Navzdory složitému poslednímu čtvrtletí zaznamená rok 2025 rekordní investice ze strany rizikových kapitálových společností, které se ve srovnání s rokem 2024 zvýší pětinásobně. Fondy budou rozděleny převážně do sektorů CeFi a Digital Asset Treasuries (DAT).
Kryptoměny: investice rizikového kapitálu se zvýší pětinásobně
Pokud se zaměříme na kurz bitcoinu, rok 2025 se jeví jako špatný, s negativním výnosem -6 % u kurzu BTC. Tento výsledek je o to více zklamáním, že zlato (+63 %) a akciové trhy jako Nasdaq (+20 %) a S&P 500 (16,5 %) vykazují v tomto období rekordní výkony.
Všeobecná pesimistická nálada na trhu s kryptoměnami zjevně nezbrzdila zájem venture kapitálových společností (VC, z anglického Venture Capital) o tento sektor, přičemž celková roční investice se odhaduje na 49,75 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 433,2 % oproti 9,33 miliardám dolarů zaznamenaným v roce 2024.
Velmi pozitivní částka zveřejněná kryptoměnovým zpravodajským serverem Wu Blockchain v rámci komplexní zprávy o získávání finančních prostředků a dalších strategických investicích realizovaných VC mezi začátkem ledna a koncem prosince, která by se mohla ještě zvýšit, protože „všechny finanční operace nebyly nutně zveřejněny“ v době jejího sepsání.
Rostoucí investice však znamenají menší počet transakcí, protože „celkový počet projektů za rok 2025 činí 898“, což představuje meziroční pokles o 42 % ve srovnání s 1 551 projekty zaznamenanými v roce 2024.
O jaké sektory a projekty se jedná?
Zdá se tedy, že váhání na trhu s kryptoměnami nemusí nutně odrážet investice, které v tomto sektoru realizují společnosti rizikového kapitálu. Důkazem toho je třetí čtvrtletí roku 2025, které společnost Galaxy Digital nedávno označila za nejziskovější v tomto odvětví od roku 2022.
Pokud jde o zprávu společnosti Wu Blockchain, odvětvové rozložení těchto operací je následující (v sestupném pořadí):
- DeFi: 22,4 %;
- CeFi: 13,8 %;
- AI: 12,7 %;
- Real World Asset (RWA)/DePIN: 7,3 %;
- Blockchainy L1/L2: 6 %;
- NFT/GameFi: 5,3 %;
- Nástroje/peněženky: 5 %.
Co se týče objemů investic, největší podíl připadá především na budování rezervních fondů pro centralizované kryptoměnové burzy (CEX) spadající do sektoru CeFi, aniž by však byly uvedeny přesné částky.
Pokud jde o top 3 nejvýznamnějších investic zaznamenaných v roce 2025, historický rekord „největšího financování v historii kryptoměn“ drží společnost Naver v rámci akvizice provozovatele platformy Upbit, společnosti Dunamu, za přibližně 10,3 miliardy dolarů. Následuje Coinbase a její akvizice lídra v oblasti kryptoměnových opcí, společnosti Deribit, a nakonec Strategy a její získání 2,52 miliardy dolarů na nákup 21 021 BTC v červenci loňského roku.
Top 10 investic rizikového kapitálu v roce 2025
Cílené investice, které dokazují, do jaké míry se prostředky venture kapitálových společností nyní směřují do struktur schopných doprovázet transformaci sektoru kryptoměn, aby tak splnily očekávání investorů z oblasti tradičních financí.
