Das Ausleihen von Bored Apes und Doodles boomt.
Nach Daten von Dune hat das kumulierte Volumen für die Kreditaufnahme gegen NFTs gerade die Marke von 1 Milliarde Dollar erreicht.
Dieser Wert misst den Dollarwert der Kreditaufnahme bei verschiedenen bemerkenswerten Projekten, darunter die marktführenden NFT-Liquiditätsanbieter NFTfi und BendDAO, aber auch Newcomer wie Paraspace.
Mit Stand vom 6. April hat NFTfi mehr als 390 Millionen Dollar vermittelt, BendDAO kommt auf fast 298 Millionen Dollar, und Paraspace hat bereits 236 Millionen Dollar erreicht. Auch die Zahl der kumulativen Nutzer ist auf über 40.000 angestiegen.
Kumulatives Kreditvolumen in Dollar. Quelle: Dune.
Das Ausleihen von Bitcoin ist eine Sache, aber wie hat ein Markt, der für das Ausleihen von JPEGs gedacht ist, eine solche Zugkraft gefunden?
„NFT-Inhaber suchen zunehmend nach Möglichkeiten, den Wert ihrer Vermögenswerte freizusetzen, ohne sie zu verkaufen, und Verleih- und Ausleihplattformen wie JPEG’d bieten eine Lösung für dieses Bedürfnis“, sagte Derrick Nguyen, Marketing- und Community-Leiter von JPEG’d, gegenüber TCN. „Darüber hinaus ist die geringere Volatilität ein weiteres Ergebnis der Reifung des NFT-Marktes, wodurch die Verwendung von NFTs als Sicherheiten immer praktikabler und attraktiver wird.
Nguyen verwies auch auf die Liquidationsversicherung der Plattform, die es den Nutzern ermöglicht, ihre zurückgekauften NFTs von der JPEG’d DAO zurückzukaufen, anstatt sie sofort auf dem Sekundärmarkt weiterzuverkaufen.
Der konkurrierende NFT-Liquiditätsanbieter NFTfi hat seinen eigenen einzigartigen Liquidationsmechanismus, der sein Peer-to-Peer-Design nutzt.
„Die einzige Möglichkeit für Kreditnehmer, ihre Sicherheiten zu verlieren, ist die Nichtrückzahlung des Kredits bei Fälligkeit“, sagte Andrej Skraba, CMO von NFTfi, gegenüber TCN. „P2P-Kredite ermöglichen maßgeschneiderte Kreditvereinbarungen zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern. Dazu gehören Bedingungen wie Zinssätze, Sicherheiten und Kreditlaufzeiten, die von Fall zu Fall ausgehandelt (und neu verhandelt) werden können.“
Der Mitbegründer von BendDAO, Crylipto, nannte das Geschäftskonzept „einfach“.
Wir nutzen einfach Kreditvergabe- und Kreditaufnahme-Dienste, um die Liquidität von NFT-Vermögenswerten zu verbessern“, sagten sie. „Wenn Sie ein NFT halten, müssen Sie es nicht verkaufen, sondern können Ihr NFT als Sicherheit verwenden, um Ethereum für den Liquiditätsbedarf zu leihen.“
Wie funktioniert das Ausleihen von NFT?
Die verschiedenen NFT-Liquiditätsanbieter unterscheiden sich in ihren jeweiligen Angeboten nur geringfügig, aber die Grundprämisse ist überall dieselbe: Liquidität aus illiquiden JPEGs herauspressen.
JPEG’d zum Beispiel ermöglicht den Nutzern genau das, mit ein paar zusätzlichen Extras.
So können Nutzer, die eine NFT im Tresor der Plattform sperren, bis zu 60 % des NFT-Wertes in synthetischen Versionen von Ethereum (pETH) oder Dollar (PUSd) ausleihen. Diese synthetischen Token können dann auf Curve in Stablecoins größerer Marken getauscht werden oder auch dort weiter Rendite bringen.
BendDAO ermöglicht es den Nutzern, Anzahlungen auf bestimmte Blue-Chip-NFTs mit einem Minimum von 40 % im Voraus zu leisten, und der Rest wird durch ein Flash-Darlehen von Aave abgedeckt. In vielerlei Hinsicht ähnelt dies der Finanzialisierung des Immobilienmarktes, bei der hoffnungsvolle NFT-Besitzer eine digitale Hypothek aufnehmen, um ihr eigenes Bored Ape zu bekommen.
Paraspace baut ebenfalls auf diesem Modell auf, fügt aber noch mehr zusätzliche Funktionen hinzu, einschließlich der Möglichkeit, dass Nutzer ihre APE-Token auf der Plattform einsetzen können.
„Mit diesem Sicherheitskredit und der Kapitalerweiterung können die Nutzer auf noch mehr Liquidität zugreifen, und wir sehen, dass viele von ihnen tatsächlich unsere Buy Now Pay Later-Funktion auf der Plattform nutzen, um mehr NFTs zu kaufen“, sagte ein Vertreter von Paraspace gegenüber TCN.
Über den Einhorn-Status hinausgehen
Kumulierte Volumina und Nutzer sind schön und gut, aber ein genauerer Blick auf die Daten zeigt, dass es für die Kreditaufnahme gegen NFTs noch recht früh ist.
Nach den Daten von Dune hat die Zahl der täglichen Nutzer über alle Plattformen hinweg erst zweimal die 400er-Marke überschritten. Das tägliche Kreditvolumen ist ebenfalls recht gering und übersteigt selten mehr als 1 Mio. $ pro Plattform.
Tägliche Nutzer über alle NFT-Kreditplattformen. Bild: Dune.
In Bezug auf das weitere Wachstum des Bereichs sagte Nguyen von JPEG’d, dass „der Markt das Potenzial von NFTs als digitalisierte Eigentumsrechte nutzen und erkennen muss, dass praktisch alles zu einer NFT werden kann. „
Andere, wie Skraba von NFTfi, schlagen vor, dass sich die Branche neben dem Aufbau der für die Freischaltung illiquider NFTs erforderlichen Infrastruktur auch darauf konzentrieren sollte, das Bewusstsein für diese Art von Instrumenten zu schärfen“.
„Derzeit wissen viele Inhaber von digitalen Vermögenswerten entweder nichts von der Existenz von Kreditmärkten oder sind mit den verschiedenen Arten von Kreditprotokollen nicht vertraut“, so der CMO. „Als Branche haben wir noch viel zu tun, um den Markt aufzuklären und das Bewusstsein zu schärfen. Dieses bessere Verständnis wird den Weg für neue NFT-Vertikale und Integrationsmöglichkeiten ebnen. „
