Каждый месяц, независимо от рыночной конъюнктуры, повторяется одна и та же схема. На рынок поступают миллионы новых токенов, что потенциально может вызвать давление со стороны продавцов на курс соответствующей криптовалюты. Узнайте, на какие разблокировки токенов следует обратить внимание в декабре, чтобы опередить события.
5 криптовалютных разблокировок, на которые следует обратить внимание в декабре
В то время как большинство альткойнов демонстрируют ухудшение показателей за последние 30 дней, хорошо отлаженный механизм может усилить эту динамику: знаменитые разблокировки токенов.
Действительно, как и обычно, в декабре будут разблокированы миллионы токенов.
Хотя разблокировка токенов не обязательно означает падение цены на данный актив, это событие, как минимум, способствует увеличению предложения по сравнению со спросом, что может привести к давлению со стороны продавцов.
В этом месяце следует обратить внимание на ряд важных разблокировок, в частности, токенов ENA, APT, PUMP, STRK и ASTER:
Разблокировки токенов, за которыми следует следить в декабре
Ethena (ENA)
- Количество: 94,19 млн токенов ENA;
- Стоимость: 23,37 млн долларов;
- Дата разблокировки: 2 декабря;
- Доля разблокированных токенов по отношению к общему количеству в обращении: 1,27 %.
Ethena — это протокол децентрализованных финансов (DeFi), предлагающий альтернативу традиционным стейблкоинам в виде продукта под названием USDe, «синтетического» стейблкоина, привязанного к доллару США.
В отличие от стейблкоинов, обеспеченных резервами (таких как USDT или USDC), стабильность USDe поддерживается за счет стратегии хеджирования на основе криптовалютных деривативов.
Криптовалюта ENA является токеном управления протоколом Ethena. В частности, она позволяет участвовать в принятии решений о развитии протокола и получать доход от стейкинга.
За последние 30 дней цена токена ENA упала примерно на 30 %. Действительно, проекту с трудом удается оправиться от ликвидации, произошедшей 10 октября. С момента этого события (отмеченного белой стрелкой на графике) капитализация флагманского продукта Ethena, USDe, упала более чем на 50 %:
График, отражающий капитализацию USDe (фиолетовый цвет), DAI (желтый цвет) и USDS (синий цвет)
2 декабря Ethena выпустит токены ENA на сумму 94,19 млн долларов, что составляет около 23,4 млн долларов или 1,27 % от общей капитализации.
Aptos (APT)
- Количество: 11,31 млн токенов APT;
- Стоимость: 22,02 млн долларов;
- Дата разблокировки: 12 декабря;
- Доля выпущенных токенов от общего объема в обращении: 1,54 %.
Aptos — это блокчейн первого уровня, возникший на руинах Diem, криптовалютного проекта, от которого Facebook (Meta) отказался под давлением регулирующих органов. Основанный на языке Move, Aptos представляет собой сверхбыстрый блокчейн. Он предлагает значительно более низкие комиссии за транзакции по сравнению с блокчейном Ethereum, что делает его актуальным в сфере высокочастотной торговли.
За последние 30 дней цена криптовалюты APT упала более чем на 39 %. Несмотря на то, что некоторые ончейн-показатели блокчейна Aptos выглядят относительно обнадеживающими, давление со стороны продавцов по-прежнему превышает спрос, что автоматически ведет к снижению курса.
График, отражающий разблокировку токенов APT
Как видно на приведенном выше графике, каждый месяц на рынок поступают новые токены APT, что усугубляет дисбаланс между спросом и предложением. 12 декабря будет разблокировано 11,31 млн токенов APT, что составляет более 22 млн долларов и 1,54 % от его капитализации.
Pump.fun (PUMP)
- Количество: 10 миллиардов токенов PUMP;
- Стоимость: 30,08 млн долларов;
- Дата разблокировки: 14 декабря;
- Количество, выпущенное по отношению к общему объему в обращении: 1,7 %.
Pump.fun — популярная платформа для запуска токенов, в основном мемкойнов, на блокчейне Solana.
В условиях, когда рынок криптовалют демонстрирует неутешительные результаты, это сказывается на спекуляциях, в частности на таких протоколах, как Pump.fun. Тем не менее, на сегодняшний день проект остается одним из самых недооцененных с точки зрения соотношения рыночной капитализации к выручке (MC/R), равного 4,4.
Другими словами, проект Pump.fun ежегодно вкладывает примерно четверть своей капитализации в токен посредством механизма обратного выкупа (выкупа токенов на рынке). Этот механизм, который высоко ценят инвесторы, позволяет сократить предложение, что может привести к росту курса или, как минимум, снизить влияние разблокировки токенов.
График, отражающий коэффициент MC/R токена PUMP
14 декабря будет разблокировано 10 миллиардов токенов PUMP, что составляет более 30 миллионов долларов, или 1,7 % от его капитализации. За последние 30 дней цена криптовалюты PUMP упала почти на 30 %.
StarkNet (STARK)
- Количество: 127,6 млн токенов STRK;
- Стоимость: 16,02 млн долларов;
- Дата разблокировки: 15 декабря;
- Доля разблокированного количества по отношению к общему количеству в обращении: 2,66 %.
StarkNet — это решение для масштабирования блокчейна Ethereum, основанное на языке Cairo. Проект также стремится расширить свою деятельность в экосистеме Bitcoin, в частности для развития финансовых услуг на базе Bitcoin (BTCFi).
StarkNet входит в число проектов, в значительной степени профинансированных венчурными фондами (VC). В ходе различных раундов привлечения средств, проведенных проектом, было собрано более 282,5 млн долларов. Это внушительная сумма, которая влечет за собой определенные последствия.
Действительно, токен STRK подвержен сильной инфляции из-за ежемесячных разблокировок проекта, что приводит к разрыву между капитализацией криптовалюты и её ценой. В то время как общая капитализация растёт по мере разблокировок, размывание автоматически тянет цену криптовалюты STRK вниз:
График, отражающий капитализацию STRK (синим) и его цену (зеленым)
15 декабря будет разблокировано 127,6 млн токенов STRK, что составляет более 16 млн долларов и 2,66 % от его рыночной капитализации. За последние 30 дней цена криптовалюты STRK выросла на 18 %.
Aster
- Количество: 78,41 млн токенов ASTER;
- Стоимость: 79,43 млн долларов;
- Дата разблокировки: 17 декабря;
- Доля разблокируемого количества по отношению к общему количеству в обращении: 3,89 %.
Aster — это децентрализованная биржа (DEX), специализирующаяся на торговле бессрочными контрактами (perps), но также предлагающая спотовую торговлю и токенизированные акции.
Получив публичную поддержку от основателя Binance Чанпэн Чжао (CZ), Aster быстро зарекомендовала себя как надежная альтернатива лидеру отрасли — Hyperliquid.
График, отражающий еженедельные объемы торгов на различных DEX-биржах бессрочных контрактов, с Aster (желтый), Hyperliquid (голубым) и Lighter (белым)
На волне спекуляций вокруг своего аирдропа Aster быстро отвоевал значительную долю рынка у Hyperliquid. С тех пор как ажиотаж пошел на убыль, доля Aster по объемам составляет от 20 до 25 % среди всех DEX-платформ с бессрочными контрактами.
Для сравнения: Hyperliquid в настоящее время демонстрирует аналогичные показатели доли рынка.
17 декабря Aster выпустит 78,41 млн токенов, что составляет 79,43 млн долларов и 3,89 % его капитализации. За последние 14 дней цена криптовалюты ASTER упала на 20 %.
Почётные упоминания
Среди других важных разблокировок, за которыми стоит следить в декабре, можно также отметить:
Блокчейн первого уровня Sei, который 15 декабря разблокирует 95,15 млн одноименных токенов, что составляет около 13,3 млн долларов и 1,49 % его капитализации.
Блокчейн второго уровня Arbitrum, который 16 декабря выпустит 92,63 млн токенов ARB, что составляет около 20,2 млн долларов и 1,65 % его рыночной стоимости.
Merlin Chain, блокчейн второго уровня для Bitcoin, который 19 декабря выпустит 36,14 млн токенов MERL, что составляет 12,16 млн долларов и 3,32 % его капитализации.
Проект LayerZero выпустит 24,68 млн токенов ZRO 20 декабря, что составляет 34,44 млн долларов, или 10,3 % его рыночной стоимости.
Проект Humanity Protocol выпустит 133,54 млн токенов H 25 декабря, что составляет более 16,5 млн долларов и 7,32 % его капитализации.
Layer 1 Plasma, специализирующийся на стейблкоинах, в тот же день выпустит 88,88 млн токенов XPL, что составляет почти 16,5 млн долларов и 4,94 % его рыночной стоимости.
Layer 2 Optimism выпустит 32,21 млн токенов OP 31 декабря, что составляет 10,38 млн долларов, или 1,7 % его капитализации.
