De beschikbare gegevens over het Lightning Network wijzen erop dat de groei van het netwerk stagneert, maar dat er nog steeds kapitaal naar toe stroomt. Hoewel het niet volledig gedecentraliseerd is, blijft het Lightning Network verdeeld over verschillende grote hubs.
De grens van 100.000 dollar houdt stand
Na een nieuwe neerwaartse impuls kwam de koers van BTC terug in de symbolische zone van 100.000 dollar. Dit prijsniveau fungeerde opnieuw als steun, waardoor beleggers een interessante koopkans op korte termijn kregen.
In het verlengde van onze vorige analyse zullen we vandaag de ontwikkeling van het Lightning Network volgen om de groei en acceptatiegraad ervan in te schatten.
We zullen dus een vaak onderschat aspect van het gebruik van het Bitcoin-netwerk bestuderen, dat toch een niet te verwaarlozen deel van zijn monetaire activiteit vertegenwoordigt.
We merken echter op dat het moeilijk blijft om de interacties op het Lightning Network nauwkeurig te volgen, wat een schaduw werpt op de opvolging van zijn activiteit, wat mogelijk een impact kan hebben op onze volgende analyses. We maken hier de balans op!
Evolutie van het Lightning Network
Belangrijke opmerking: aangezien LN-kanalen grote hoeveelheden BTC kunnen overmaken zonder te worden gesloten, is het moeilijk om een nauwkeurige schatting te maken van de transactievolumes die via het Lightning Network circuleren. De onderstaande gegevens zijn afkomstig van onafhankelijke gegevensleveranciers en geven een gedeeltelijk beeld van de huidige toestand van het netwerk.
Het Lightning Network is een gedecentraliseerd netwerk dat bovenop het Bitcoin-protocol (BTC) is gebouwd en dat peer-to-peer-betalingen mogelijk maakt, die onmiddellijk en tegen zeer lage kosten worden uitgevoerd.
Op het Lightning Network komt elke transactie overeen met een overdracht van geld tussen twee knooppunten via betalingskanalen. Een kanaal maakt vrijwel onmiddellijke off-chain transacties mogelijk zonder kosten, zolang het open blijft, wat van invloed kan zijn op de gegevens met betrekking tot de activiteit van het netwerk. Dit systeem van bidirectionele betalingskanalen maakt het mogelijk om een oneindig aantal betalingen tussen twee partijen uit te voeren zonder dat elke transactie in de blockchain wordt geregistreerd, waardoor transactiekosten bij elke verzending worden vermeden.
Hoewel de gegevens over het Lighting Network soms onnauwkeurig zijn en variëren naargelang de gegevensleveranciers, is het essentieel om ze te bestuderen om een algemeen beeld te krijgen van het monetaire gebruik op het Bitcoin-netwerk.
Tussen 2021 en 2022 is het aantal Lightning-knooppunten sterk toegenomen, wat wijst op een aanzienlijke ontwikkeling en acceptatie van het netwerk. Het totale aantal Lightning-knooppunten stagneert echter sinds maart 2022 rond de 16.000.
De gemiddelde capaciteit (maximaal volume aan BTC dat via een Lightning-knooppunt/kanaal kan worden overgedragen) van de Lightning-knooppunten in het netwerk is in 2021 en 2023 ook sterk gestegen, maar stagneert sindsdien.
De aard van de Lightning-knooppunten is een ander belangrijk aspect van het netwerk, omdat deze bepaalt tot welk netwerk de knooppunten zijn verbonden.
Hoewel het Lightning-netwerk momenteel voor het overgrote deel bestaat uit knooppunten die zijn verbonden met het Tor-netwerk, zien we sinds 2023 een aanzienlijke daling van dit aantal, zonder dat dit wordt gecompenseerd door andere soorten connectiviteit.
Het aantal knooppunten dat is aangesloten op het IP-netwerk is sinds juli 2025 echter sterk gestegen, wat wijst op de komst van een of meer grote gebruikers die dit type connectiviteit gebruiken.
Het aantal geopende Lightning-kanalen is een ander teken van het gebruik van het netwerk en volgt een trend in twee fasen in de afgelopen jaren.
Tussen 2021 en 2022 is het aantal geopende Lightning-kanalen explosief gestegen, wat wijst op een massale acceptatie van het netwerk. Kort voor de ondergang van het FTX-platform, die het einde van de bearmarkt van 2022 markeerde, daalde dit aantal echter sterk.
Deze gebeurtenis luidde het begin in van een geleidelijke daling van het aantal geopende Lightning-kanalen, dat zich sinds kort lijkt te stabiliseren. In totaal zijn er vandaag 38% meer kanalen dan in 2021.
Naast het aantal geopende kanalen is het essentieel om de gemiddelde capaciteit van de kanalen in het netwerk te meten om te kunnen inschatten of het Lightning Network meer transacties en gebruikers aankan.
Tussen 2021 en 2025 is de gemiddelde capaciteit van Lightning-kanalen met 228% gestegen in BTC-eenheden en met meer dan 1100% in USD-eenheden, wat een aanzienlijke toename van de beschikbare liquiditeit op het netwerk betekent.
We zien met name een sterke stijging van deze maatstaf in de afgelopen dagen, wat wijst op een massale inzet van nieuw kapitaal in het netwerk.
Een multipolair netwerk
Ondanks zijn gedecentraliseerde ethos, is een veelgehoorde kritiek op het Lightning Network het risico van centralisatie van de liquiditeit in enkele grote knooppunten (met name die welke worden beheerd door populaire beurzen of diensten).
De Gini-coëfficiënt, of Gini-index, is een statistische maatstaf die de verdeling van een variabele (inkomen, rijkdom, enz.) binnen een populatie weergeeft.
Toegepast op de beschikbare capaciteit op het Lightning Network, ligt deze index duidelijk dicht bij 1, wat wijst op grote ongelijkheden in de verdeling van de liquiditeit over het netwerk.
De volgende grafiek geeft een beeld van deze constatering door de wereldwijde verdeling van Lightning-knooppunten weer te geven. Het wordt dan duidelijk dat de diensten en liquiditeiten die beschikbaar zijn op het Lightning Network voornamelijk geconcentreerd zijn aan de oostkust van de Verenigde Staten en in Europa.
Hoewel dit geen garantie is voor pure decentralisatie, blijft het een feit dat het Lightning-netwerk duidelijk verdeeld is over verschillende grote centra die met elkaar concurreren om zoveel mogelijk liquiditeit en activiteit aan te trekken.
Samenvatting van deze analyse van het Lightning Network
Uiteindelijk wijzen de beschikbare gegevens over het Lightning Network erop dat de groei van het netwerk stagneert, maar dat er nog steeds kapitaal instroomt.
Tussen 2021 en 2022 is het aantal Lightning-knooppunten sterk toegenomen, waarna het sinds maart 2022 rond de 16.000 is gestagneerd. Bovendien is het aantal Lightning-kanalen in dezelfde periode ook explosief gestegen, waarna het geleidelijk is gaan dalen en zich sinds kort lijkt te stabiliseren. In totaal zijn er vandaag 38% meer kanalen dan in 2021. Tussen 2021 en 2025 is de gemiddelde capaciteit van Lightning-kanalen met 228% gestegen in bitcoins en met meer dan 1100% in dollarwaarde, wat een aanzienlijke toename van het beschikbare kapitaal op het netwerk betekent.
Ten slotte blijft het Lightning-netwerk, hoewel het niet volledig gedecentraliseerd is, verdeeld over verschillende grote hubs die met elkaar concurreren om zoveel mogelijk liquiditeit en activiteit aan te trekken.
