Tendence tokenizace nabírá na síle.
Z dashboardu Dune vyplývá, že tato nika se nyní může pochlubit tržní kapitalizací přes 220 milionů dolarů v rámci šesti měřených projektů.
Tokenizací se rozumí vydávání finančních cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy, na blockchainu.
Firmy jako Matrixport, Backed Finance, Ondo a Franklin Templeton vytvořily tokeny ERC-20, které představují státní dluhopisy nebo akcie fondů obchodovaných na burze (ETF).
Minulý měsíc například společnost Franklin Templeton využila Polygon k hostování tokenizované verze svého fondu OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), který je kótován na burze Nasdaq. Jinde zase společnost Backed Finance spustila tokenizovanou verzi akcií Coinbase na Ethereu.
Podle stejného dashboardu Dune vydala sbírka firem ve výklenku tokenizované cenné papíry na Ethereu, Polygonu a Gnosis Chain. Většina aktivity se však odehrává na Ethereu.
Tokenizace cenných papírů. Zdrojem je např: Dune.
Ondo a MatrixDock dominují trhu s podílem 61,4 % a 32,1 %, a to převážně s krátkodobými americkými státními dluhopisy, které v současné době přinášejí výnos 4 až 5 % v důsledku zvýšení referenčních úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.
Ondo i MatrixDock poskytují tokenizované cenné papíry na americké vládní dluhopisy a poskytují sadu nástrojů pro správu digitálních aktiv, obchodní služby a finanční produkty.
„Z našich rozhovorů s největšími DAO, kryptografickými pokladnami a fondy rizikového kapitálu vyplývá, že poptávka po tokenizovaných cenných papírech, zejména po amerických státních dluhopisech, získá v letošním roce obrovskou dynamiku,“ řekl TCN spoluzakladatel OpenEden Eugene Ng.
Ondo také nabízí službu půjčování nazvanou Flux, která uživatelům umožňuje dát svůj token cenných papírů ERC-20 jako zástavu. Dosud uživatelé přidali jako zástavu dluhopisy v hodnotě 41,2 milionu dolarů.
Tokenizované dluhopisy s pevným výnosem Backed Finance jsou také přijímány jako kolaterál na protokolech DeFi, jako jsou Angle a Ribbon Finance.
Kromě vydávání amerických státních pokladničních poukázek spustila tato švýcarská firma také vlastní ERC-20 verzi ETF BlockRock, které zahrnuje více než 400 společností z indexu S&P 500.
Vedoucí marketingu společnosti Backed Finance Kit Popplestone řekl TCN, že „interoperabilita mezi tokenizovanými aktivy a platformami DeFi odemyká významné příležitosti pro nové produkty a zefektivňuje půjčování.“
Tokenizační trend na vzestupu
Generální ředitel společnosti BlackRock Larry Fink věří, že tokenizace cenných papírů bude tvořit „novou generaci pro trhy“.
Fink na loňské akci v New Yorku poznamenal, že tokenizované cenné papíry poskytují výhody, jako je okamžité vypořádání, snížení poplatků a jednoduchá integrace do obchodního modelu společnosti BlackRock.
Podobný názor sdíleli i analytici Citi Bank ve zprávě z března 2023, v níž poznamenali, že digitální měny centrálních bank – tzv. CBDC – a tokenizace budou hnacím motorem přijetí
Ačkoli technologie blockchain slibuje inovace v oblasti tokenizovaných cenných papírů, regulační nejasnosti omezují růst a přijetí.
„Abychom mohli pokračovat v tomto rychlém růstu, potřebujeme regulační jasnost a konzistenci, a stejně tak je důležité, aby tokeny byly interoperabilní a kompatibilní s DeFi,“ řekl Popplestone.
Nicméně dodal, že s tím, jak celosvětově roste zájem o digitální měny centrálních bank a on-chain aktiva, poptávka po tokenizovaných cenných papírech „bude jen stoupat.“
