Pedir prestado a monos aburridos y garabatos está en auge.
Según datos extraídos de Dune, el volumen acumulado de préstamos contra NFT acaba de alcanzar los 1.000 millones de dólares.
Volumen de préstamo acumulado en dólares. Fuente: Dune.
Pedir prestado contra tu Bitcoin es una cosa, pero ¿cómo ha encontrado tanta tracción un mercado pensado para pedir prestados jpegs?
«Los titulares de NFT buscan cada vez más formas de desbloquear el valor de sus activos sin venderlos, y las plataformas de préstamos como JPEG’d ofrecen una solución a esta necesidad», explica a TCN Derrick Nguyen, responsable de marketing y comunidad de JPEG’d. «Además, la disminución de la volatilidad ha sido otro resultado de la maduración del mercado de NFT, lo que ha hecho que el uso de NFT como garantía sea cada vez más viable y atractivo.»
Nguyen también citó el seguro de liquidación de la plataforma, que permite a los usuarios recomprar sus NFT repo’d a la DAO de JPEG’d en lugar de ser revendidos instantáneamente en el mercado secundario.
El proveedor de liquidez de NFT rival, NFTfi, tiene su propio mecanismo de liquidación que aprovecha su diseño peer-to-peer.
«La única forma de que los prestatarios pierdan su garantía es que no devuelvan el préstamo a su vencimiento», explicó a TCN Andrej Skraba, director de marketing de NFTfi. «Los préstamos P2P permiten acuerdos más personalizados entre el prestatario y el prestamista. Esto incluye condiciones como los tipos de interés, las garantías y la duración del préstamo, que pueden negociarse (y renegociarse) caso por caso.»
El cofundador de BendDAO, Crylipto, calificó de «sencilla» la propuesta de negocio. «
«Sólo utilizamos servicios de préstamo y empréstito para mejorar la liquidez de los activos NFT», dijeron. «Cuando se tiene un NFT, no es necesario venderlo, sino que se puede utilizar como garantía para tomar prestado Ethereum para cubrir la demanda de liquidez».
¿Cómo funciona el préstamo de NFT?
Los distintos proveedores de liquidez NFT presentan pequeñas diferencias en sus respectivas ofertas, pero la premisa básica es la misma en todos los casos: Exprimir la liquidez de los JPEG’d sin liquidez.
JPEG’d, por ejemplo, permite a los usuarios hacer precisamente esto, con algunos extras.
Por ejemplo, los usuarios que guarden un NFT en la cámara acorazada de la plataforma pueden pedir prestado hasta el 60% del valor del NFT en versiones sintéticas de Ethereum (pETH) o dólares (PUSd). Estos tokens sintéticos pueden canjearse por stablecoins de marca mayor en Curve, o seguir obteniendo rendimiento allí también.
BendDAO permite a los usuarios realizar pagos iniciales en NFT de primera clase con un mínimo del 40% por adelantado y el resto se cubre mediante un préstamo flash de Aave. En muchos sentidos, se asemeja a la financiarización del mercado inmobiliario, con los esperanzados propietarios de NFT suscribiendo una hipoteca digital para conseguir su propio Bored Ape.
Del mismo modo, Paraspace se basa en el modelo, pero añadiendo aún más características adicionales, incluyendo permitir a los usuarios apostar sus tokens APE en la plataforma.
«Con ese crédito colateral y la expansión del capital, los usuarios pueden acceder a una liquidez aún mayor, y estamos viendo que muchos de ellos realmente aprovechan nuestra función Buy Now Pay Later en la plataforma para comprar más NFT», dijo un representante de Paraspace a TCN.
Ir más allá del estatus de unicornio
Los volúmenes acumulados y los usuarios están muy bien, pero un análisis más detallado de los datos muestra que aún es pronto para obtener préstamos contra NFT.
Según los datos de Dune, el número de usuarios diarios en todas las plataformas sólo ha superado las 400 personas en dos ocasiones. Los volúmenes de préstamos diarios también son bastante bajos, con cifras que rara vez superan el millón de dólares por plataforma.
Usuarios diarios de las plataformas de préstamo de NFT. Imagen: Dune.
Para Nguyen, de JPEG’d, «el mercado debe aprovechar el potencial de las NFT como derechos de propiedad digitalizados y reconocer que prácticamente cualquier cosa puede convertirse en una NFT».
Otros, como Skraba, de NFTfi, sugieren que más allá de crear la infraestructura necesaria para seguir desbloqueando NFT sin liquidez, el sector también debería centrarse en «concienciar» sobre este tipo de herramientas.
«En la actualidad, muchos titulares de activos digitales desconocen la existencia de los mercados de crédito o no están familiarizados con los distintos tipos de protocolos de préstamo disponibles», afirma el OCM. «Como sector, aún nos queda mucho por hacer en términos de educación del mercado y concienciación. Esta mayor comprensión allanará el camino para nuevos verticales de NFT y oportunidades de integración. «
