Несмотря на то, что на прошлой неделе курс BTC резко упал, ещё больше просев в зону, характерную для медвежьего рынка, давление со стороны продавцов, наблюдавшееся на биржах и в спотовых биткойн-ETF, наконец-то начинает ослабевать. Это долгожданное затишье, хотя его пока недостаточно, чтобы убедить в настоящем развороте тренда.
Надо спасти «солдата» Биткойн
В то время как на прошлой неделе курс BTC ускорил падение, все глубже погружаясь в зону медвежьего рынка, давление продаж на биржах и в спотовых биткойн-ETF, похоже, ослабевает.
Текущая структура рынка, похоже, благоприятствует краткосрочному отскоку, хотя опасения относительно «отскока мёртвой кошки» по-прежнему обоснованы. Остаётся ли надежда для BTC? Давайте вместе разберёмся в ситуации!
Рисунок 1: Спотовая цена BTC
Ключевые ценовые уровни
Чтобы понять текущую ситуацию на рынке, сначала нужно вернуться к ценовым уровням, которые биткоин тестировал в последние недели.
Ключевым показателем является скользящее среднее средней цены покупки BTC (синяя кривая). Это своего рода точка равновесия рынка, оцениваемая в 103 352 доллара, которая представляет собой границу между бычьим и медвежьим рынком.
Когда BTC опустился ниже этого порога, удерживая его на протяжении всего бычьего рынка, это вызвало быструю капитуляцию и падение примерно на 20 %.
Если произойдет отскок, этот уровень станет важным тестом на доверие, позволяющим оценить, является ли рост просто техническим восстановлением или настоящим «отскоком мёртвой кошки»?
Рисунок 2: Краткосрочные и долгосрочные средние значения BTC в цепочке блоков
Во время падения курс BTC опустился ниже средней цены покупки спотовых биткоин-ETF и даже продемонстрировал «фитиль», приблизившись к средней цене BTC, находящихся в владении BlackRock.
Теоретически эти пороги представляют собой ключевые уровни поддержки, поскольку институциональные инвесторы рассматривают текущее падение как заманчивую возможность для покупки. Кстати, летом 2024 года несколько из этих порогов служили поддержкой для курса BTC на уровне около 55 000 долларов.
Остается посмотреть, подтвердят ли притоки средств в ETF эту гипотезу в ближайшие дни.
Рисунок 3: Средние цены покупки спотовых ETF на BTC
Краткосрочная возможность?
После коррекции почти на 35 % от своего исторического максимума (ATH) у BTC есть высокие шансы попытаться стабилизироваться, прежде чем выбрать новое направление. Именно в этом контексте могут появиться краткосрочные возможности, особенно если на спотовых рынках проявится значительный спрос.
В минувшую субботу около 440 000 BTC сменили владельцев по цене около 84 500 $. Такое накопление не является случайным — оно свидетельствует о возвращении интереса к спотовому рынку. Может быть, некоторые инвесторы знают что-то, о чём мы не подозреваем?
Рисунок 4: Тепловая карта накопления на спотовых рынках BTC
Что касается спотовых ETF на BTC, то картина неоднозначна:
- интенсивное давление со стороны продавцов, наблюдавшееся в последние недели, похоже, ослабевает, что является долгожданным облегчением;
- начало недели остаётся сдержанным. Приток средств практически нулевой, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы по-прежнему не решаются вновь открывать позиции по биткоину.
В ближайшие дни и недели необходимо внимательно следить за их поведением, чтобы оценить, усилится ли давление со стороны спроса или нет.
Рисунок 5: Чистые объемы покупок/продаж спотовых ETF на BTC
Что касается централизованных спотовых бирж, то ситуация аналогична: чистое давление со стороны продавцов ослабевает, но пока не наблюдается каких-либо значительных потоков спроса.
Весь рынок, похоже, находится в ожидании, высматривая новый импульс в динамике курса BTC, чтобы занять позицию.
Рисунок 6: Чистые объёмы покупок/продаж на спотовых биржах
Наконец, на рынках деривативов на протяжении всего обвала BTC наблюдались значительные объемы ликвидации коротких позиций. В настоящее время над текущей ценой сформировалось несколько крупных скоплений ликвидности, что подпитывает надежды на возобновление восходящего тренда, который, возможно, будет спровоцирован «шорт-сквизом».
Если цена сумеет подняться достаточно высоко, чтобы вызвать ликвидацию коротких позиций, открытых вплоть до отметки в 100 000 долларов, это может возобновить восходящую динамику. Возможно, у восходящего тренда BTC ещё есть шанс!
Рисунок 7: Тепловая карта ликвидаций на рынках деривативов BTC
Краткое изложение данного ончейн-анализа по Биткойну (BTC)
Подводя итог, можно сказать, что данные он-чейн за неделю указывают на то, что рынок находится в состоянии технического отскока.
По мере того как биткоин приближается к средней цене BTC, приобретённых спотовым ETF от BlackRock, давление продаж на биржах и в спотовых биткоин-ETF, похоже, ослабевает, однако пока не наблюдается какого-либо значительного притока спроса.
В минувшую субботу был приобретён объём почти 440 000 BTC по цене около 84 500 долларов. Это массивное накопление на спотовом рынке является признаком значительного интереса, в то время как значительные скопления ликвидности в коротких позициях подпитывают надежды на восстановление бычьего тренда, которое потенциально может быть спровоцировано «шорт-сквизом».
