Obwohl der Kurs des MakerDAO-Tokens heute Morgen etwas gesunken ist, hat er in dieser Woche trotz der jüngsten Zinserhöhungen durch die Fed ein kräftiges Wachstum verzeichnet.
Maker ermöglicht die Prägung von an den US-Dollar gekoppelten DAI gegen überbesicherte Einlagen anderer Kryptowährungen, wie Ethereum oder Uniswaps UNI-Token.
Die US-Notenbank hat sich am Mittwoch im Rahmen ihres laufenden Kampfes gegen die Inflation für eine weitere Zinsanhebung entschieden. Die jüngste Anhebung um 25 Basispunkte bringt die Federal Funds Rate nun in eine Spanne von 5,25 % bis 5,50 %.
Etwa zur gleichen Zeit stieg der MKR-Kurs von $ 1.119 am Mittwoch auf $ 1.266 am Donnerstag, was einem kräftigen Anstieg von 13 % entspricht. Heute hat es einen Teil dieser Gewinne wieder abgegeben und wird nun bei 1.167 $ gehandelt (CoinGecko).
Die Gründe für den Anstieg sind vielfältig, aber die Nutzer haben schnell auf die kürzliche Aufnahme von Schatzanweisungen in das Protokoll hingewiesen. Daistats, eine Plattform, die die Arten von Vermögenswerten im Protokoll überwacht, zeigt an, dass es $1,732 Milliarden in T-Bills auf Maker gibt.
Seit letztem Jahr ist das Protokoll im Rahmen seines „Endgame-Plans“ damit beschäftigt, so genannte Real-World-Vermögenswerte zu erwerben, um seine Schatzkammer zu diversifizieren.
Jetzt, wo die Zinsen steigen, generiert dieser Vorrat einiges an Geld für Maker.
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Neben diesen T-Bills hat das Projekt auch seine Tokenomics angepasst.
Maker DAO’s buyback program and revenue uptick
Im vergangenen Jahr hat MakerDAO damit begonnen, seine Stablecoin-Einlagen in renditeträchtige traditionelle Finanzanlagen umzuwandeln, darunter US-Staatsanleihen und Kredite an Institutionen, um sein Portfolio an realen Vermögenswerten (RWA) zu erweitern.
Der prozentuale Anteil der RWA-Vermögenswerte – hauptsächlich US-Schatzbriefe – zur Besicherung von DAI ist laut Dai Stats-Daten von 23,3 % Ende Mai auf 35,1 % am 27. Juli gestiegen.
RWA-Vermögenswerte sind auch die Haupteinnahmequelle des Protokolls und machen 54 % seiner Gesamteinnahmen aus, wie aus einem Dashboard von Dune hervorgeht. Die Einnahmen stammen aus den Gebühren für die Prägung von DAI und den Erträgen aus Sicherheiten wie US-T-Bills.
Die Zunahme des Engagements von Maker in US-T-Bills und die Zinserhöhung der Fed haben zusammen dazu beigetragen, die Rendite auf DAI und damit die Einnahmen des Protokolls zu erhöhen.
Die Daten von DeFiLlama zeigen, dass sich die Einnahmen von Maker verzehnfacht haben, seit das Unternehmen im Oktober 2022 mit dem Kauf von Staatsanleihen begonnen hat, und zwar von täglich 31.300 Dollar auf über 320.000 Dollar im Juni
MakerDAO-Einnahmen. Quelle: DefiLlama
Die MakerDAO-Gemeinschaft hat außerdem am 18. Juli ein Maker Burn Engine-Programm eingeführt, um einen Teil der überschüssigen Einnahmen des MakerDAO zurückzukaufen, um die Liquidität des MKR an verschiedenen dezentralen Börsen zu erhöhen und einen Teil davon zu verbrennen.
Seit der Ausführung des Codes hat sich der prognostizierte Betrag des MKR-Rückkaufs um 1.622 MKR im Wert von 2 Millionen Dollar in weniger als zehn Tagen erhöht.
Ein höheres Maß an MKR-Burns nach der Tokenomics-Änderung trägt erheblich zum MKR-Kursanstieg bei:
MKR-Rückkaufprognosen. Quelle: makerburn.
Nansens Angebotsverteilungsdaten für MKR-Token zeigen, dass „Smart Money“-Wallets MKR seit Anfang des Jahres aggressiv akkumulieren.
Das Krypto-Analyseunternehmen bezeichnet die wohlhabendsten und profitabelsten Adressen als „smart money“.
Anzahl der Smart-Money-Wallets mit MKR und MKR-Guthaben darin. Quelle: Nansen.
Während das Gesamtangebot dieser Geldbörsen in den letzten Tagen leicht gesunken ist, steigt die Zahl der Geldbörsen, die MKR enthalten, weiter an
