoły protokołu Aave otworzyły dyskusję na forum zarządzania swojej zdecentralizowanej organizacji autonomicznej (DAO), na temat stworzenia nowego stablecoina. Ten stablecoin, nazwany GHO, byłby powiązany z dolarem i ma kilka ciekawych pomysłów, które wymagają uszczegółowienia.
1/ Calling all GHOsts
Stworzyliśmy ARC dla nowego zdecentralizowanego, wspieranego zabezpieczeniem stablecoina, natywnego dla ekosystemu Aave, znanego jako GHO.
Czytajcie więcej poniżej i dyskutujcie o swoich przemyśleniach do migawki (już wkrótce)!https://t.co/P7tHl9LbBe
– Aave (@AaveAave) 7 lipca 2022
GHO byłby generowany przez samych pożyczkobiorców w zamian za nadmierne zabezpieczenie ich długu. Czyli przychodzi zdeponować kryptowaluty jako zabezpieczenie, na wartość wyższą niż to, co chce się pożyczyć. Jak każdy dług, GHO będzie wiązał się z koniecznością płacenia odsetek. Odsetki te zostaną następnie zwrócone w całości do skarbca DAO.
Wraz z tym nowym stablecoinem, Aave wprowadziłoby również pojęcie „Facylitatora”. Byłyby to podmioty takie jak zdecentralizowane protokoły finansowe (DeFi) lub nawet podmioty w pełni scentralizowane, które zostałyby wstępnie zatwierdzone przez rząd. Rola ta pozwalałaby im na tworzenie GHO według własnych mechanizmów.
Mechanizmy te mogą być różne, np. zabezpieczenie GHO poprzez algorytm lub poprzez rezerwy bankowe. Zaletą tej różnorodności jest to, że jeśli jedna metoda zawiedzie, to nie spoczywa na niej całkowicie cały gmach.
Każdy moderator będzie miał również maksymalny limit GHO, na którego trafienie może pozwolić. Z definicji Aave stałby się więc pierwszym Facylitatorem GHO ze swoim mechanizmem nadmiernego zabezpieczenia.
GHO będzie bite na blockchainie Ethereum (ETH) i może być wysyłane do innych sieci poprzez portal V3 Bridge protokołu.
Społeczność Aave w sercu projektu
Należy podkreślić, że projekt ten będzie realizowany tylko wtedy, gdy DAO wyrazi na to zgodę. To samo dotyczy wszystkich przyszłych decyzji dotyczących stablecoina. W zależności od głosów rządzących, posiadacze stkAAVE będą mogli skorzystać z obniżenia odsetek od kredytu GHO. Aby uzyskać stkAAVE, tokeny Aave muszą być przechowywane w skarbcu zabezpieczającym protokół: module bezpieczeństwa.
W wątku dotyczącym zarządzania jeden z użytkowników zapytał, jak inwestorzy będą motywowani do utrzymania pegów dolara. Marc Zeller, szef relacji z deweloperami w Aave, odpowiedział na to pytanie:
„Jeśli GHO jest powyżej swojego pega z jakiegoś powodu, opłacalne jest uderzenie w GHO np. innym stablecoinem i shortowanie go [przeciwko innym stablecoinom]. Jeśli GHO jest poniżej swojego kołka, to opłaca się spłacić dług. Dzięki temu całkowita podaż GHO spada w miarę spłacania długu, a spalone GHO pomaga w przywróceniu peg. „
Jeśli więc cena GHO spada w stosunku do dolara, to mechanicznie zmniejsza to nasz dług. W związku z tym w naszym interesie staje się jego spłata, aby skorzystać z arbitrażu. Jeśli przeciwnie jego cena wzrośnie, pomysłem będzie wymiana GHO na inne stablecoiny i osiągnięcie przy tej okazji zysku kapitałowego.
Jak w przypadku każdego długu, inwestor będzie musiał zwrócić uwagę na jego zabezpieczenie, aby uniknąć likwidacji. Jeśli tak się stanie, „niedostatecznie zabezpieczone” GHO zostanie spalone, a kredytobiorca zostanie ukarany na swoim zabezpieczeniu. Zasada ta pozostaje zatem podobna do pozostałej części protokołu.
O ile pomysł GHO jest ciekawy, to na razie będzie musiał zmierzyć się z opiniami społeczności. Jednak protokół Aave, jak dotąd, wykazał się odpornością w czasach kryzysu, więc ma pewne uzasadnienie dla projektu stablecoin.
