Ondanks een lichte daling vanochtend heeft MakerDAO’s inheemse governance token deze week een flinke groei doorgemaakt, zelfs te midden van de laatste renteverhogingen van de Fed.
Maker maakt het slaan van DAI-tokens met een dollar-peggle mogelijk tegen over-collateralized deposito’s van andere cryptocurrencies, zoals Ethereum of Uniswap’s UNI-token.
De Amerikaanse Federal Reserve heeft er woensdag voor gekozen om de rente weer te verhogen als onderdeel van haar voortdurende strijd om de inflatie te beteugelen. De laatste verhoging met 25 basispunten brengt de federal funds rate nu binnen een bandbreedte van 5,25% tot 5,50%.
Ongeveer tegelijkertijd sprong MKR van $1.119 op woensdag naar $1.266 op donderdag, wat een flinke stijging van 13% betekende. Vandaag heeft het wat van die winst verloren en wordt nu verhandeld op $1.167, volgens CoinGecko.
De redenen achter de stijging zijn velerlei, maar gebruikers hebben al snel gewezen op de recente onboarding van schatkistpapier door het protocol. Daistats, een platform dat de soorten activa in het protocol controleert, geeft aan dat er $1,732 miljard aan schatkistpapier op de Maker staat.
Sinds vorig jaar, als onderdeel van het “Endgame Plan”, is het protocol bezig met het onboarden van zogenaamde real-world assets om de schatkist te diversifiëren.
Nu de rente stijgt, genereert die voorraad serieus geld voor Maker.
https://twitter.com/OuroborosCap8/status/1684367287036559360
Naast die T-Bills heeft het project ook zijn tokenomics aangepast.
Maker DAO’s terugkoopprogramma en inkomstenstijging
Vorig jaar begon MakerDAO aan een reis om zijn stablecoin-deposito’s om te zetten in traditionele financiële activa die rendement genereren, waaronder schatkistpapier van de VS en leningen aan instellingen, waardoor de portefeuille van real-world assets (RWA) werd uitgebreid.
Het percentage RWA-activa – voornamelijk bestaande uit Amerikaanse schatkistpapier – voor DAI-onderpand is gestegen van 23,3% eind mei naar 35,1% op 27 juli, volgens gegevens van Dai Stats.
RWA-activa zijn ook de belangrijkste kostwinners voor het protocol, goed voor 54% van de totale inkomsten, volgens een dashboard van Dune. De inkomsten komen uit de vergoedingen voor het slaan van DAI en opbrengsten op onderpand zoals Amerikaanse T-bills.
De toename van de blootstelling van Maker aan Amerikaanse T-bills en de renteverhoging door de Fed hebben samen geholpen om de opbrengst van DAI te verhogen en daarmee de inkomsten van het protocol.
Uit gegevens van DeFiLlama blijkt dat de inkomsten van Maker vertienvoudigd zijn sinds het begon met het kopen van schatkistpapier in oktober 2022, van 31.300 dollar per dag naar meer dan 320.000 dollar in juni.
MakerDAO Inkomsten. Bron: DefiLlama
De MakerDAO-gemeenschap heeft onlangs ook een Maker Burn Engine-programma geïmplementeerd op 18 juli om een deel van de overtollige inkomsten van de MakerDAO terug te kopen om de liquiditeit van MKR op verschillende gedecentraliseerde beurzen te verhogen en een deel ervan te verbranden.
Sinds de uitvoering van de code is het geprojecteerde bedrag van MKR-terugkoop gestegen met 1.622 MKR ter waarde van $2 miljoen in minder dan tien dagen.
Een hogere mate van MKR-verbrandingen na de tokenomicswijziging dragen aanzienlijk bij aan de koersstijging van MKR.
MKR terugkoop projecties. Bron: makerburn.
Nansen’s verdeling van het aanbod van MKR tokens laat zien dat “smart money” wallets MKR agressief hebben opgekocht sinds het begin van het jaar.
Het cryptoanalysebedrijf bestempelt rijke en meest winstgevende adressen als “smart money.”
Aantal smart money wallets met MKR en MKR-saldi erin. Bron: Nansen.
Terwijl het totale aanbod in deze portemonnees de afgelopen dagen licht is gedaald, blijft het aantal smart money portemonnees met MKR stijgen.
