В то время как рынок криптовалют, похоже, вступает в фазу спада, объемы торгов стейблкоинами стремительно растут. Криптоинвесторы переходят в состояние «крайнего страха» на фоне нового обвала рынка
С момента своего последнего исторического максимума биткоин не может устойчиво вырваться из притяжения символического уровня в 100 000 долларов. Эта ситуация стала причиной новых массовых ликвидаций, в то время как некоторые исторические криптовалюты стремительно растут в цене.
Криптоинвесторы переходят в состояние «крайнего страха»
Буквально месяц назад биткоин достиг нового исторического максимума на отметке 126 000 долларов. Этот рекорд стал предвестником обвала рынка, произошедшего несколькими днями позже, когда объем ликвидаций превысил 20 миллиардов долларов.
С тех пор рынок криптовалют пытается восстановить свои позиции, однако без особого успеха. За исключением, возможно, некоторых исторических токенов, таких как Zcash (ZEC), которые поддерживаются невероятным энтузиазмом тех, кто хочет видеть в них квантовую альтернативу BTC.
И ситуация, судя по всему, не улучшится в ближайшее время, если учесть новое падение рынка, повлекшее за собой ликвидации на сумму 1,37 миллиарда долларов за последние 24 часа. Это стало поводом для индекса Fear & Greed отразить «крайний страх» со стороны инвесторов, уставших от низкой доходности рынка.
Криптоинвесторы переходят в состояние «крайнего страха»
Американский рынок спотовых биткоин-ETF в минусе
В то же время BTC демонстрирует одну из худших результативностей за всю свою историю с 2014 года по итогам октября, продемонстрировав падение почти на 4 % по итогам месяца.
Эта ситуация напрямую сказывается на американском рынке спотовых биткоин-ETF: в течение 4 дней подряд наблюдались чистые оттоки средств, общая сумма которых превысила 1,3 миллиарда долларов.
Рынок спотовых биткоин-ETF фиксирует значительный отток средств
Единственным исключением стала Solana, которая с момента запуска фонда BSOL от Bitwise 28 октября привлекла более 260 миллионов долларов чистых вложений, из которых 65,2 миллиона долларов пришлось на один только день — 3 ноября.
Примечательно, что фондовый рынок явно извлек выгоду из настоящего «Uptober-эффекта», достигнув «рекордной рыночной капитализации в 148 000 миллиардов долларов». Однако этот рост в значительной степени обусловлен результатами семи крупнейших американских технологических гигантов («Великолепная семерка»), доля которых в индексе S&P 500 выросла с 12,3 % в 2015 году до 36,6 % в настоящее время.
«Безумный взлет старых, забытых шиткоинов»
В этой сложной ситуации все же некоторым криптовалютам удается выделиться. Действительно, рост Zcash, идущий вразрез с общей тенденцией, кажется, вдохновляет других на то, что аналитик Адам Кокран (Adam Cochran) обобщает как «безумный взлет старых заброшенных шиткоинов».
Наибольшую тревогу вызывают безумные скачки старых «шиткоинов», от которых уже отказались. Наблюдать за взрывным ростом таких монет, как DCR или DASH, — это действительно полный абсурд, характерный для конца цикла.
Адам Кокран
«Безумные скачки старых заброшенных шиткоинов», о которых упомянул Адам Кохран
Ведь в то время как ZEC за последние 30 дней вырос на 200%, DASH за тот же период взлетел на 300%, а DCR — на 200% за последние 7 дней. Эта ситуация затрагивает также BAT и ZEN, которые за последние 7 дней выросли на 30% и 70% соответственно.
На момент написания этой статьи курс BTC вновь тестирует уровень поддержки около 103 000 долларов. Подтвержденный прорыв на дневном графике может быстро отбросить его ниже символического порога в 100 000 долларов. Аналогичная ситуация наблюдается и на остальном криптовалютном рынке, где индекс TOTAL2 находится в нестабильном положении на уровне 1 340 млрд долларов.
sse. Рассмотрим различные статистические данные по каждому из них, чтобы попытаться понять текущее состояние рынка.
Получают ли стейблкоины выгоду от падения криптовалют?
В субботу мы рассматривали динамику биткоина (BTC), который в третий раз в своей истории не смог повторить традиционный «uptober». Тем не менее, не все секторы криптовалютного рынка находятся в одинаковом положении, начиная со стейблкоинов, которые в октябре достигли рекордных объемов торгов на Ethereum (ETH).
Действительно, этот класс активов сгенерировал объем в 2,82 млрд, что представляет собой новый исторический максимум (ATH) четвертый месяц подряд. В данном случае на первом месте находится USDC, на долю которого пришлось 57,45 % указанного объема за октябрь:
Объемы стабильных монет на Ethereum
Несмотря на эти объемы, интересно отметить, что капитализация стейблкоинов в последние недели имеет тенденцию к стагнации. Например, капитализация USDT уже около десяти дней держится на отметке около 183 миллиардов долларов. Что касается USDC, мы также наблюдаем, что рост капитализации с прошлого месяца замедлился:
Динамика капитализации USDC за 3 месяца
На данный момент, согласно данным DefiLlama, Circle и Tether по-прежнему остаются лидерами среди приложений, приносящих наибольший доход:
Приложения, приносящие наибольший доход
В соответствии с упомянутыми выше объемами, эта доминирующая позиция также прослеживается в ончейн-данных Ethereum: за последние 24 часа смарт-контракты USDT и USDC заняли соответственно 2-е и 5-е места среди смарт-контрактов, через которые было потрачено наибольшее количество газа. За 24 часа это составляет 11,28 % газа, потраченного в сети Ethereum, или 38,63 ETH.
Что касается транзакций, генерируемых этими же смарт-контрактами, можно отметить, что, хотя показатель USDC близок к своему историческому максимуму (ATH), в частности с более чем 133 000 транзакций, сгенерированных в понедельник, показатель USDT пока не превысил свой рекорд от 23 июня 2020 года, который составлял 316 442 транзакции:
Ежедневные транзакции по смарт-контракту USDT
Поскольку ноябрь только начался, этот анализ можно будет повторить в конце месяца, чтобы проследить за развитием тенденции. Помимо всех факторов, способствующих внедрению криптовалют — будь то регулирование в США или инициативы участников традиционного финансового сектора — следует также учитывать конъюнктуру рынка.
И это неудивительно: несмотря на новый исторический максимум в начале октября, цена BTC сегодня, похоже, вступает в фазу неопределенности, а фиксация прибыли, возможно, способствовала росту объемов торговли стейблкоинами. Когда рынок криптовалют не знает, в каком направлении двигаться, инвесторы могут обращаться к этим стейблкоинам для получения других видов дохода, в частности, через кредитование.
