Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) хочет усилить надзор за инвестиционными консультантами, чтобы они использовали «квалифицированных хранителей» для криптовалютных продуктов, которые они предлагают своим клиентам. Что все это значит?
SEC хочет усилить свое влияние на криптовалюты
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) стремится ужесточить требования к криптовалютной индустрии, ее председатель Гэри Генслер предложил новые правила для инвестиционных консультантов и «квалифицированных хранителей»:
Мы @SECGov только что предложили расширить и усилить роль квалифицированных кастодианов, когда зарегистрированные инвестиционные консультанты хранят активы от имени инвесторов.
Благодаря нашему правилу инвесторы получат проверенную временем защиту и квалифицированных кастодианов, которых они заслуживают.
Что это значит? ⬇️ pic.twitter.com/RerUGnpArI
— Gary Gensler (@GaryGensler) February 15, 2023
Это предложение расширит правила, действующие с 1962 года и обновленные в 2009 году: правило Комиссии о хранении ценных бумаг для инвестиционных консультантов. Дополнительные права были предоставлены SEC в этом отношении в 2010 году, после кризиса субстандартного кредитования и дела Бернарда Мэдоффа.
Хотя в настоящее время эти правила применяются к фондам и финансовым ценным бумагам, Гэри Генслер намерен распространить их действие на все классы активов. Действительно, это позволит всем криптовалютам подпадать под действие правил, независимо от ярлыка, прикрепленного к каждой из них.
Концепция квалифицированного хранителя
С помощью этого предложения SEC надеется обязать инвестиционных консультантов обращаться к квалифицированным кастодианам, чтобы предлагать криптовалюты своим клиентам. Для того чтобы получить статус квалифицированного кастодиана, платформы должны будут соблюдать строгие правила, например, отделять средства клиентов от средств фирмы.
Другими словами, эта мера не окажет прямого влияния на отношения между биржами и частными лицами, а скорее на компании по управлению портфелями, такие как Fidelity, которая предлагает биткоин в своих пенсионных сберегательных планах.
Действительно, эти игроки поручают другим компаниям хранить криптовалюты, которыми питаются их продукты, и именно эти компании должны сделать все необходимое для получения статуса квалифицированного хранителя.
Таким образом, SEC хочет заставить инвестиционных консультантов быть более осторожными в выборе провайдеров, чтобы избежать сценариев, подобных Celsius или FTX, в частности:
«Когда эти платформы терпят крах, что мы неоднократно наблюдали в последнее время, активы инвесторов часто становятся собственностью разорившейся компании, оставляя инвесторов на милость суда по банкротству. «
Несмотря на целесообразность попыток предотвратить подобные кризисы, эти меры, на первый взгляд, могут иметь незначительное влияние, пока они сосредоточены на случае, когда инвесторы проходят через инвестиционного консультанта. Более того, дополнительное регулятивное бремя может заставить эти фирмы увеличить свои гонорары, которые затем будут переложены на конечных клиентов.
Таким образом, все эти обсуждения должны подтолкнуть инвесторов к реальному обучению самостоятельному хранению своих криптовалют, чтобы освободиться от посредников и тем самым реально устранить риск банкротства.
