Terwijl de koers van BTC vorige week daalde en verder wegzakte in een typisch bear market-gebied, begint de verkoopdruk op de beurzen en spot-ETF’s van Bitcoin eindelijk af te nemen. Een welkome rustpauze, ook al is deze nog niet voldoende om te overtuigen van een echte ommekeer in de trend.
We moeten soldaat Bitcoin redden
Terwijl de koers van BTC vorige week zijn daling versnelde en verder wegzakte in een bear market, lijkt de verkoopdruk op de beurzen en spot-bitcoin-ETF’s af te nemen.
De huidige marktstructuur lijkt een kortstondig herstel te bevorderen, hoewel de vrees voor een dead cat bounce gerechtvaardigd blijft. Is er nog hoop voor BTC? Laten we samen de balans opmaken!
Belangrijke prijsniveaus
Om de huidige marktsituatie te begrijpen, moeten we eerst terugkijken naar de prijsniveaus die Bitcoin de afgelopen weken heeft getest.
De belangrijkste maatstaf is het cumulatieve gemiddelde van de gemiddelde aankoopprijs van BTC (blauwe curve). Dit is een soort evenwichtspunt van de markt, geschat op 103.352 dollar, dat de grens vormt tussen een bullmarkt en een bearmarkt.
Toen BTC onder deze drempel daalde, na deze gedurende de hele bullmarkt te hebben verdedigd, leidde dit tot een snelle capitulatie en een daling van ongeveer 20%.
Als er een herstel plaatsvindt, zal dit niveau dienen als een belangrijke vertrouwenstest om te beoordelen of de stijging een technische opleving is of een echte dead cat bounce?
Tijdens zijn daling daalde de koers van BTC onder de gemiddelde aankoopprijs van Bitcoin spot-ETF’s en kwam zelfs in de buurt van de gemiddelde prijs van BTC’s in bezit van BlackRock.
In theorie vertegenwoordigen deze drempels belangrijke ondersteuningsniveaus, aangezien institutionele beleggers de huidige daling als een aantrekkelijke koopkans zien. In de zomer van 2024 hebben verschillende van deze drempels dan ook als steun gediend voor de BTC-koers, rond de 55.000 dollar.
Het valt nog te bezien of de instroom in ETF’s deze stelling de komende dagen zal bevestigen.
Kortetermijnkans?
Na een correctie van bijna 35 % sinds zijn ATH, is de kans groot dat BTC zal proberen te stabiliseren alvorens een nieuwe richting in te slaan. In deze context kunnen zich kortetermijnkansen voordoen, vooral als er een aanzienlijke vraag is op de spotmarkten.
Afgelopen zaterdag wisselden bijna 440.000 BTC van eigenaar voor ongeveer 84.500 dollar. Een dergelijke accumulatie is niet onbelangrijk, maar duidt op een terugkeer van de belangstelling voor de spotmarkt. Zijn sommige beleggers op de hoogte van iets wat wij niet weten?
Wat de BTC-spot-ETF’s betreft, is het beeld gemengd:
- de intense verkoopdruk van de afgelopen weken lijkt af te nemen, wat een welkome verlichting is;
- de opening van de week blijft voorzichtig. De instroom is bijna nul, wat erop wijst dat institutionele kopers nog steeds aarzelen om zich opnieuw bloot te stellen aan bitcoin.
Hun gedrag zal de komende dagen en weken nauwlettend moeten worden gevolgd om te kunnen inschatten of de vraagdruk toeneemt of niet.
Wat de gecentraliseerde spotbeurzen betreft, is de situatie vergelijkbaar: de netto verkoopdruk neemt af, maar er is momenteel geen sprake van een grote vraag.
De hele markt lijkt af te wachten op een nieuwe impuls van de BTC-koers om een positie in te nemen.
Ten slotte zijn er op de derivatenmarkten tijdens de daling van de BTC-koers grote volumes aan shortposities geliquideerd. Er zijn nu verschillende grote liquiditeitsconcentraties boven de huidige prijs, wat de hoop op een opwaarts herstel voedt, mogelijk aangewakkerd door een short squeeze.
Als de koers hoog genoeg stijgt om de liquidatie van shortposities tot 100.000 dollar af te dwingen, zou dat de opwaartse dynamiek weer op gang kunnen brengen. Misschien is er nog hoop voor de opwaartse trend van BTC!
Samenvatting van deze on-chain analyse van Bitcoin (BTC)
Samenvattend laten de on-chain gegevens van deze week een markt zien die zich in een technische rebound bevindt.
Nu Bitcoin de gemiddelde prijs van de door BlackRock’s spot-ETF verworven BTC’s nadert, lijkt de verkoopdruk op de beurzen en spot-bitcoin-ETF’s af te nemen, maar er is nog geen grote vraagstroom zichtbaar.
Afgelopen zaterdag werd een volume van bijna 440.000 BTC verworven rond de 84.500 dollar. Deze enorme spotaccumulatie is een teken van aanzienlijke belangstelling, terwijl grote hoeveelheden shortposities de hoop op een bullish herstel voeden, mogelijk gekatalyseerd door een short squeeze.
